每日基金投资必读：3月14日基金动态及点评

　　方信

　　今天又到了一批选定月中结算收益的货币市场基金通知结转收益的日子,3家货币市场基金公告即将进行月度收益结转。又有一家股票基金发布了发行文件，其要点已经附在后面。

　　关于华安现金富利基金支付收益

　　华安现金富利投资基金成立于2003年12月30日。根据《华安现金富利投资基金基金合同》、《华安现金富利投资基金招募说明书》及《华安现金富利投资基金成立公告》的约定，本基金投资者的累计收益每月集中支付。本基金管理人定于2006年3月13日对本基金自2006年2月14日起的收益进行集中支付并结转为基金份额，现将有关具体事宜公告如下：

　　一.收益支付说明

　　自2006年2月14日起至2006年3月13日，本基金已实现净收益折算的年收益率为1.923%。本基金管理人定于2006年3月13日将投资者所拥有的上述期间的累计收益进行集中支付，并按1元面值直接结转为基金份额，不进行现金支付。

　　投资者的累计收益具体计算公式如下：

　　投资者累计收益=∑投资者日收益(即投资者日收益逐日累加)

　　投资者日收益=投资者当日持有的基金份额/10000*当日每万份基金单位收益(保留到分，即保留两位小数后去尾)

　　二.收益支付时间

　　1. 收益支付日：2006年3月13日；

　　2. 收益结转基金份额日：2006年3月13日；

　　3.收益结转的基金份额可赎回起始日：2006年3月15日。

　　三.收益支付对象

　　收益支付日在华安基金管理有限公司登记在册的本基金全体持有人。

　　四.收益支付办法

　　本基金收益支付方式默认为收益再投资方式，投资者收益结转的基金份额将于2006年3月14日直接计入其基金账户，2006年3月15日起可查询及赎回。

　　五.有关税收和费用的说明

　　1.根据财政部、国家税务总局《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》(财税字[2002]128号)，对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税；

　　2.本基金本次收益分配免收分红手续费和再投资手续费。

　　六.提示

　　1.投资者于2006年3月13日申购或转换转入的基金份额不享有当日的收益，赎回或转换转出的基金份额享有当日的收益；

　　2.若投资者于2006年3月13日全部赎回基金份额，本基金将自动计算其累计收益，并与赎回款一起以现金形式支付；

　　3.本基金投资者的累计收益定于每月11日集中支付并按1元面值自动转为基金份额。若该日为非工作日，则顺延到下一工作日；

　　4.投资者可通过华安基金管理有限公司直销网点(上海、北京投资理财中心和电子交易平台)和中国工商银行、交通银行、国泰君安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、中国银河证券有限责任公司、广发证券股份有限公司、国信证券有限责任公司、长城证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、湘财证券有限责任公司、光大证券股份有限公司、财富证券有限责任公司、世纪证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、渤海证券有限责任公司和国海证券有限责任公司的代销网点办理本基金的申购、赎回等交易。

　　七.咨询办法

　　1.华安基金管理有限公司网站：www.huaan.com.cn；

　　2.华安基金管理有限公司客户服务热线：[phone]；

　　3.中国工商银行、交通银行、国泰君安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、中国银河证券有限责任公司、广发证券股份有限公司、国信证券有限责任公司、长城证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、湘财证券有限责任公司、光大证券股份有限公司、财富证券有限责任公司、世纪证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、渤海证券有限责任公司和国海证券有限责任公司的代销网点。

　　南方现金增利基金支付收益

　　南方现金增利基金(以下简称本基金)成立于2004年3月5日，根据《南方现金增利基金基金契约》、《南方现金增利基金招募说明书》及《南方现金增利基金成立公告》的约定，本基金管理人定于2006年3月15日对本基金自2006年2月16日起的收益进行集中支付并结转为基金份额，现将有关具体事宜公告如下：

　　一、收益支付说明

　　本基金管理人定于2006年3月15日将投资者所拥有的自2006年2月16日起至2006年3月15日期间的累计收益进行集中支付，并按1元面值直接结转为基金份额，不进行现金支付。

　　投资者的累计收益具体计算公式如下：

　　投资者累计收益=∑投资者日收益(即投资者日收益逐日累加)

