封闭式基金贴水率出现明显回调

　　上海证券报 记者 贾宝丽

　　至上周末加权平均贴水率为37.7%，较3月初下降2.64个百分点

　　自3月初创出40.34%的年内新高后，封闭式基金的贴水率开始出现明显回调。统计显示，截至上周末，54只封闭式基金的净值总额为959.13亿元，市值总额为597.5亿元，两者 差额361.63，加权平均贴水率为37.7%，较3月初下降2.64个百分点。

　　市值涨幅远远高于净值涨幅是封闭式基金加权平均贴水率在3月份以后持续下降的主要原因。数据显示，自2006年3月3日以来，除基金裕泽外，其余53只封闭式基金的累计市价全部出现不同程度的上涨。其中，市价涨幅超过10%的基金高达36只，超过15%的也有16只之多，最高的基金久嘉累计涨幅为24%。全部封闭式基金的市值总额在这段时间内共增加了63.84亿元，累计涨幅为11.96%，而封闭式基金同期净值总额增长的幅度仅有6.23%。

　　尽管如此，但

封闭式基金净值的绝对增加数额仍然相当可观。数据显示，在这段时间内，54只封闭式基金的累计净值净值总额共增加64.41亿元。其中，累计净值涨幅超过10%的有12只，涨幅排在前三位基金鸿阳、基金普润、基金安久的在这段时间内累计净值分别上涨13.11%、13.10%、12.88%。基金累计的净值的上涨主要是得益于同期上证指数的大幅走高，不过数据显示，同期上证指数的涨幅仅为3.80%，这说明封闭式基金同期的整体表现还是要比大盘好出许多。

　　从单个基金的情况看，大盘基金的贴水率下降的幅度更为明显。数据显示，在规模超过20亿的26只大盘基金中，基金安顺、基金裕阳、基金景宏的贴水率都降到了在40%以下，而3月初的时候贴水率在40%以下的仅有基金天华一个。另外，大盘基金中贴水率超过45%的基金也仅剩下9只，其中最高的基金兴和为47.58%，而3月初时大盘基金中贴水率在45%之上的还有17只之多，且最大的基金鸿阳的贴水率高达49.55%。

　　从以上数据不难看出，封闭式基金在折价率创出新高以及大盘持续走好的双重力量推动下，再次赢得了市场资金的青睐与热捧。业内人士指出，尽管封闭式基金的折价率开始走低，但54只封闭式基金净值总额与市值总额的绝对差额却出现了略微增长。无论封闭式基金到期的去向如何，目前二者之间高达361.63亿元的差额仍然为投资者提供了巨大的套利空间。如果以二级市场价格为买入成本计算内部投资收益率，计算公式为，(净值-市价)／市价×100%，则封闭式基金目前的整体加权平均内部投资收益率将达到60.52%。