华安基金公司推出企业年金资产负债管理模型

　　记者 徐国杰 上海报道

　　由于企业年金长时间大跨度投资的不确定性，需要一个有效的工具进行长期的资产负债管理，以降低风险、增加收益。针对年金的这个需求，华安基金管理公司日前推出资产负债管理模型。

　　专家指出，企业年金计划是一种需要在资本市场上长期投资运作的计划，未来的经济环境、股票和债券的收益波动、利率和汇率变化、通胀或通缩等构成了不确定性的多种来源，直接导致了长时间大跨度投资的不确定性，因此需要一个全面和有效的工具进行长期的资产负债管理，运用多阶段随机规划等资产负债管理方面的领先技术将风险水平控制在较低程度，华安基金资产负债管理模型的出现，正契合了市场的需要。

　　华安基金管理公司的徐立群博士介绍说，华安基金数量小组设计出采用多阶段随机规划领域最新成果的资产负债管理模型，可以解决长期的资产负债匹配、风险收益匹配问题。对于投资工具仅限于国内市场的企业年金管理问题，华安的模型采用的变量数量为80万个，约束数量为150万个，能够在工作站上迅速求解一个期限为15年的资产负债管理问题。对于跨越国内和国际两个市场的投资，模型最长的规划期限为35年，采用的变量和约束数量超过1000万个。