121只基金二季报显示基金大幅增持宝钢和长电

　　本报讯 (记者 程林)今日，共有10家基金公司旗下48只基金披露二季度报告，至此已有121只基金披露了二季度报告。

　　已披露季报显示，在宏观调控效果日益显现、证券市场自6月下旬开始股权分置改革这样的大背景下，基金进行了大幅度的仓位调整。多家具有影响力的基金，在二季度战略性大幅度增加对长江电力(资讯 行情 论坛)、宝钢等大盘蓝筹股的投资，而与之对应，包括中集 集团(资讯 行情 论坛)、中兴通讯(资讯 行情 论坛)、贵州茅台(资讯 行情 论坛)在内的二线蓝筹股被抛售。

　　抛售二线蓝筹

　　各基金对仓位调整之快、调整比例之大，可谓空前。中集集团成为基金抛售的典型，根据天相统计，一季度，已披露季报的121只基金中有29只基金持有中集集团流通股8089万股，占中集集团流通股的26.7%；而到了二季度，这121只基金中只有8只基金还继续持有中集流通股，流通股数量减到5251万股。

　　中兴通讯的情况略好于中集，一季度　121只基金中，有39只基金持有中兴通讯流通股9041万股，占其流通股的29.93%；而二季度还有32只基金持有其流通股，占流通股比例减到24.36%。

　　统计显示，基金对长江电力的绝对增减比例相对不大，但在部分影响力较大基金，如南方系基金的运作中，明显体现了对长江电力的进一步重视，包括南方稳健、基金天元(资讯 行情 论坛)等多只基金，都对其进行大幅度增持，长江电力已成为其第一重仓股。

　　而基金持有宝钢的仓位也进一步增加，统计显示，一季度121只基金中有41家持有宝钢流通股，占其流通股本的26.22%；而到了二季度，有60只基金将宝钢纳入投资组合，占流通股本比例大幅增加到32.82%。

　　除以上四只基金重仓股外，中国石化(资讯 行情 论坛)成为周期性行业遭减持的典型。如嘉实服务一季度持有中国石化6148万股，占其净值的3.49%，为第六重仓股；而在二季度，中国石化已不在其十大重仓股之列。

　　回避周期行业

　　宏观调控使得地产、钢铁等行业的景气度明显下滑，在此预期下，基金开始大幅度、战略性减持周期性行业，并同时增加在能源、公路、消费行业等防御性行业的仓位。

　　嘉实服务基金表示，二季度股权分置改革与宏观调控成为影响市场的两大主导因素，基金在较早期就及时对组合进行了调整，减持了受宏观调控明显的地产、航运等股票以及非服务范围的钢铁、石化等行业；5月底市场出现恐慌性下跌后，嘉实服务基金提高了仓位配置，加大了对交通运输行业的投资力度。　

　　根据已有的季报披露，二季度大部分股票基金出现亏损，南方稳健基金的基金经理在季报中对行业背景进行了分析，其观点比较具有代表性。该基金认为，二季度经济出现了明显的回落，而另一方面，投资者已无法容忍证券市场只有付出没有收获的状态。在这种环境下，证券市场开始了股权分置改革，由于基金经理在投资组合的股本结构与基本面结构上都把握得不好，表现欠佳。