第三届中国基金业金牛奖评选方案说明

　　主办：中国证券报社协办：中国银河证券有限责任公司、中信证券股份有限公司、天相投资顾问有限公司

　　评选宗旨：举办“中国基金业金牛奖”评选活动，首先是为了给投资者选择基金提供重要参考，同时展示一批优秀基金及优秀基金管理公司，提高和扩大基金业在社会上的知名度与认同感，推动我国基金业朝着规范健康方向发展。

　　评选原则：公开、公平、公正、透明、有公信力，主客观相结合。

　　奖项设置：设封闭式基金、开放式股票型基金、开放式混合型基金、开放式债券型基金、货币市场基金五个类别。该奖项主要考察2005年各个不同类别业绩优秀的基金。

　　由于债券型基金和

货币市场基金满足两个会计年度以上的基金的数量较少，因此在

封闭式基金、

股票型基金和混合型基金中设立持续优胜奖。持续优胜奖考察的时间是两年，主要考察基金业绩的持续性。

　　基金分类：在2005年，随着证券投资基金运作管理办法的实施，越来越多的基金在基金合同中规定较为明确的基金类别，有的基金在基金名称中直接标明股票型基金、混合型基金或债券型基金。由于基金类别划分，关系部分基金业绩排序的相对位置。为了慎重起见，也为了适应基金法规和新的基金分类特点，本届金牛奖评选按照《证券投资基金运作管理办法》确定的4个基金大类对开放式基金进行分类评选。按照行业约定俗成惯例，封闭式基金单独评选。保本基金和股票基金中的指数基金，暂不参加此次金牛奖评选。

　　参评基金资格确定：本届金牛奖评选，经过工作小组的讨论，一致确定参评基金既要满足基本建仓期要求，又要经历2005年完整的会计年度。工作小组确定的非货币基金的基本建仓期是3个月，货币市场基金是1个月。工作小组认为，经过基本建仓期和组合调整，参评的基金在2005年1月1日开始，其投资组合处于正常的运作状态，参评基金处于同一起跑线上。2004年10月1日之前成立的非货币基金参与评选，2004年12月1日之前成立的货币市场基金参与评选。

　　依据基本建仓期要求，2003年10月1日之前设立的基金参加持续稳定奖评选。这些基金既满足3个月基本建仓期要求，又经历了2004年和2005年两个完整的会计年度。

　　参评基金管理公司确定：在确定参评基金后，由参评基金确定参评基金管理公司，旗下有基金参与评选的基金管理公司有资格参加金牛基金管理公司评选。

　　评选原则和依据：综合客观部分(净值增长率、标准差、风险调整收益率)和主观部分(专家评价)评选优秀基金；综合客观部分(管理规模、旗下基金业绩)和主观部分(公司状态、公司文化、投资纪律和管理团队等)评选优秀基金管理公司；综合客观部分(历年业绩排名、波动性等)和主观部分(专家评价)评选持续稳定奖基金。

　　奖项数量：金牛基金的数量依据参评基金数量的10%确定。金牛基金管理公司的数量取10家。

　　优秀基金的评选步骤：

　　第一步，将所有基金分成封闭式基金、股票型开放式基金、混合型开放式基金、债券型开放式基金、货币型基金五个类别，按照满足建仓期要求和剔除指数基金和保本基金，形成参选基金名单。共有143只基金参与一年期评比，99只基金参与两年期的持续稳定奖评比。

　　不同类别参评基金数量是：封闭式基金54只，股票型基金44只，混合型基金23只，债券型基金13只，货币市场基金9只。按照参评基金10%比例，确定不同类别金牛奖基金数量是：封闭式基金5只，股票型基金4只，混合型基金3只，债券型基金2只，货币市场基金2只，总共16只金牛基金，占143只参评基金的11.19%。货币市场基金参评基金数量只有9只，但考虑到货币市场基金净值规模1867.90亿元，已经占到基金整体规模的39.82%，在开放式基金内部已经占到48.28%，因此工作小组一致同意给予两个金牛奖。

　　第二步，对于入选的基金，以分类为基础，对各个类别中的基金分别进行客观和主观两部分的评价。其中，客观评价部分的权重为70%，主要运用期间净值增长率、风险水平和风险调整收益率3个指标进行排序；主观评价部分权重为30%，由三个协办单位的专家根据基金的管理团队(包括风格和能力、连续性和有效性、投资经历、团队状况等)和基金特征(包括规模、资金周转、流动性、融资情况和基金费用等)等进行打分，满分为10分。

　　由于货币市场基金不同于一般的基金，工作小组在净值增长率、风险水平和风险调整后收益等指标的基础上，还考察货币市场基金的服务质量、交易便利等因素。

　　第三步，根据主客观评价的结果，计算每只基金的综合得分，并据此评出各个类别中的优秀基金。

　　第四步，提交评审委员会进行讨论和复审，并最终确定入选“金牛基金”的名单。

　　优秀基金管理公司的评选步骤：

　　第一步，将旗下有基金参加金牛奖评比的基金管理公司筛选出来，形成参选的基金管理公司名单。

　　第二步，对于入选的基金管理公司，进行客观和主观两部分的评价。其中，客观部分的权重为70%，包括旗下基金业绩、管理规模；主观部分的权重为30%，由三个协办单位的专家根据公司状态、公司文化、投资纪律和管理团队等进行打分，满分为10分。

　　第三步，根据主客观评价的结果，计算每家基金管理公司的综合得分，并据此评选出分数居前的10家基金管理公司。

　　第四步，提交评审委员会进行讨论和复审，并最终确定入选“金牛基金管理公司”的名单。

　　持续稳定表现奖基金的评选步骤：

　　第一步，将既满足基本建仓期要求，又经历了2004、2005年两个完整的会计年度的开放式基金筛选出来，形成参选的基金名单。

　　第二步，对于入选的基金，进行客观和主观两部分的评价。其中，客观部分的权重为70%，包括历年业绩、波动性等；主观部分的权重为30%，由三个协办单位的专家根据基金的投资团队建设、投资纪律和风险控制能力、投资风格的持续性、业绩的稳定性等进行打分，满分为10分。

　　第三步，根据主客观评价的结果，计算每只基金的综合得分，并据此评选出分数居前的基金。

　　第四步，提交评审委员会进行讨论和复审，并最终确定入选“持续优胜金牛基金”的名单。

　　单项奖——新秀奖和创新奖的评选：

　　新秀奖：根据旗下基金业绩、规模情况来进行评奖，主要表彰那些规模不大，成立时间不长，但非常有特色的新基金管理公司。评奖数量设1个。

　　创新奖：根据对基金行业的推动程度和贡献程度来进行评奖，主要用于表彰当年对于中国基金行业创新有突出贡献的基金管理公司。主要采用定性评价，由专家投票。评奖数量设1个。