多家银行提交设立基金公司申请 四大行均在其列

　　本报记者 周菡 唐健 孔立敏

　　昨日，《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》出台，谁能够成为第一批试点设立基金管理公司的银行更成了倍受市场关注的热点问题。记者通过对各家银行相关负责人的采访了解到，已经有多家银行向监管部门提交了设立基金管理公司的申请，但对于商业银行设立基金管理公司的试点工作何时能够进入实质性操作阶段，各银行态度较为低调，相关 人士均表示该项工作的进展应该不会如市场预期的那么快。

　　工行将饮头啖汤？

　　据工行人士透露，目前该行设立基金公司的工作已基本筹备就绪。基金公司的办公地点已经选好，人员也已经到位。除了从工行基金托管部抽调一部分人员外，新设立的基金公司还将对外招聘一部分人员。工行人士相信，工行成为第一批试点的可能性很大。

　　其他三大国有银行也均已向银监会提交了设立基金公司的申请。据悉，农行早已从基金托管部以及该行其他部门抽调了人员，组成了一个专门的筹备小组，目前筹备方案已经产生。据农行有关人士透露，由于银监会一直鼓励按股权多元化的方式来设立基金公司，此次《试点办法》也明文规定鼓励采取股权多元化方式设立，因此农行在方案设计上，也倾向于吸引外资参股，这样做有利于完善新设基金公司的治理结构。

　　据了解，已向监管部门申报材料的银行除四大行外，交行、招行和浦发行等股份制银行也已递交了设立基金管理公司的申请，并已成立了相关部门具体运作此事。各家银行从去年下半年就纷纷成立专项工作组，并由行长亲自担纲挂帅，为了申请成功，各银行均作了大量的准备工作，各银行的相关负责人也均处于高度紧张状态。至于最后谁有幸成为试点银行，是否真会如市场早期预测的“一家国有银行、一家股份制银行”，看来还需耐心等待。

　　直接设立还是间接投资？

　　据银行相关人员介绍，设立银行系的基金公司，银行最关心的是如何能最大限度地保障银行的利益，这必然涉及到银行与谁合作、公司的治理结构如何搭建等一系列的问题。商业银行设立基金管理公司涉及的问题比较复杂，其中最主要是发起方式和股权结构等问题。

　　在设立基金的具体模式上，此前媒体披露工行将采取间接投资的模式，即由其控股的境外子公司工商国际和华融资产管理公司共同组建“工银基金管理公司”。其中，华融资产管理公司占67%的股份，工商国际仅占33%的股份。工行有关人士昨日对记者透露，原来工行设计这样的方案是为了审批起来更快捷、更简便。现在《试点办法》出台了，允许银行直接投资设立基金管理公司，并且该办法主要内容是规范直接出资形式。因此，原来媒体披露的方案已不准确。也就是说，原有方案已有改动，工行很可能直接发起设立基金公司，并作为主要股东，股份占比在25%以上。

　　其他银行无疑也倾向于采取直接设立的模式。中行基金托管部总经理唐棣华日前表示，在发起设立新公司和收购已有基金公司的选择中，可能选择发起设立新公司更便捷一些，毕竟在已有基金公司中选择到合意的收购目标并能与其原股东达成协议是有一定难度的。

　　与工行等国有银行均倾向于成立自己的基金管理公司不同的是，股份制银行中如招商银行(资讯 行情 论坛)则希望采取股权收购的方式收编招商基金管理公司成为旗下的一员。

　　不管最终如何设立，各银行对昨日颁布的《试点办法》都表示欢迎。工行有关人士表示，《试点办法》规定比较合理，符合了市场要求，也便于进行风险控制。相信在该办法颁布后，各银行都会积极争取尽早成为试点行。

　　建行基金托管部副总经理李春信也表示，《试点办法》的颁布把银行监管和市场准入推进到了一个新阶段，为银行进入资本市场开拓了一个新渠道。《试点办法》里对银行设立基金公司的限制和要求比较温和、适中，风险控制也比较到位，市场各方面都容易接受。他还表示，由于《试点办法》规定商业银行仅以出资额对所设立的基金公司承担有限责任，银行和所设立的基金公司作为两个法人，独立清算，所以银行设立基金公司无论在理论上还是实践上都是没有风险的。

　　会设立股票基金吗？

　　那么银行系的基金公司最初会选择什么样的基金呢？按照《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》的规定，银行系基金可以按照《中华人民共和国证券投资基金法》规定的业务范围募集和管理基金。试点初期，既可以募集和管理货币市场基金和债券型基金，投资固定收益类证券，也可以募集和管理其它类型的基金。

　　大多数被访人士认为，固定收益类的基金会是银行系基金公司试水的首选，在短期内，暂时不会涉足股票基金。而在固定收益类品种中，货币市场基金和债券基金被认为是较有发展空间的品种。

　　一家正在筹备基金公司的商业银行有关负责人表示，在银行直接参与基金公司的情况下，商业银行一般会选择比较熟悉的市场，如货币市场、债券市场。另一方面，从目前情况看，股市在短期内恢复元气还是有困难，介入股市的时机并不好。这位人士表示，货币市场基金目前在市场上声誉良好，收益颇佳，有较好的市场基础，也是银行一直都从事的业务；而目前银行开展得如火如荼的理财业务则是以债券市场为主，也是银行熟悉的市场。可以说，货币市场基金和债券基金都是银行系基金公司可以马上就推出的产品。另一家也在筹备基金公司的商业银行也表示，他们会首先考虑货币市场基金，股票基金则视情况而定。

　　有意思的是，去年一度被基金公司争相发行的保本基金并不在银行系基金的首选之列。有市场人士原本认为，保本基金同样是低风险产品，有银行背景的基金公司以银行为担保人，可以大大提升产品的吸引力，因此，保本基金也应该成为银行系基金的备选。业内人士分析，由于保本基金收益低且流动性差的产品特点使其不能成为银行系基金的首选。