　　投资者日收益=投资者当日持有的基金份额/10000*当日每万份基金单位收益(保留到分，即保留两位小数后去尾)

　　二、收益支付时间

　　1、收益支付日：2006年3月15日；

　　2、收益结转基金份额日：2006年3月15日；

　　3、收益结转的基金份额可赎回起始日：2006年3月17日。

　　三、收益支付对象

　　收益支付日在南方基金管理有限公司登记在册的本基金全体持有人。

　　四、收益支付办法

　　本基金收益支付方式默认为收益再投资方式，投资者收益结转的基金份额将于2006年3月16日直接计入其基金账户，2006年3月17日起可查询及赎回。

　　五、有关税收和费用的说明

　　1、根据财政部、国家税务总局《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》(财税字[2002]128号)，对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。

　　2、本基金本次收益分配免收分红手续费和再投资手续费。

　　六、提示

　　1、投资者于2006年3月15日申购的基金份额不享有当日收益,赎回的基金份额享有当日收益；

　　2、若投资者于2006年3月15日全部赎回基金份额,本基金将自动计算其累计收益,并与赎回款一起以现金形式支付；

　　3、本基金投资者的累计收益将于每月15日集中支付并按1元面值自动转为基金份额。若该日为非工作日,则顺延到下一工作日。

　　七、咨询办法

　　1、南方基金管理有限公司网站：www.southernfund.com；

　　2、南方基金管理有限公司客户服务电话：400-889-8899；

　　3、中国工商银行、兴业银行、深圳发展银行；广发证券、银河证券、华泰证券、兴业证券、国泰君安证券、华夏证券、国信证券、联合证券、招商证券、海通证券、东吴证券、东方证券、长江证券、广州证券、北京证券、大鹏证券、湘财证券、天同证券、长城证券、南京证券、东莞证券、国元证券、国都证券、金信证券、平安证券 、广东证券、渤海证券、华西证券、山西证券、中信证券、宏源证券、光大证券、中信万通证券、中原证券、第一创业证券、天相投资顾问有限公司、国盛证券、西北证券、世纪证券、金元证券和申银万国证券的代销网点。

　　中银国际货币市场基金支付收益

　　中银国际货币市场证券投资基金 基金合同于2005年6月7日生效。根据《中银国际货币市场证券投资基金基金合同》、《中银国际货币市场证券投资基金招募说明书》及《中银国际货币市场证券投资基金基金合同生效公告》的约定，本基金管理人定于2006年3月13日对本基金自2006年2月14日起的收益进行集中支付并自动结转为基金份额，不进行现金支付。现将有关具体事宜公告如下：

　　一、收益支付说明

　　本基金管理人定于2006年3月13日将投资者所拥有的自2006年2月14日起至2006年3月13日止的累计收益进行集中支付，并按1.00元的份额面值自动结转为基金份额，不进行现金支付。

　　投资者的累计收益具体计算公式如下：

　　投资者累计收益＝∑投资者日收益(即投资者日收益逐日累加)

　　投资者日收益＝投资者当日持有的基金份额/10000*当日每万份基金单位收益(保留到分，即保留两位小数后去尾)

　　二、收益支付时间

　　1、收益支付日：2006年3月13日；

　　2、收益结转基金份额日：2006年3月13日；

　　3、收益结转的基金份额可赎回起始日：2006年3月15日。

　　三、收益支付对象

　　收益支付日在中国证券登记结算有限责任公司登记在册的本基金全体持有人。

　　四、收益支付办法

　　本基金收益支付方式默认为收益再投资方式，投资者收益结转的基金份额将于2006年3月14日直接计入其基金账户，2006年3月15日起可通过相应的销售机构及其网点查询。

　　五、有关税收和费用的说明

　　1、根据财政部、国家税务总局《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》(财税字[2002]128号)，对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。

