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□上海证券研发中心 彭蕴亮
最新公布的基金投资季报显示，交通运输行业的的基金总仓位高达169亿元之巨，成为主力机构建仓最多的板块。在这种情况下，赣粤高速(资讯 行情 论坛)(资讯 行情 论坛)近期创出历史新高，现代投资(资讯 行情 论坛)、重庆路桥(资讯 行情 论坛)等纷纷逆市上扬，交通运输板块成为市场各方关注的焦点。
我国宏观经济持续快速发展为交通运输行业运行创造了良好的外部条件,交通运输总量持续增加，为基金等机构介入提供了一定基础。随着我国投资和工业生产快速增长,能源、原材料需求不断扩大,为交通运输生产提供了充足的货源；全社会运输生产尤其是货运生产快速增长,运行质量和效益稳步提高。从今年的情况来看,促进交通运输快速增长的基本因素将不会改变，预计电煤、石油、钢铁、铁矿石等重点物资货运需求仍将保持较快增长，基金仓位也将保持稳定。因此，在基本面的支持下，交通运输板块后市将反复活跃。
公路是最主要的运输方式,承担着全社会90%以上的客运和近80%的货运任务，在利好因素的推动下，以公路为代表的运输行业增长趋势延续，其二级市场走势也将水涨船高。如零售贸易2005年有望继续呈现快速发展势头,这将对以中短距离为主要对象的公路客货运输注入利好因素。交通部数据显示，2004年我国公路、内河、沿海等交通基础设施建设投资将突破4000亿元，国家的大力投入为深沪两市的交通运输板块个股创造了良好的发展机遇，其反弹行情呈现高潮迭起态势。
近期在大盘走弱的背景下，不少交通类个股逆市走强，交通运输板块的联动效应基本形成。在这种情况下，有两类个股值得投资者关注。一是高速公路类的上市公司，如中原高速(资讯 行情 论坛)。公司经营的“一路一桥”和募集资金收购的漯驻高速公路是京珠国道主干线的重要路段和河南省高速公路网络的核心组成部分，具有十分突出的战略地位。2004年前三季度以来，公司经营状况良好，所经营的路桥资产郑漯高速公路和郑州黄河大桥的交通流量和车辆通行费收入与上年同期相比有稳定增长，且公司收购漯驻高速公路收费权并拥有经营期限28年，公司业务得到了进一步扩展，股价中期趋势向好，可适当关注。
二是累计涨幅较小的的港口类上市公司，如营口港(资讯 行情 论坛)。公司主要从事散杂货的港口装卸业务，2004年全年吞吐量增幅达243%。2004年5月发行转债募资7亿元后，公司收购了母公司手中的三期多用途泊位、成品油及液体化工品码头工程，得以介入了发展前景良好的集装箱和成品油及液体化工品业务。在半年的时间里，公司实际投入6.8亿元，实际收益1261万元，后期仍有增长潜力。
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