每日基金投资必读：7月25日基金动态及点评

　　方信

　　周末至今，国内首家银行系基金的发行公告和募集说明书等法律文件与投资人见面的信息引起业内各界关注。这里将一些重要信息摘录下来，供参考。

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金的募集已获中国证券监督管理委员会2005年 7月11日证监基金字[2005]122号文批准。中国证券监督管理委员会的核准并不代表中国证监会对工银瑞信核心价值股票型证券投资基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或者保证。

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金是契约型开放式股票型证券投资基金。

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金的管理人和注册登记机构为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金的发售对象为个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金将自2005年7月26日至2005年8月26日，通过直销机构和各代销机构的代销网点公开发售。直销机构为本公司，代销机构包括中国工商银行、中国银行、中信证券(资讯 行情 论坛)股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、华夏证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司等。认购费率

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金对认购设置级差费率，认购费率随认购金额的增加而递减，最高认购费率不超过1.2%：

　　认购金额(M)　　　　　　　认购费率

　　M＜100万　　　　　　　　　1.2%　

　　100万 ≤ M＜ 500万　　　　0.8%　

　　500万 ≤ M＜ 1，000万 　　0.6%　

　　M ≥ 1，000万　　　　　　 按笔收取，1，000元/笔 

　　认购份额的计算方法

　　认购费用＝认购金额×认购费率

　　净认购金额=认购金额-认购费用

　　认购份额＝(净认购金额＋认购利息)/基金份额面值

　　投资者有效认购款项在基金募集期间形成的利息归投资者所有，如基金合同生效，则折算为基金份额计入投资者的账户，该部分份额不需要缴纳认购费，具体份额以注册登记机构的记录为准。

　　募集期基金份额面值为1.00元，认购份额数按照四舍五入方式，保留小数点后两位，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。

　　例：某投资者投资10，000元认购本基金，如果基金募集期间认购资金获得的利息为5元，则其可得到的基金份额计算如下：

　　认购费用=10，000×1.2%=120元

　　净认购金额=10，000-120=9，880元

　　认购份额=(9，880＋5)/1.00=9，885份

　　即投资者投资10，000元认购本基金，加上认购资金在募集期内获得的利息，可得到9，885份基金份额。

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金的基金经理：

　　江晖先生：投资管理部总监，硕士。1998-2004年华夏基金管理有限公司，历任公司债券基金经理、投资管理部副总经理、投资决策委员会委员、高级基金经理、总经理助理。2004-2005年，湘财荷银基金管理公司，任总经理助理、投资总监。

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金投资决策委员会成员

　　郭特华女士：董事，总经理，投资决策委员会委员，博士。1994-1998年中国工商银行总行资金计划部副处长。1998-2005年中国工商银行总行资产托管部，历任处长，副总经理。

　　江晖先生：投资管理部总监，投资决策委员会委员，硕士。1998-2004年华夏基金管理有限公司，历任公司债券基金经理、投资管理部副总经理、投资决策委员会委员、高级基金经理、总经理助理。2004-2005年湘财荷银基金管理公司，任总经理助理、投资总监。

　　詹粤萍女士：研究部总监，投资决策委员会委员，学士。1992--1994年安达信企业咨询有限公司注册会计师。1994--1999年法国兴业证券公司上海办事处高级研究员(97至98年，在香港亚洲总部工作10个月)。

　　1999--2004年博时基金管理有限公司首席分析师，研究部经理，投资决策委员会委员。2004--2005年友邦华泰基金管理有限公司研究部总监。

　　姜云飞先生：投资管理部副总监，投资决策委员会委员，学士。1999—2005年中国工商银行总行资金营运部，任交易室副处长，负责债券交易业务。

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金基金的投资

　　(一)投资目标

　　有效控制投资组合风险，追求基金资产的长期稳定增值。

　　(二)投资范围

　　本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、国债、金融债、企

　　业债、回购、央行票据、可转换债券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。

　　本基金投资组合的范围为：股票资产占基金资产净值的比例为60%-95%，债券及现金资产占基金资产净值

　　的比例为5%-40%。

　　(三)投资理念

　　股票价格终将反映其价值。本基金投资于经营稳健、具有核心竞争优势、价值被低估的大中型上市公司，实现基金资产长期稳定增值的目标。

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金业绩比较基准

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金的业绩比较基准为：75%×中信标普300指数收益率+25%×中信全债指数收益率。

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金股票投资部分的业绩比较基准是中信标普300指数。

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金债券投资部分的业绩比较基准是中信全债指数。中信全债指数覆盖交易所和银行间两个债券市场，包括国债、企业债、金融债和可转债等，具有广泛的市场代表性，适合作为工银瑞信核心价值股票型证券投资基金的债券投资业绩比较基准。

　　如果今后证券市场中有其他代表性更强的业绩比较基准推出，或者有更科学客观的权重比例适用于工银瑞信核心价值股票型证券投资基金时，基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。由于上述原因变更业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人将在调整前3个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。