　　2、本基金本次收益支付免收分红手续费和再投资手续费。

　　六、提示

　　投资者于2006年3月13日申请申购、转换转入的基金份额不享有当日的收益,申请赎回、转换转出的基金份额享有当日的收益；

　　2、本基金投资者的累计收益将按月集中支付并按1.00元的份额面值自动结转为基金份额。

　　七、咨询办法

　　1、中银国际基金管理有限公司网站：www.bociim.com；

　　2、中银国际基金管理有限公司客户服务电话：[phone]；

　　3、中国银行、中国工商银行、中银国际证券、国泰君安证券、海通证券、光大证券、广发证券、兴业证券、平安证券、招商证券、银河证券、华安证券等代销机构。

　　增加平安证券为汇添富货币市场基金代销机构

　　根据汇添富基金管理有限公司与平安证券有限责任公司签署的开放式基金代销协议，平安证券有限责任公司代理销售汇添富基金管理有限公司旗下汇添富货币市场基金(场外认购代码：519518，场内认购代码：521518)。

　　平安证券有限责任公司在以下15个城市的22家营业网点办理汇添富货币市场基金的开户、认购等业务：

　　深圳、广州、珠海、海口、南京、杭州、上海、北京、天津、大连、青岛、乌鲁木齐、重庆、成都、武汉。

　　投资者可通过以下途径咨询有关情况：

　　1、 平安证券有限责任公司各营业网点

　　2、 平安证券有限责任公司网站：www.pa18.com

　　3、 平安证券有限责任公司全国统一客户服务热线：95511

　　4、 汇添富基金管理有限公司网站：www.htffund.com

　　5、汇添富基金管理有限公司客户服务电话：[phone]

　　6、

　　金鹰基金管理有限公司聘任督察长

　　经金鹰基金管理有限公司第二届董事会第四次会议审议通过，并报经中国证监会审核批准(证监基金字【2006】35号)，聘请朱剑彪先生担任金鹰基金管理有限公司督察长。

　　附：

　　朱剑彪先生简历

　　朱剑彪先生，经济学博士。曾任广东商学院投资金融系教师，广州证券有限责任公司投资银行部经理，广州证券有限责任公司基金总部经理，2001年进入金鹰基金管理有限公司筹备组工作，2002年金鹰基金管理有限公司成立后担任投资研究部副总监、投资决策委员会委员、风险控制委员会委员等职。

　　深圳证券交易所信息

　　关于开展ETF及市价委托等业务第二次全网测试的通知 　　

　　各会员单位： 　　

　　深圳证券交易所、中国结算深圳分公司已于2005年11月14日发出《关于做好ETF业务及市价委托等相关技术准备 工作的通知》，中国结算深圳分公司于今年3月6日发出《关于通过开户系统开通网络服务数据接口修改的通知》。为进一步做好ETF交易及申购赎回和市价委托、深市投资者开户同时开通网上查询服务等业务的技术准备工作，兹定于3月18日(周六)8:30至19:00组织相关业务的全网测试。现将有关事项通知如下： 　　

　　1、测试内容为模拟ETF交易及申购赎回、市价委托申报及相关的登记结算(包括结算数据发送)业务全过程，以及开设证券账户同时开通网上查询服务业务的申请及处理过程。 　　

　　2、请各会员认真组织测试，按照《ETF及市价委托等业务第二次全网测试方案》及业务细则和相关技术文档做好相关准备，落实专人负责本次测试工作。 　　

　　3、测试相关文件可从深交所网站www.szse.cn 首页之“技术专栏”(www.szse.cn/main/rules/Catalog_1045.aspx )或中国结算网站www.china-clear.com.cn下载。相关文件包括《ETF及市价委托等业务第二次全网测试方案》、《深圳证券交易所数据接口规范》(Ver 4.36)、《深圳证券交易所ETF业务券商技术系统变更指南》、《关于ETF登记结算业务与数据接口说明(测试用稿)》，《深圳证券交易所关于五种市价委托的业务说明》，《深市投资者开设证券账户同时开通网上查询服务业务方案(测试用稿)》，《关于通过开户系统开通网络服务数据接口修改的通知》等。 　　

　　测试联系电话： 　　

　　深圳证券交易所：0755-82083510 　　

　　中国结算公司：0755-25987818(深圳分公司) 　　

　　深圳证券通信公司：0755-83182222 　　

　　国投瑞银核心企业股票型证券投资基金发行文件要点:

