每日基金投资必读：7月20日基金动态及点评

　　方信

　　今日基金季报披露工作继续进行，已经有120余家基金披露了二季度报告。

　　有关基金公司新业务的公告信息有：国联基金管理有限公司推出开放式基金转换业务

　　为满足广大投资者的理财需求，国联基金基金管理有限公司从2005年7月25日起开始推出开放式基金的基金转换业务。

　　基金转换是指投资者在持有国联基金基金管理有限公司发行的任一开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成本公司管理的其它开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。

　　本转换业务适用于本公司目前管理的国联分红增利混合型证券投资基金(代码：前端为398011；后端为398012)与国联优质成长证券投资基金(代码：前端为398001；后端为398002)的基金转换业务。国联基金基金管理有限公司今后发行的开放式基金将根据具体情况确定是否适用于上述业务。

　　适用投资者范围

　　本转换业务适用于所有已持有本公司发行和管理的国联分红增利混合型证券投资基金、国联优质成长证券投资基金的个人投资者、机构投资者以及合格境外机构投资者。

　　基金转换适用销售渠道为：国联基金基金管理有限公司直销中心、交通银行(资讯 行情 论坛)、国联证券、海通证券、银河证券、华夏证券、国泰君安、广发证券、湘财证券、兴业证券、华泰证券、东方证券、东吴证券、西南证券、金通证券。农业银行、申银万国(资讯 行情 论坛)暂不开办基金转换业务，如有增加或变动业务办理机构，本公司将按照规定在指定媒体上另行公告。

　　转换受理时间

　　投资者可在基金开放日申请办理基金转换业务，具体办理时间与基金申购、赎回业务办理时间相同。

　　转换业务规则

　　(1)基金转换是指开放式基金份额持有人将其持有某只基金的部分或全部份额转换为同一基金管理人管理的另一只开放式基金的份额；

　　(2)基金转换只能在同一销售机构办理，且该销售机构须同时代理拟转出基金及拟转入基金的销售。

　　(3)基金转换以基金份额为单位进行申请；

　　(4)“定向转换”原则，即投资者必须指明基金转换的方向，明确指出转出基金和转入基金的名称；

　　(5)基金转换采取“未知价法”，即基金的转换价格以转换申请受理当日各转出、转入基金的份额资产净值为基准进行计算；

　　(6)基金份额在转换后，持有时间将重新计算；

　　(7)基金份额持有人可将其全部或部分基金份额转换成另一只基金，单笔转出最低申请份额为50份，同时，当某笔转换业务导致帐户内余额小于转出基金的《基金合同》和《招募说明书》中“最低持有份额”的相关条款规定时，剩余部分的基金份额将被强制赎回；

　　(8)单个开放日基金净赎回份额及净转换转出申请份额之和超出上一开放日基金总份额的10%时，为巨额赎回。发生巨额赎回时，基金转出与基金赎回具有相同的优先级，基金管理人可根据基金资产组合情况决定全额转出或部分转出，并且对于基金转出和基金赎回，将采取相同的比例确认；在转出申请得到部分确认的情况下，未确认的转出申请将不予以顺延；

　　(9)投资者办理基金转换业务时，转出方的基金必须处于可赎回状态，转入方的基金必须处于可申购状态；

　　(10)投资者只能在相同收费模式下进行基金转换。例如，投资者拟将持有的前端收费模式的国联优质成长证券投资基金(398001)转换为国联分红增利混合型投资基金时，转换后得到的国联分红增利混合型投资基金的份额仍为前端收费(398011)。

　　基金转换费及转换份额的计算

　　基金转换费用包括转出基金的赎回费和基金转换费。本基金管理公司不收取基金转换申购补差费。

　　(1)各基金的赎回费率

　　国联优质成长基金赎回费率

　　持有年限 费率%

　　1年以内 0.5

　　1年(含)—3年 0.3

　　3年以上(含) 0

　　国联分红增利基金赎回费率

　　持有年限 费率%

　　1年以内(含) 0.5

　　1年—3年(含) 0.3

　　3年以上 0

　　(2)基金转换费：投资者在上述两只基金之间进行转换时，转换费率均为0.3%。

　　(3)基金管理人可以根据市场情况在不违背有关法律、法规和基金合同的规定之前提下，调整上述收费方式和费率水平，但最迟应于新收费办法开始实施日前3个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上公告。

　　(4)基金转换的计算公式

　　转出金额＝转出份额×转出基金当日份额净值

　　转出基金赎回费＝转出金额×转出基金赎回费率

　　基金转换费＝转出金额×基金转换费率

　　转入金额＝转出金额—转出基金赎回费—基金转换费

　　转入份额＝转入金额÷转入基金当日份额净值

　　注：转换份额的计算结果保留到小数点后2位，小数点后2位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产记入基金资产。

　　(5)基金转换举例

　　某投资者将其持有5个月的国联优质成长证券投资基金10000份，于T日提出将该10000份基金转换成国联分红增利混合型投资基金。假设T日收市后国联优质成长证券投资基金的份额净值为1.2000元，国联分红增利混合型投资基金的份额净值为1.0500元，则有关转换所得的份额计算如下：

　　转出金额＝10000×1.2000＝12000元

　　转出基金赎回费＝12000×0.5%＝60元

　　基金转换费＝12000×0.3%＝36元

　　转入金额＝12000—60—36＝11904元

　　转入基金份额＝11904÷1.0500＝11337.14份

　　即某投资者在T日将份额净值为1.2000元的10000份国联优质成长证券投资基金申请转换为份额净值为1.0500元的国联分红增利混合型投资基金，可得到11337.14份国联分红增利混合型投资基金。