　　来自基金公司的公告有，嘉实基金增加嘉实沪深300指数基金代销机构

　　根据嘉实基金管理有限公司与华泰证券有限责任公司、江南证券有限责任公司、西部证券股份有限公司签署的开放式基金代销协议，从2005年7月25日起，华泰证券、江南证券、西部证券在各自的全国各地证券营业网点对所有投资者办理嘉实沪深300指数证券投资基金(LOF)的开户、认购或申购等业务。

　　此前，嘉实公司已公告华泰证券、江南证券对所有投资者办理嘉实成长收益证券投资基金、嘉实服务增值行业证券投资基金、嘉实浦安保本混合型证券投资基金、嘉实货币市场基金及嘉实理财通系列嘉实增长基金、嘉实稳健基金和嘉实债券基金等开放式基金的开户、认购、申购和赎回等业务。

　　另外，易方达策略成长基金也在周末更新了招募说明书摘要。

　　以下来自媒体的信息，仅供参考。

　　新世纪优选分红混合基金周四起发售

　　新世纪基金管理公司旗下首只产品——新世纪优选分红混合基金从28日起，在中国农业银行和各代销券商网点公开发售。该基金采用剩余收益模型综合测评，优选分红能　力和成长性强的公司，辅以国际竞争力比较选择市场估值合理的股票，并明确提出“强制分红”概念。

　　光大证券、中信证券公布集合理财计划二季报

　　今日有媒体报道，光大证券和中信证券日前公布了旗下集合理财计划的二季度报告。数据显示，光大证券的光大阳光集合理财计划报告期末的单位资产净值为1.0091元，报告期内实现469.5万元的净收益，收益增长率为0.91%；中信证券的避险共盈集合理财计划报告期末的每份资产净值是1.0003元，期内实现净收益23.9万元。

　　光大阳光集合理财计划属于非限定性集合理财产品，可以在二级市场进行股票投资，但二季度报告显示，该计划的股票投资在资产组合中所占比例并不是很大，在总额为9.24亿元的资产净值中，只有1.17亿元的股票投资，绝大多数的资产配置到了基金上，期末的基金资产有7.53亿元，所占比例是81%。光大阳光集合理财计划还披露了占资产净值比例前10名的股票，这10只股票是招商银行(资讯 行情 论坛)、上海机场(资讯 行情 论坛)、长江电力(资讯 行情 论坛)、申能股份(资讯 行情 论坛)、万科(资讯 行情 论坛)A、中科三环(资讯 行情 论坛)、双汇发展(资讯 行情 论坛)、柳化股份(资讯 行情 论坛)、都市股份(资讯 行情 论坛)和西山煤电(资讯 行情 论坛)。柳化股份日前公布的半年报显示，光大阳光集合理财计划进入了前十大流通股股东，持股数为103万股。

　　中信证券避险共盈集合理财计划属于限定性产品，二季度报告显示，该计划所持债券型等固定收益产品比例并不大，而是将绝大多数的资产配置到了货币市场基金中。数据显示，该计划期末的资产合计11.3亿元，其中货币市场基金有9.3亿元，所占比例是82%，配置到债券上的资产只有6129万元，其中包括4269万元的可转债。关于中信证券避险共盈集合理财计划下一阶段的投资策略，投资管理人在报告中指出，将继续加大可转债的投资规模，长期持有；在恢复新股发行后，将适时、适度地参与股票一级市场；同时还将密切跟踪和研究小盘封闭基金，等待买入时机。

　　证监会为基金公司每季上报项目定制新模板

　　有媒体记者报道，近日证监会向各家基金公司下发一份《2005年第二季度监察稽核项目表》，此举为基金公司每季度向证监会上报监察稽核报告定制了新的模板。据悉，新版本监察稽核项目表的检查事项共有5大项，分别是公司治理、投资管理、营销与销售、后台运营管理、人力资源等5项。

　　随着基金行业的快速发展，难免有一小部分基金公司为了一己私利而违规操作。其中包括货币市场基金代持、向证券公司股东分配较高佣金、集中持股坐庄、为股东高位接盘，帮助上市公司MBO等。这些违规操作的基金公司均已被证监会调查并内部警告。在新版本的监察稽核项目表中，公司治理事项中含有12个小项，主要是检查基金公司的股东或和基金公司有其他重大利害关系的公司是否越过股东会、董事会直接干预基金公司的经营管理或基金财产的投资运作等情况。

　　有基金公司督察长还表示，以往基金公司被要求在每季度过后的15天内向证监会上报监察稽核报告，现在刚刚下发了《2005年第二季度监察稽核项目表》的模板，所以此次的上报时间推迟到7月30日，但是以后上报截止日期仍然是每季度过后15天。目前，基金公司督察长在基金公司内控中正在发挥核心作用，新版本监察稽核项目表的填表说明中明确指出，“本表由各部门风险管理责任人组织本部门相关责任人填写，由监察稽核部门人员复核；本表填写完毕后，交公司督察长审核并签字。”据悉，现在基金公司督察长被要求参加基金公司内部的全部大小会议。此前，证监会组织所有基金公司的督察长在甘肃兰州进行了一次系统培训。