汇丰晋信推出国内首只生命周期投资概念基金

　　汇丰晋信基金管理有限公司首只产品2016生命周期基金日前获证监会批准，将于4月10日至5月18日通过交通银行、山西证券等的指定网点及汇丰晋信直销中心发售，这是国内目前第一只生命周期投资概念的基金，也是汇丰进入中国基金业的第一只基金产品。生命周期基金打破了传统基金不分投资期限，只提供一种资产配置的做法，创造性地从投资人角度出发，根据投资期限的改变，对基金的资产配置逐年进行调整。

　　生命周期基金于上世纪90年代诞生于美国市场，十多年来发展极为迅速，已经成为美国共同基金市场中不可或缺的重要投资工具。从1996年到2004年，美国市场中生命周期基金的规模从60亿美元增长到了1030亿美元，年复合增长率高达到43%；截至2005年底，美国市场已经有63%的养老金计划包含了生命周期基金。同时生命周期基金目前也已逐步引入亚洲地区。在香港，目前已有过半的强积金资产投放在生命周期基金中。据统计,截至2005年9月底，26家强积金管理机构共管理1066亿强积金资产，其中，生命周期基金占到了52%。

　　汇丰晋信基金管理有限公司总经理李选进介绍，在2016生命周期基金设计之初，公司委托专业市场调研机构就产品的市场需求进行了调研。结果显示，家庭投资人对养老和子女教育为目标的

理财计划最感兴趣，而目前国内尚没有明确针对此类需求的基金产品。基于此，汇丰晋信从国外创造性引进了生命周期基金。生命周期基金名字的由来，就是由于其提供的资产配置组合能满足投资者在生命中不同阶段的需求。

　　汇丰晋信2016生命周期基金经理万文俊认为，多数投资者并不是动态调整自己的投资组合，随着投资期限的减少，他们所承担的风险与风险承受能力之间往往产生很大的偏差。在国外生命周期基金常被称为“自动驾驶仪”，就像开车一样，刚驶离起点时，开车的人可加速前进，到接近目的地时，就要减速，以便安全刹车。生命周期基金会定期根据投资期限的减少，每年重新审核投资组合的资产配置比例，并做出相应的调整，这保证了投资组合的风险与投资者的要求相匹配。

　　他表示，汇丰晋信2016生命周期基金将秉承稳健的投资风格，随着时间的推移，主动调节资产配置比例，以逐步降低组合的整体预期风险，配合投资人实现长期理财目标。该基金以2016年为目标期限，每年自动调整股债投资比例。越临近2016年，

股票比例上限越低，债券比例下限越高。具体而言，基金的股票类资产比例会从基金合同生效开始的0-65%，逐年下调至2016年6月1日后的0-5%，而相应地持有债券类资产的比例将会逐年提升，从基金合同生效开始的35-100%，上升至2016年6月1日以后的95%-100%，即2016年6月1日后将基本投资于债券和货币市场工具。万文俊表示，动态资产配置调整是生命周期基金与众不同之处，它动态地适应了投资人随着时间的变化而产生的风险承受能力的变化，自主地帮助投资人调整投资组合的风险收益特征，提供“一站式”资产配置服务，真正达到“让投资更简单”的目的。因此，该基金尤其适宜具有养老、子女教育等中长期特定理财需求的个人，以及保险、年金等机构投资者。

　　汇丰旗下的汇丰投资管理，拥有全球最大的公募的中国股票基金，根据标准普尔基金评鉴的数据，2005年底时，其规模超过19亿美金，3年累计收益率高达130.7%。而另一只最早可通过QFII投资于A股市场的公募基金 “中国动力基金”，在成立不到两年半的时间里，已经取得了80.4%的累积回报收益率。