中国首次承办亚大基金年会 将聚焦销售与REITs

　　本报记者 李佳 深圳报道

　　移师中国

　　经中国证监会批准，中国证券业协会将于2006年4月25日至28日在北京主办第十一届亚大基金年会(11th Asian Oceania Regional Meeting)。这是中国首次承办这一类型的国际 基金年度峰会。

　　中国证券业协会国际部人士告诉记者，亚大区域投资基金会议是亚大区域各国家和地区投资基金业协会年度峰会，主办方资格由各国提出申请，承办权必须通过其他成员国的获准通过。自1996年起每年一届，分别在该区域内不同国家或地区召开，至今已召开十届，是区域内投资基金业交流经验和信息、讨论行业发展问题的重要场合。

　　进入21世纪以来，随着中国居民可支配收入的显著增长，中国基金业相关行业规范建立健全，管理的资产规模从500多亿迅猛增长到近5000亿，仅用了5年时间就完成了发达国家耗时20多年的发展历程。此次中国获得其他成员国认可举行该次会议，显示了国际间对于中国基金业进步的认可与肯定。

　　热点聚焦营销&REITs

　　按照惯例，会议所有与会代表将对亚大区域内基金业界当前共同感兴趣的热门话题进行交流。

　　目前，中国大陆的议题征集正在进行中。而其他主要参会国与参会地区，如澳大利亚、日本和中国香港已提交了其推荐的热点议题。最终的国际议题将由主办方筛选后定夺。

　　共同基金如何做市场营销，怎样构建基金的分销渠道是亚大区域基金协会国家最为普遍关心的问题。

　　UBS环球资产管理公司亚太区总裁Christ Kutscher曾表示，澳大利亚的基金持续销售做得较为领先，中国基金营销还处在强推模式，很多人并不了解基金，不了解自己

理财的需求，因此营销主要是采用强“推”的办法。

　　在海外市场上，很多客户是自己来找最适合自己的

理财产品，因此主要是采用一种“拉”的办法。也就是通过银行、保险销售系统中的理财顾问，根据客户的实际情况与需要给出全面理财建议，帮助客户进行有效的资产分配。这会在基金持续销售上发挥很大的作用。

　　房地产信托投资基金(REITs)的发展近况以及整个产业的未来发展由于具有高度的前瞻性也受到日本、澳大利亚等国基金业的瞩目。

　　REITs是一种房地产的证券化产品，通常采用

股票或受益凭证的形式，使房地产这种不动产流动起来。由于REITs股份基本上都在各大证券交易所上市，与传统的以所有权为目的房地产投资相比，投资者可以根据自己的情况随时处置所持REITs的股份，具有相当高的流动性。

　　从国外经验看，美国REITs所募集的资金大多委托专业的管理公司自主、集中管理，管理人员除具有房地产管理经验，且擅长股市运作，时刻关注收益率变化，制定最佳的投资策略，可有效降低投资风险。通常房地产投资信托公司是将每年盈利的大部分以现金红利方式回报给投资者，再由投资者自己缴纳个人所得税，因此REITs所发红利特别高。作为房地产信托投资基金的香港领汇尽管首发受挫，二次发行依然广受机构与个人的追捧，其市场潜力可见一斑，无怪乎REITs受到亚大地区最为成熟的基金市场的一致关注。

　　另外，日本基金业还相当关注投资基金是否能作为定投年金计划(Defined Contribution pension Plan)的投资工具，以及如何克服其成为投资工具后所面临的主要问题。

　　国际间认可

　　由于起步早，产业发展较为成熟，澳大利亚基金业把目光投向了亚大地区的其他市场，他们呼吁亚大基金年会能就区间各国对于他国产品的监管规则以及产品标准相互认可的可行性进行探讨。此外，他们还提出要研究国际财务报告标准对于基金行业的影响，并希望就各个国家在基金行业发展中遇到的问题进行分析，并制定出解决问题的时间表。