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股改游戏“蝇头小利” 基金经理“不屑寻宝”
随着基金二季报的全部亮相，150只股票型基金在二季度净收益为亏损20亿元，其中只有6只基金实现盈利。在基金经理们的道歉和自责声的背后，“宏观调控”和“股改试点”俨然成了替罪羊。他们要摆脱困境的途径，竟然都是“增持防御型股票”。如此一致的观点，是不是又一个让基金掉入陷阱的流行偏见，就像他们去年此时在“价值投资”大旗下倒
下一样？
据统计，二季度末持有宝钢股份(资讯 行情 论坛)的有72只基金，在一季度末有61只持有宝钢股份，有11只基金在二季度买进了该股。新进入的基金为33只，有22只彻底减持该股。始终持有宝钢股份的39只基金中，有两只基金减持宝钢股份，其他37只基金则全部增持了该股。招商证券基金研究员吴志刚表示，由于很多基金都参与了宝钢增发，因此，在客观上造成了宝钢位于基金二季度增持之首，而并非基金很看好宝钢。像中集、中石化(资讯 行情 论坛)、钢铁行业等行业景气度下降的股票则遭到了基金无情的抛弃。
那么为什么没有参与到股权分置试点“寻宝”的游戏中来，广发稳健基金在季报中透露，对于股权分置改革个股的原则是：要有所为，对已持有的重仓股密切跟踪，对有意向做试点的企业的方案进行认真研究和判断，力求在与非流通股股东的谈判中争取更多的利益；对符合投资原则，在股权分置改革中给予对价有可能比较“慷慨”的企业，会适当地多配置一些；其次要有所不为，即不把对价作为惟一的考虑因素，不去猜测和盲目追逐试点企业，不做“寻宝”游戏，一看企业发展前景；二看设计方案。
一位基金经理坦言，虽然事先就已经知道上港集箱(资讯 行情 论坛)可能成为第二批试点公司，但还是在第二批试点名单公布之前抛出该股，因为其价格已经超出根据研究而预估出的该公司价值。该基金公司在今年一季度末持有215万股上港集箱，而这只股票已从该基金二季报十大重仓股中消失。看来，基金经理对股改暂时的“蝇头小利”并不斤斤计较，还是更在乎公司的基本价值。
基金重仓股红榜
| 股票名称 |
基金二季度持股数 |
基金一季度持股数 |
持有基金名称 |
| 宝钢股份 |
112927.04 |
55780.22 |
海富通收益，基金安顺，博时精选 |
| 招商银行 |
68135.1 |
35530.08 |
嘉实服务，海富通收益，基金同盛 |
| 赣粤高速 |
13770.32 |
5567.46 |
基金科瑞，博时精选，基金汉兴 |
| 长江电力 |
84019.46 |
72097.51 |
海富通收益，嘉实服务，中信经典 |
| 贵州茅台 |
6461.05 |
5933.04 |
基金科瑞，基金景宏，华夏回报 |
基金重仓股黑榜
| 股票名称 |
基金二季度持股数 |
基金一季度持股数 |
二季度持有基金名称 |
| 中集集团 |
6104.98 |
10523.56 |
海富通收益，基金天元，基金科汇 |
| 中国石化 |
56578.02 |
86018.83 |
中信经典配置，海富通收益，华宝增长 |
| 西山煤电 |
6013 |
11411.83 |
基金科瑞，基金科汇，易方达策略 |
| 武钢股份 |
4901.4 |
25138.06 |
基金泰和，基金金元，基金普华 |
| 鞍钢新轧 |
6158.55 |
16499.58 |
博时精选，基金同盛，长信精选 |
商报记者 柏丹/文并制表
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