每日基金投资必读：5月17日基金动态及点评

　　方信

　　证券市场的低迷的背景下，新基金发行的消息始终未停。今日又有一家新基金---南方高增长基金获准发行的消息。

　　据悉，南方高增长基金日前已经获准募集，将从本周五开始发行。据媒体报道，南 方高增长基金为股票型基金，选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系”，通过定量与定性相结合的评价方法，选择未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍，且根据该体系，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司。该基金通过中行、工行、交行、深发展(资讯 行情 论坛)以及各大券商代销网点，同时通过深圳证券交易所以上网发售方式进行募集。

　　以下式南方高增长证券投资基金发行文件的重要内容摘要。

　　南方高增长证券投资基金经中国证监会2005年5月13日证监基金字[2005]82号文批准发起设立。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

　　基金经理吕一凡，男，1970年生。1993年毕业于中国科技(行情 论坛)大学近代力学系，获学士学位。1996年毕业于北京大学光华管理学院，获硕士学位。曾任深圳证券交易所综合研究所高级研究员。2000年起加入南方基金管理有限公司，先后任研究部研究员、基金经理助理、基金开元(资讯 行情 论坛)经理。具有基金从业资格。

　　基金经理承诺

　　1、依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利益；

　　2、不能利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者谋取利益；

　　3、不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息；

　　4、不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。

　　基金管理人的内部控制制度

　　1、内部控制制度概述

　　为了保证公司规范运作，有效地防范和化解管理风险、经营风险以及操作风险，确保基金财务和公司财务以及其他信息真实、准确、完整，从而最大程度地保护基金份额持有人的利益，本基金管理人建立了科学合理、控制严密、运行高效的内部控制制度。

　　内部控制制度是指公司为实现内部控制目标而建立的一系列组织机制、管理方法、操作程序与控制措施的总称。内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章等组成。

　　公司内部控制大纲是对公司章程规定的内控原则的细化和展开，是对各项基本管理制度的总揽和指导，内部控制大纲明确了内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容。

　　基本管理制度包括内部会计控制制度、风险控制制度、投资管理制度、监察稽核制度、基金会计制度、信息披露制度、信息技术管理制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度和紧急应变制度等。

　　部门业务规章是在基本管理制度的基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任、操作守则等的具体说明。

　　2、内部控制原则

　　健全性原则。内部控制机制必须覆盖公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个运作环节。

　　有效性原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。

　　独立性原则。公司各机构、部门、和岗位在职能上应当保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。

　　相互制约原则。公司内部部门和岗位的设置必须权责分明、相互制衡，并通过切实可行的措施来实行。

　　成本效益原则。公司应充分发挥各机构、各部门及各级员工的工作积极性，运用科学化的方法尽量降低经营运作成本，提高经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。

　　3、主要内部控制制度

　　(1)内部会计控制制度

　　公司依据《中华人民共和国会计法》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《企业财务通则》等国家有关法律、法规制订了基金会计制度、公司财务会计制度、会计工作操作流程和会计岗位职责，并针对各个风险控制点建立严密的会计系统控制。

　　内部会计控制制度包括凭证制度、复核制度、账务处理程序、基金估值制度和程序、基金财务清算制度和程序、成本控制制度、财务收支审批制度和费用报销管理办法、财产登记保管和实物资产盘点制度、会计档案保管和财务交接制度等。

　　(2)风险管理控制制度

　　风险控制制度由风险控制委员会组织各部门制定，风险控制制度由风险控制的目标和原则、风险控制的机构设置、风险控制的程序、风险类型的界定、风险控制的主要措施、风险控制的具体制度、风险控制制度的监督与评价等部分组成。

　　风险控制的具体制度主要包括投资风险管理制度、交易风险管理制度、财务风险控制制度以及岗位分离制度、防火墙制度、岗位职责、反馈制度、保密制度、员工行为准则等程序性风险管理制度。

　　(3)监察稽核制度

　　公司设立督察长，负责监察稽核工作，督察长由董事长提名，经董事会聘任，对董事会负责，报中国证监会核准。

　　除应当回避的情况外，督察长可以列席公司任何会议，调阅公司相关档案，就内部控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能。督察长应当定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况，董事会应当对督察长的报告进行审议。

　　公司设立监察稽核部门，具体执行监察稽核工作。公司配备了充足合格的监察稽核人员，明确规定了监察稽核部门及内部各岗位的职责和工作流程。

　　监察稽核制度包括内部稽核管理办法、内部稽核工作准则等。通过这些制度的建立，检查公司各业务部门和人员遵守有关法律、法规和规章的有关情况；检查公司各业务部门和人员执行公司内部控制制度、各项管理制度和业务规章的情况。