　　基金名称

　　国投瑞银核心企业股票型证券投资基金 ；基金代码：121003

　　基金类型

　　基金类型：股票型证券投资基金；基金运作方式：契约型、开放式

　　基金存续期限

　　不定期

　　基金份额面值

　　每份基金份额面值为人民币1.00元，按面值发售

　　基金募集规模

　　本基金不设定募集规模上限

　　国投瑞银核心企业股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)的募集已获中国证监会证监基金字【2006】38 号文批准。 本基金的基金管理人和注册登记人为国投瑞银基金管理有限公司(以下简称“本公司”)，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。 本基金自2006 年3 月16 日起至2006 年4 月14 日止，面向个人投资者和机构投资者，通过中国工商银行、中国光大银行、国泰君安证券股份有限公司、国信证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中银国际证券有限责任公司、平安证券有限责任公司和国盛证券有限责任公司等代销机构的代销网点(包括电子化服务渠道)以及本公司直销中心非限量公开发售。其他具有代销资格和条件的机构如在募集期内完成准备工作，新增代销机构将另行公告。

　　5、本公司已开通网上开户和网上认购，详细情况请浏览本公司网站

　　(www.ubssdic.com)相关内容。

　　6、本基金募集对象为中华人民共和国境内的个人投资者、机构投资者和合格的境外机构投资者(法律法规及有关规定禁止购买者除外)。个人投资者指符合法律法规规定的条件可以投资证券投资基金的自然人；机构投资者指符合法律法规规定可以投资证券投资基金的在中华人民共和国注册登记或经政府有关部门批准设立的机构；合格的境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》及相关法律法规规定的可投资于中国境内证券的中国境外的机构投资者。

　　基金认购费率

　　本基金的认购费率如下表所示：

　　认购金额M(含认购费)认购费率

　　M<100万1.2%

　　100万≤M<500万0.7%

　　500万≤M<1000万0.1%

　　M≥1000万元每笔1000元

　　拟任本基金基金经理

　　邢修元先生，41 岁，中国籍，经济学博士，13 年证券从业经历。现任本公司投资部总监，兼国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理。历任中融基金管理有限公司总经理助理兼基金投资部总监、国投瑞银融华债券型证券投资基金基金经理、研究部总监，国信证券投资研究中心总经理助理、投资研究部经理兼投资经理，曾在平安保险公司、平安证券从事证券自营投资和策略研究工作。

　　康晓云先生，32 岁，中国籍，工学硕士，6 年证券从业经历。现就职本公司投资部。曾任中融基金管理有限公司研究部高级研究员。先后在昆仑证券公司、国海证券公司任职，一直从事证券投资与研究工作。

　　投资决策委员会成员的姓名、职务

　　(1)投资决策委员会主席：陈进贤先生，本公司分管投资的副总经理

　　(2)投资决策委员会成员：

　　①邢修元先生：本公司投资部总监兼国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理

　　和本基金拟任基金经理

　　②杨俊先生：本公司交易部副总监(主持工作)

　　③马志新先生：融鑫证券投资基金基金经理

　　④陈剑平先生：国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理

　　⑤康晓云先生：高级研究员、本基金拟任基金经理

　　⑥袁野先生：国投瑞银融华债券型证券投资基金基金经理

　　(3)公司总经理和督察长列席投资决策委员会会议。

　　上述人员之间不存在近亲属关系。

　　基金的投资

　　(一) 投资目标

　　追求基金资产长期稳定增值。

　　(二)投资范围

　　投资范围包括股票、国债、金融债、公司债(含可转换公司债)、短期融资券、中央银行票据和其它货币市场工具，以及国家证券监管机构允许基金投资的权证及其它金融工具。其中，在股票投资方面，本基金采取选取核心企业股票的选股思路。核心企业是指具有核心竞争优势、良好的公司治理结构、可持续的盈利与现金流增长前景的上市公司。本基金从定性判断和定量分析两个方面，综合评估公司基本面，筛选核心企业股票。定量分析主要借鉴GEVS 方法，而对于难以量化的指标，则由分析师给出定性判断，并在预测公司财务指标时全面考虑定性因素的影响。

　　(三)投资理念

　　国投瑞银借鉴并遵循“价格/内在价值”投资理念。“价格/内在价值”投资理念是UBS Global AM 长期应用、行之有效的投资哲学。我们相信，虽然证券的市场价格波动不定，但随着时间的推移，价格会反映内在价值。当市场价格偏离内在价值时，我们将择机买入或者卖出证券。

