基金觊觎年金账户管理人机会 叫阵保险公司

　　由嘉实基金管理有限公司和北京利博赛社保信息技术有限公司联合研发的“利嘉企业年金账户管理系统”月初推出，而首个以基金公司命名的“华安企业年金账户管理系统”也已开发完成。基金公司近期在年金账户的开发投入向外界清晰地传递着这么一个信息：除了投资管理人业务外，其同样觊觎着账户管理人的市场。

　　基金躁动

　　尽管不似保险公司那么为外界所看好，但一些走过了几年高速发展，累积了相当客户的老基金公司同样开始觊觎账户管理人的市场机会。

　　“较之信托、保险等机构，基金管理公司则因为其完备的开放式基金注册登记体系与其业务的公开性、透明性，在年金账户管理的竞争上具备了较大的天然优势。”一位业内人士分析说。

　　据介绍，我国企业年金管理以个人账户为基本模式，而开放式基金对个人账户管理的需求早已促使基金公司普遍建立了账户管理系统。从2001年华安基金管理公司自主开发推出第一套涵盖注册登记、客户服务及基金核算等部分的账户管理系统开始，国内的开放式基金注册登记系统运作至今已经将近4年。基金公司的开放式基金注册登记系统包括了登记、申购、赎回、投资转换等业务，非常匹配企业年金的账户管理。

　　时至今日，一批老牌基金公司已经积累了丰富的账户管理经验，如最早涉足该领域的华安基金。据悉，该公司拥有的账户数量已突破40万户，其中一半以上的账户拥有华安现金富利基金。这对其系统的作业品质提出了极高的要求，当然，这也为其进一步研发完善企业年金账户管理系统提供了一个很好的参考性技术平台。

　　“从国际惯例看，基金公司也完全有能力充当账户管理人的角色。”华安基金相关负责人说。据介绍，2003年度美国排名前十位的账户管理机构中，富达、先锋、普特南、T.Rowe Price等四家大型的基金管理公司均入选。由以上四家基金公司担任账户管理人的DC(Defined Contribution)型计划总资产达6382.9亿美元，占前十位账户管理人管理总资产的53.74%。

　　保险强项

　　设立专业养老金公司，以更透明、专业的架构强化竞争力是保险公司在目前企业年金起步阶段的一个战略安排。

　　目前，太平人寿养老金保险有限公司和平安养老金公司已经获批。复业两年的太平人寿，早已预见到企业年金市场巨大的发展潜力和无限前景。在这两年时间里，太平人寿把握一切机会发展自己的企业年金市场，从产品技术、后台管理，到市场销售都已经形成了较为完备的管理模式。

　　太平养老保险总经理王连万介绍指出，针对中国企业年金采用的信托模式，太平养老保险将贯彻“收益、安全、服务”的经营理念，为实施企业年金计划的企业客户提供包括受托人(太平养老保险)、托管人(专业银行)、账户管理人(太平人寿)、投资管理人(太平养老保险)四种角色在内的一揽子服务，目标是成为中国企业年金领域的最佳综合供应商。

　　从中可以发现，除了无法染指的托管业务外，保险公司意图通过控股公司的模式尽可能地收揽怀中。

　　对于账户管理，有着团险基础的保险公司的确被认为具有相当的竞争基础，而为了强化优势，一些公司更是提升了内部的相关系统。据悉，太平人寿拥有国内领先的企业年金行政管理系统--SHARPWISDOM(锐智)，可以为其企业客户提供安全、高效、适用的计划管理：一个退休金计划包含着企业基本的人事、工资信息，同时还管理着巨额的资金账户。太平人寿自主开发的“锐智”退休金管理系统通过功能全面的企业年金账户管理内核可以严格高效地为客户管理年金计划。

　　综合资源

　　中国证券业协会副会长马庆泉指出，企业年金制度的规范建立与发展，对于证券业有着重要的意义。基金公司从事账户管理业务有助于扩大基金公司的业务范围，从而提升基金公司整体业务水平，增强基金公司的综合竞争实力。

　　然而，从发展趋势来看，基金公司最终成为企业年金账户管理人并不会成为普遍现象，华安等公司具有的优势并不属于所有公司。一个很重要的原因在于，目前不少基金公司的注册登记已明确开始走外包路线，中登公司的统一平台成为首选。成本核算是一个非常重要的原因。

　　劳动和社会保障部信息中心主任赵锡铭曾指出，企业年金账户管理系统首先必须做到依法而建，依法而行，符合政府监管要求。我国的企业年金制度还刚刚正式起步，账户管理系统的研究和应用还较为薄弱。他同时指出，信息系统必须随着业务发展的需要不断维护。很显然，这一成本并不小。

　　无论是基金管理公司，还是保险公司，力图尽可能的发挥综合资源优势，是两大群体目前高速冲刺的一个重要原因。因为，在企业年金运转初期，受限于规模不会很大，各中介机构能获取的利润不会太高。根据《企业年金基金管理试行办法》，“受托人提取的管理费不高于受托管理企业年金基金财产净值的0.2%”，“账户管理人的管理费按每户每月不超过5元人民币的限额”，“投资管理人提取的管理费不高于投资管理企业年金基金财产净值的1.2%”。

　　不仅如此，银行的虎视眈眈即便让保险公司也不能掉以轻心。有着金融控股架构的银行与基金公司在体系内的先天合作是另一大模式。银行出任账户管理人是这种模式下最可能的结果。(上海证券报 记者王炯)