　　南方高增长证券投资基金的发售包括场内认购和场外认购两种方式。本章是有关基金的场内认购，发售后登记在证券登记结算系统的基金份额适用本章的相关规定。本章不适用于发售后登记在注册登记系统的基金份额，此等份额适用上一章《基金的场外认购》的相关规定。

　　南方高增长证券投资基金将自2005年5月20日起，通过本公司的直销网点、银行及券商代销网点公开发售，同时还将通过深圳证券交易所(以下简称"深交所"或"交易所")挂牌发售。

　　南方高增长证券投资基金通过深圳证券交易所上网定价发售，销售渠道为深圳证券交易所会员单位。

　　南方高增长证券投资基金的发售对象为中华人民共和国境内的个人投资人、机构投资人(法律、法规和有关规定禁止购买者除外)和合格境外机构投资人。

　　投资者在募集期内可以多次认购基金份额，但认购资金一旦交付，撤销申请不予接受。基金份额的面值为人民币一元，挂牌价格为基金面值。投资者认购采用全额缴款的认购方式。基金场内认购最低份额按照基金管理人和深圳证券交易所约定的为准。

　　基金的投资

　　(一)投资目标

　　南方高增长证券投资基金为股票基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，以具有高成长性的公司为主要投资对象，力争为投资者寻求最高的超额回报。

　　(二)投资范围

　　南方高增长证券投资基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具，其中股票(含可转债)的投资比例为60%-95%，并以具有如下高增长特征的品种为主：

　　1、未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍，且根据“南方高成长评价体系”，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司。

　　2、面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的公司

　　(三)投资理念

　　南方高增长证券投资基金在秉承公司一贯投资理念的基础上，按照以下理念进行投资：

　　积极投资原则：中国的证券市场，尤其是股票和可转债市场是一个非有效市场，通过挖掘增长潜力被市场低估的股票，积极投资，是可以获得较高的超额收益的。

　　相对价值原则：通过对股票市场、债券市场、货币市场的分析，也通过对上市公司的定性和定量研究，是可以在市场之间和市场内部寻求低估的投资品种，获取相对价值的。

　　研究为本原则：我们坚信，基本面研究创造价值。具有前瞻性的基本面研究，有助于挖掘投资品种内在价值，同时规避道德和信用风险。

　　(四)投资策略

　　作为以高增长为目标的股票基金，南方高增长证券投资基金在股票和可转债的投资中，采用“自下而上”的策略进行投资决策，以寻求超额收益。南方高增长证券投资基金选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系”，通过定量与定性相结合的评价方法，选择未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍，且根据该体系，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司，或者是面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的公司为主要投资对象，这类股票占全部股票市值的比例不低于80%。

　　(五)投资决策

　　1、决策依据

　　(1)国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定。依法决策是本基金进行投资的前提；

　　(2)宏观经济发展态势、微观经济运行环境和证券市场走势。这是本基金投资决策的基础。

　　2、决策程序

　　(1)投资决策委员会决定基金的主要投资原则，并对基金投资组合的资产配置比例等提出指导性意见。

　　(2)信息技术部金融工程小组运用风险监测模型以及各种风险监控指标，对市场预期风险和进行风险测算，并提供数量化风险分析报告；根据市场部每日提供基金申购赎回的数据，运用现金管理优化系统，提供交易策略报告。

　　(3)研究部对高增长股票中基本面恶化的企业情况和票据、债券市场的利空情况提供及时的风险分析报告；

　　(4)基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，制定资产配置、行业配置和个股/个债配置和调整计划，进行投资组合的构建和日常管理。

　　(5)投资部中央交易室依据基金经理的指令，制定交易策略并执行交易。

　　(6)风险控制委员会定期召开会议，负责监督基金管理组投资方案的执行情况，并进行投资风险管理。稽核部负责核查基金的操作是否符合基金合同和有关基金投资的法律、法规；信息技术部金融工程小组负责对基金的风险进行评估，提交风险监控报告；基金经理依据基金申购和赎回的情况控制投资组合的流动性风险。

　　业绩比较基准

　　南方高增长证券投资基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数(资讯 行情 论坛)。作为股票基金，本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式：基金整体业绩基准＝上证综指×90%＋上证国债指数×10%

　　基金收益分配方面，今日有两家货币市场基金发布月度收益分配报告。

　　1.海富通基金管理有限公司公告海富通货币市场证券投资基金支付月度收益

　　海富通货币市场证券投资基金基金合同于2005年1月4日生效。根据《海富通货币市场证券投资基金基金合同》、《海富通货币市场证券投资基金招募说明书》及《海富通货币市场证券投资基金基金合同生效公告》的约定，本基金管理人定于2005年5月16日对本基金自2005年4月18日起的收益进行集中支付并自动结转为基金份额，不进行现金支付。

