基金二季度报告显示百亿航母或将主抓消费服务

　　本报记者 易非 深圳报道

　　上半年的基金发行“井喷”中，涌现了三只百亿航母，它们的动向是市场关心的话题。虽然本次季报它们无需披露，但其动向仍露出一些端倪。

　　瞄准消费服务行业

　　今日19家基金公司的83只基金公布二季报，比较吸引投资者眼球的是银华“优系”两只基金—银华优势(资讯 净值 论坛)企业、银华核心价值优选的季报，因为这两只基金的基金经理蒋伯龙也兼任着银华优质增长的基金经理。银华优质增长基金于今年6月9日成立，募集基金份额近百亿，是今年以来成立的第三大股票型基金航母，目前该基金正处于建仓期。所以，分析银华优势企业基金及银华核心价值优选基金的持仓结构，可以在一定程度上判断百亿航母的投资方向。

　　银华优势企业的季报显示，其持有的前十大重仓股依次为G招行(资讯 行情 论坛)、G伊利、双汇发展(资讯 行情 论坛)、G钾肥、G茅台、苏宁电器(资讯 行情 论坛)、G歌华(资讯 行情 论坛)、G海工、G国安、G振华(资讯 行情 论坛)，其中G招行的仓位比例是5.28%，G伊利的仓位是4.81%，双汇发展的仓位是4.70%，G茅台和G苏宁的仓位比例是4.86%和4.76%。而银华核心价值优选在二季度的前十大重仓股与银华优势企业基本类似，依次为：G招行、G振华、G歌华、G伊利、G国安、G钾肥、G茅台、双汇发展、G海工、G张裕(资讯 行情 论坛)，其中G招行的仓位比例7.52%、G伊利的仓位比例为4.92%。银华核心价值优选与银华优势企业前十大重仓股唯一不同的是用张裕顶替了苏宁电器，但同样属于消费行业。

　　从以上分析可以基本看出，银华“优系”基金的基金经理蒋伯龙非常喜爱消费服务类股票。这也在某种程度上预示着银华“优系”第三只也是银华最大的一只股票型基金也将把投资方向锁定在消费服务行业。

　　消费行业是比较大的行业，再进一步分析，可以看出银华“优系”基金的消费比较均匀，一类是传统消费类行业如食品饮料、商业零售的品牌龙头，这里面的代表是茅台、伊利、双汇发展、苏宁电器、张裕，另一类则是金融、软件服务、数字电视等现代服务业，这其中的代表是G国安、G歌华、G招行等。

　　选择业绩明确的优质企业

　　在平日的采访中，记者了解到，消费类的股票一直是蒋伯龙的偏爱。他曾经表示，由于成见，投资界过去对于消费股往往不敢给出过高的定价。但是中国的中青年一代正处于消费需求非常旺盛的时代，而且购买力也逐渐提高，这样的消费主体成为消费类股票值得长期看好的原因。

　　在季报中，蒋伯龙认为短期内市场缺乏大幅上涨的动力，但大幅下跌的可能性也不大，预计市场将继续呈现宽幅震荡走势，但个股走势分化会更加明显。在投资标的选择上，蒋伯龙表示将重点选择受益人民币升值和内需增长的金融、食品饮料、零售、装备制造、地产、旅游传媒以及国民经济中的瓶颈行业、瓶颈行业的设备供应等行业中，业绩增长较为明确、具有长期持续发展潜力的优质企业；适度投资有优质资产注入预期、政策利好预期的公司；减少对概念性强、股价弹性较大的公司配置。另外IPO重启给市场提供了新的投资标的，将积极关注其中的优质企业带来的投资机会。