老字号基金风水轮流转 鹏华和长盛今年挽回面子

　　□本报记者 周文亮

　　记者最近在多家老字号基金公司走访，许多基金业人士说年底到了，基金业绩大有被媒体、持有人“清算”的压力。

　　记者发现，成立三年以上的基金公司中，基金业绩能一直保持“名列前茅”者少之又 少。而前两年业绩不尽如意的一些老公司，如鹏华、长盛、华安、富国今年业绩上升很快，这些公司管理只数多达8只以上，今年以来大部分基金业绩排名进入同类的中上游，另外一些老牌公司，今年或近两年股票投资效果不佳，股票基金排名滑落较严重。

　　鹏华、长盛今年挽回“面子”

　　记者日前参加了鹏华基金组织的机构客户见面会。一位客户在会上直言，“今年鹏华的基金业绩表现，算是挽回了老字号公司的面子。”这一方面表明客户对鹏华今年业绩的肯定，也侧面反映了鹏华在不少客户中还是有忠诚度的。

　　据晨星数据显示，截至三季末，鹏华旗下4只

开放式基金净值增长率排名均大踏步上升。其中鹏华行业成长在同类76只偏股型基金中排名第13位，比上半年前进3位；鹏华中国50在同类76只中排名第32位，比上半年前进5位；普天收益在同类76只基金中排名第33位；普天债券基金在同类10只基金中居第5位。

　　如果把所有基金按净值增长率高低均分为四个梯队，第三季度鹏华旗下全部开放式基金和三只

封闭式基金业绩在全国同类基金中全部名列第二梯队以上，其中鹏华行业成长、普丰、普润三只基金已进入第一梯队。

　　相比去年的情况，鹏华常务副总裁殷克胜认为，今年着实是好多了。

　　去年平平淡淡的长盛基金，今年同样进步神速。据天相分析公司出具的报告认为，今年以来，长盛基金公司旗下基金的净值增长率靠前，基金同智(资讯 行情 论坛)、同益和同德表现尤为突出。从业绩变化趋势看，长盛基金公司整体业绩明显提升，股票型基金业绩明显好转。公司整体风险水平中等，旗下大部分股票型基金风险调整后收益水平较高。

　　据天相统计，今年以来，长盛基金公司整体业绩表现不错，基金平均净值增长率为3.53%。同益、同智和同德在可比的51只基金中排名前十。长盛债券(资讯 净值 论坛)和长盛价值成长前三季分别取得8.62%、5.61%的净值增长率，分别排在同类基金的第4名和第17名，都在同类排名的前1/3。

　　天相分析公司将股票型基金净值涨幅加权平均，长盛基金公司去年以来各季度的业绩排名反映，长盛公司整体表现上升。虽然2004年长盛旗下股票型基金业绩表现不尽如人意，但是今年二、三季度整体排名跃升到前列，在参加排名的40家公司中，股票型基金业绩今年一、二、三季度分别位列第19位、第10位、第10位。

　　与此同时，一些老牌公司，前两年或一直业绩表现不错，而今年业绩不尽如意。

　　为什么“来来往往”？

　　有持有人对记者说，不同基金公司的业绩是“今年你好，明年他好”，有点像路上的车流“来来往往”。这的确有些道理，但基金业为什么难有长青树呢？记者了解到，今年进步的几家公司，都对投资流程动了手术，用行话就是，再造流程，依靠团队。

　　鹏华总裁孙煜扬认为，鹏华整体业绩提升不是偶然的，得益于公司投资研究流程的再造和投资研究团队的锻造。记者了解到，鹏华投研管理体制发生了巨大的变化。从去年下半年开始，鹏华经历了思想理念转变、投资流程再造、投资研究人才队伍培养诸多改革。鹏华已经从以前主要以个人能力为中心、过多依赖基金经理来支撑投资，转变为以团队为中心，尤其是在研究方面，鹏华的研究团队非常强调集体的作用。一系列措施使鹏华的投资风险控制水平得到了前所未有的提高，殷克胜认为。

　　长盛基金的副总经理陈礼华认为，投资管理方式的变革，直接决定了公司基金业绩的变化。据介绍，在长盛，现在一个基金经理与一个研究员对接，一个客户基金与一个基金经理结对。研究员的调查信息、客户经理的市场信息、与基金经理的投资判断能交融结合，形成碰撞。

　　“兵无常形，水无常势。”

证券市场瞬息万变。毕竟一两年的业绩起伏还不能说明一家基金公司就如何如何，一位台湾基金专家认为。据悉，美国基金业一般拿5年为一个周期，来判断基金公司的业绩情况，因此，从中长期来看，到底哪些公司能胜出，目前还是未知数。