　　国投瑞银专注于基本面研究，借鉴UBS Global AM 研究方法，通过纪律严明的投资流程来保证决策的有效性和一致性。国投瑞银的投资文化是开放的，鼓励交流、学习和分享投资方面的新见解。

　　(四)投资策略

　　本基金将借鉴UBS Global AM 投资管理经验，根据中国市场的特点，采取积极

　　的投资管理策略。

　　投资管理方法

　　本基金将借鉴UBS Global AM 投资管理流程和方法，并加以本土化。我们所借鉴的投资管理工具主要包括GEVS 等股票估值方法和GERS 股票风险管理方法等。

　　战略资产配置

　　本基金战略资产配置遵循以下原则：

　　(1)股票组合投资比例：60～95%。

　　(2)债券组合投资比例：0～40%。

　　(3)现金和到期日不超过1 年的政府债券不低于5%。

　　调整股票资产和债券资产的具体配置比例，主要的依据是股票市场与债券市场

　　的相对风险收益比较。基金投资组合自本基金合同生效之日起满六个月达到上述股

　　票组合和债券投资比例要求。

　　股票投资管理

　　国投瑞银的投资决策，以自下而上的公司基本面分析为主，自上而下的研究为辅。两者在投资决策中是互动的, 国家和行业配置要依据自下而上的公司基本面分析，而公司分析的诸多前提条件又基于自上而下的宏观研究结果。

　　本基金筛选核心企业股票、构建股票组合的步骤是：确定股票初选库、评价股票内在价值、风险管理、构建股票组合并对其进行动态调整。

　　分析师从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、公司的竞争地位、短期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素，业务发展的关键点以及公司治理结构状况。分析师要说明做出财务预测(包括GEVS 模型输入变量)的重要假设条件，并评估这些假设的可靠性，对公司基本面状况做出明确的定性判断和定量研究，给出明确的公司评价和投资建议。

　　本基金借鉴GEVS，以合适方法估计股票投资价值。GEVS 是UBS GlobalAM 在全球使用了20 多年的权益估值模型。模型分阶段考量现金流量增长率，得到各阶段现金流的现值总和，即股票的内在价值。市场价格与内在价值的差幅是基金买入或沽出股票的主要参考依据。借鉴GEVS 方法，需要考虑中国股票市场特点和某些行业或公司的具体情况。在实践中，现金流量贴现模型可能有应用效果不理想的情形。根据实际情况，我们不排斥选用其它合适的估值方法，如P/E、P/B、P/RNAV 等方法。

　　构建(及调整)模拟组合。股票策略组借鉴UBS Global AM 全球股票研究经验，评估股票投资价值，考量分析师最有价值的研究成果，在充分评估风险的基础上，构建(及调整)股票模拟组合。

　　风险管理与归因分析。在形成可执行组合之前，模拟组合需经风险考量和风险调整。国投瑞银借鉴GERS 等风险管理系统技术，对模拟组合(事前)和实际投资组合(事后)进行风险评估、绩效与归因分析，从而确定可执行组合以及组合调整策略。

　　债券投资管理

　　本基金借鉴UBS Global AM 固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。

　　(1)评估债券价值。债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线

　　(Equilibrium Yield Curves)。

　　均衡收益率曲线是所有相关的风险都得到补偿时，收益率曲线的合理位置。风险补偿包括四个方面：资金的时间价值(补偿)、通货膨胀补偿、期限补偿、流动性及信用风险补偿。

　　本基金基于均衡收益率曲线，计算不同资产类别、不同剩余期限配置的预期超额回报，根据预期超额回报进行排序，得到投资评级。

　　(2)选择投资策略。债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类 别选择策略和个券选择策略。在不同时期，以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略，取决于债券组合允许的风险程度。

　　(3)构建(及调整)债券组合。债券策略组将借鉴UBS Global AM 债券研究方法，凭借各成员债券投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠，据此构建债券模拟组合。