　　基金转换的注册登记

　　投资者T日申请基金转换成功后，注册登记机构将在T＋1工作日为投资者办理减少转出基金份额、增加转入基金份额的权益登记手续。一般情况下，投资者自T＋2工作日起有权赎回转入部分的基金份额。

　　暂停基金转换的情形及处理

　　出现下列情况之一时，基金管理人可以暂停接受基金份额持有人的基金转换申请：

　　(1)不可抗力的原因导致基金无法正常运作；

　　(2)证券交易场所在交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；

　　(3)因市场剧烈波动或其它原因而出现连续巨额赎回，基金管理人认为有必要暂停接受该基金份额的转出申请；

　　(4)法律、法规、规章规定的其他情形或其他在《基金合同》、《招募说明书》已载明并获中国证监会批准的特殊情形。

　　发生上述情形之一的，基金管理人应立即向中国证监会备案并于规定期限内在至少一种中国证监会指定媒体上刊登暂停公告。重新开放基金转换时，基金管理人应最迟提前3个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上刊登重新开放基金转换的公告。

　　基金管理人有权根据市场情况制定或调整上述转换的程序及有关限制，但最迟应在调整生效前3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

　　基金业界人事方面，南方基金管理有限公司公告更换公司督察长的

　　经南方基金管理有限公司第三届董事会第九次临时会议研究通过，并报中国证监会证监基金字［2005］118号文核准基金高级管理人员任职资格，聘任秦长奎为公司督察长，免去郑凯铨公司督察长(原督察员)职务。

　　特此公告。

　　附：秦长奎简历

　　秦长奎，男，1964年生，中共党员，武汉理工大学工学硕士，中欧国际工商学院工商管理硕士，1987年6月参加工作，曾任职南京汽车制造厂、华泰证券有限责任公司营业部总经理、基金部总经理、投资银行总部副总经理、债券部总经理、总裁助理等职。

　　基金销售方面，鹏华基金管理有限公司发布关于增加山西证券有限责任公司为鹏华货币市场证券投资基金代销机构的公告

　　山西证券有限责任公司的开放式基金代销资格已获中国证监会证监基金字【2003】10号文批准。根据鹏华基金管理有限公司与山西证券有限责任公司签署的《开放式基金销售和服务代理协议》(协议编号：鹏代券字2004第019号)，山西证券有限责任公司将代理鹏华货币市场证券投资基金(基金代码：160606)的销售业务。投资者欲了解基金的详细信息，请仔细阅读相关的基金合同、最新公告的招募说明书等法律文件。从2005年7月20日起，投资者可在山西证券有限责任公司以下18个主要城市的28家营业网点办理鹏华货币市场证券投资基金的开户、申购、赎回等业务：北京、上海、深圳、西安、宁波、太原、大同、朔州、阳泉、长治、晋城、运城、晋中、临汾、忻州、介休、离石、汾阳。

　　中国建设银行上海市分行个人金融部一位人士昨日告诉《每日经济新闻》，该行正准备推出一种新型人民币理财计划，即与其主代销的几家基金公司合作，以银行的名义向客户推出该计划，但将获得的资金定向投资于几家公司的货币市场基金。建行并不是第一家开设这种业务的银行。深圳发展银行上海分行私人银行部相关负责人透露，该行6月初与嘉实基金合作，推出了“聚财宝-现金增利计划”。这一人民币理财计划在每月1日代客户自动购买嘉实货币基金，每月月末将本金及收益划付到客户指定账户。

　　和银行代销基金的情况相比，戴上人民币理财“面具”的嘉实货币基金销售剧增，6月份就募集3亿元以上。这对于目前规模在37亿元左右的嘉实货币基金来说，决不是一个小数目。“按目前的销售情况保守估计，8月1日的扣款额能达到6亿元，以后每月还会上升。”深发展(资讯 行情 论坛)有关人士告诉《每日经济新闻》。

　　这缓解了货币基金的窘境。一位银行业人士表示，对于投资者来说，目前银行信用仍然是最高的。基金公司可以借此扩大资金管理规模，为货币基金的持续营销找到稳定的渠道。

　　得益的不仅仅是基金公司。“与基金公司合作，将人民币理财产品变身为中间业务是银行目前最好的选择之一。”建行上海市分行上述人士表示，投资由基金公司代理，银行既不消耗资源，也不承担风险，还能从基金公司处得到一笔颇为可观的中间业务收入。今后银行可能还会将人民币理财产品的投资范围扩大到信托产品甚至委托贷款等领域，以提高人民币理财产品的综合收益。

　　上海财经大学金融学院一位教授表示，建行的这一创新有充分的政策依据。银监会在5月份公布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法(征求意见稿)》第二章第十六条规定，银行向客户推出的理财计划可以是银行代理销售的产品组成的产品组合。但银行有义务向客户解释清楚这一产品的投资方向。

　　来自建行的资料表明，其主代销的货币市场基金有5只：华夏现金增利、华宝现金宝A、华宝现金宝B、上投摩根货币基金A和上投摩根货币基金B。其中，华夏基金、华宝兴业基金和上投摩根富林明基金等3只基金的管理人将参与此次合作。

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