　　基金管理人定于2005年5月16日将基金份额持有人所拥有的自2005年4月18日起至2005年5月16日止的累计收益进行集中支付，并按1.00元的份额面值自动结转为基金份额，不进行现金支付。

　　1、收益支付日：2005年5月16日；

　　2、收益结转基金份额日：2005年5月16日；

　　3、收益结转的基金份额，份额持有人可赎回起始日：2005年5月18日。

　　收益支付对象为收益支付日在中国证券登记结算有限责任公司登记在册的本基金全体份额持有人。收益支付方式为收益再投资方式，投资者收益结转的基金份额将于2005年5月17日直接计入其基金账户，2005年5月18日起可通过相应的销售机构及其网点查询及赎回。

　　根据财政部、国家税务总局《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》(财税字[2002]128号)，对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。本次收益支付免收分红手续费和再投资手续费。

　　投资者于2005年5月16日申请申购、转换转入的基金份额不享有当日的收益，申请赎回、转换转出的基金份额享有当日的收益；投资者的累计收益将于每月15日集中支付并按1.00元的份额面值自动结转为基金份额，若该日为非工作日，则顺延至下一工作日。

　　2.南方基金管理有限公司公告南方现金增利基金支付月度收益

　　南方现金增利基金成立于2004年3月5日，根据《南方现金增利基金基金契约》、《南方现金增利基金招募说明书》及《南方现金增利基金成立公告》的约定，本基金管理人定于2005年5月16日对南方现金增利基金自2005年4月16日起的收益进行集中支付并结转为基金份额，现将有关具体事宜公告如下：

　　一、收益支付说明

　　基金管理人定于2005年5月16日将投资者所拥有的自2005年4月16日起至2005年5月16日期间的累计收益进行集中支付，并按1元面值直接结转为基金份额，不进行现金支付。

　　二、收益支付时间

　　1、收益支付日：2005年5月16日；

　　2、收益结转基金份额日：2005年5月16日；

　　3、收益结转的基金份额可赎回起始日：2005年5月18日。

　　三、收益支付对象

　　收益支付日在南方基金管理有限公司登记在册的本基金全体持有人。

　　四、收益支付办法

　　基金收益支付方式默认为收益再投资方式，投资者收益结转的基金份额将于2005年5月17日直接计入其基金账户，2005年5月18日起可查询及赎回。

　　五、有关税收和费用的说明

　　1、根据财政部、国家税务总局《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》(财税字[2002]128号)，对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。

　　2、本次收益分配免收分红手续费和再投资手续费。

　　投资者于2005年5月16日申购的基金份额不享有当日收益，赎回的基金份额享有当日收益；若投资者于2005年5月16日全部赎回基金份额，基金将自动计算其累计收益，并与赎回款一起以现金形式支付；基金投资者的累计收益将于每月15日集中支付并按1元面值自动转为基金份额。若该日为非工作日，则顺延到下一工作日。

　　基金业务公告方面湘财荷银基金管理有限公司推出湘财合丰系列基金和湘财荷银风险预算基金的申购费率优惠活动

　　为答谢广大投资者的支持与厚爱，湘财荷银基金管理有限公司将对湘财合丰系列基金和湘财荷银风险预算基金推出申购费率优惠活动，具体安排如下：

　　一、适用期间：2005年5月20日至6月30日之间的正常交易日。

　　二、适用基金：湘财合丰系列基金(包括湘财合丰成长基金、湘财合丰周期基金、湘财合丰稳定基金)、湘财荷银风险预算基金。

　　三、优惠方式：活动期间，湘财合丰系列基金和湘财荷银风险预算基金的申购者均享受申购费的优惠，具体费率优惠对照如下：

　　四、上表中“申购金额”指投资者在同一交易日单笔申购金额。同一交易日多笔申购金额或申购不同基金的金额不予累计。

　　五、投资者可到湘财荷银基金管理有限公司的直销中心、各代销机构及其网点申购湘财合丰系列基金和湘财荷银风险预算基金，活动期间在所有销售机构均可享受申购费率优惠。

　　华夏基金管理有限公司公告设立北京分公司

　　经华夏基金管理有限公司董事会决议通过，并经中国证券监督管理委员会证监基金字[2005]64号文批复同意，华夏基金管理有限公司设立北京分公司，相关工商登记注册手续已于2005年5月16日办理完毕，营业场所为：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层。

　　来自媒体的消息：博时价值增长基金因跌破价值线停止计提管理费

　　今日有媒体报道，受沪深股市连续走低的影响，昨天博时价值增长基金单位净值近两年来首次跌破1元面值大关，至此该基金已连续3个交易日跌破价值线。这也意味着博时基金管理公司已经连续5天停止计提博时价值增长基金的管理费。

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