　　债券策略组每周开会讨论及调整债券模拟组合，买入低估债券，卖出高估债券。

　　同时从风险管理的角度，评估调整对组合久期、类别权重等的影响。

　　(4)风险管理与归因分析。国投瑞银借鉴UBS Global AM 全球固定收益证券风险管理系统(GFIRS)方法管理债券组合风险。GFIRS 方法关注组合风险来源，包括久期、剩余期限、汇率和信用特征。把组合总体风险分解为市场风险、发行人特定风险和汇率风险等。

　　(五) 投资管理程序

　　1、决策依据

　　(1)须符合有关法律、法规和基金合同的规定；

　　(2)以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则；

　　(3)国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、政策指向及全球经济因素分

　　析；

　　2、管理程序

　　投资决策委员会是公司投资方面最高层决策机构，定期就投资管理重大问题进行讨论，确定基金投资策略。投资团队包括分析师、基金经理和交易员，他们独立工作，责任明确，相互间密切合作。

　　(1)投资决策委员会每月或不定期召开，决定基金投资管理战略、资产分配等重大事项，确定对基金经理的授权，审批超过投资权限的投资计划。

　　(2)资产配置会议每两周召开一次或不定期召开，由投资主管以及股票组和固定收益组负责人等参加，对基金大类资产配置方案做战术性调整。

　　(3)股票策略组和债券策略组投资决策会议每周分别召开一次，确定下周资产组合的配置安排，包括行业配置和个股选择。同时检讨近一周投资业绩，提出下周投资计划。

　　(4)分析师根据宏观经济、政策预期、行业发展动向和上市公司基本因素分析，提出行业配置策略，并构建股票分析师组合。

　　(5)基金经理在其授权范围内，根据例会确定的资产配置策略，充分参考分析师组合，进行具体的行业和个股(个券)配置。

　　(6)基金经理下达投资交易指令，由交易室完成交易。

　　(7)定量分析师负责完成基金内部业绩和风险评估，提交评价报告。

　　投资决策委员会有权根据市场变化和实际情况，对上述管理程序作出调整。

　　投资限制

　　1、禁止行为

　　为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为：

　　(1)承销证券；

　　(2)向他人贷款或提供担保；

　　(3)从事承担无限责任的投资；

　　(4)买卖其他基金份额，但国务院另有规定的除外；

　　(5)向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或债券；

　　(6) 买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内主承销的证券；

　　(7)从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动；

　　(8)当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其他行为。

　　2、投资组合限制

　　本基金的投资组合将遵循以下限制：

　　(1)本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%；

　　(2)本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；

　　(3)本基金不得违反本基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例的约定；

　　(4)本基金投资股权分置改革中产生的权证，在任何交易日买入的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，本公司管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。其它权证的投资比例，遵从法规或监管部门的相关规定；

　　(5)基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　(6)本基金买卖基金管理人、基金托管人的控股股东在承销期内担任副主承销商或分销商的证券，以及非控股股东在承销期内承销的证券，必须获得投资决策委员会批准，报监察稽核部备案，并按规定履行信息披露义务；

　　(7)相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。

　　(8)《基金法》及其他有关法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的， 从其规定。

　　由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在10 个交易日内进行调整，以达到标准。

　　(七) 业绩比较基准

　　衡量本基金投资业绩的比较基准(R)是：

　　R=5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300 指数收益率

　　其中：同业存款利率是中国人民银行规定的金融机构间存款利率；中信标普300 指数是中信证券股份有限公司和标准普尔(Standard & Poor's)共同开发的中国A 股市场指数，由深沪股市具有行业代表性的上市公司组成，其样本股票经过了流动性和财务稳健性的审慎检查，能较全面地描述A 股市场的总体趋势。

　　如果今后有其它代表性更强的业绩比较基准推出，或有更科学客观的权重比例适用于本基金时，本基金管理人可依据维护基金份额持有人合法权益的原则，对业绩比较基准进行相应调整。业绩比较基准的变更需经基金管理人和基金托管人协商一致，并在更新的招募说明书中列示。

　　风险收益特征

　　本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。

　　基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法

　　1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；

　　2、有利于基金资产的安全与增值；

　　3、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金投资者的利益。

　　4、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金投资者的利益。

　　国投瑞银核心企业股票型证券投资基金 招募说明书

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　　基金的融资

　　本基金可以按照国家的有关规定进行融资。