宝钢50亿股增发顺利获批 基金公司会否抛售

　　本报讯 昨天，发审委在“暂停工作”半年后正式恢复工作，并在这一天审议备受市场关注的宝钢股份(资讯 行情 论坛)(600019)增发事宜。在昨天召开的2005年第1次股票发行审核委员会工作会议上，宝钢股份高达280亿元的增发方案正式获批。

　　昨晚，宝钢股份(600019)发布公告称,根据中国证券监督管理委员会于2005年1月19日召开的股票发行审核委员会2005年第1次会议审核结果，宝山钢铁股份有限公司增发50亿股股 票的申请已获股票发行审核委员会会议审核通过。

　　发审委结束“歇夏”

　　自去年7月28日发审委召开第二十五次会议以来，发审委半年间没有召开任何发审新股的会议。而本年度第一次股票发审会议，意味着发审委正式开始了审发新股的动作。本次会议审议的两项议题分别为宝钢股份有限公司增发(A股)和广东雷伊(集团)股份有限公司(增发B股)。

　　增发方案与之前基本一致

　　据宝钢股份有限公司战略管理部吴文华透露，时值宝钢股份五周岁生日前夕，增发方案的通过将成为宝钢股份公司最好的生日礼物。但是，对于最受关注的增发价格和筹资金额，宝钢股份的有关人士称，目前不能透露任何信息，一切以宝钢股份的公告为准。

　　据国泰君安研究所吴平分析，本次被正式审议通过的宝钢增发方案与9月25日修改之后的增发方案基本一致。增发规模总数不超过50亿股，发行价为5元左右，筹资金额定为280亿元，预计二级市场筹资额在140亿左右。依然按两个方向增发，其一，向宝钢集团定向增发国家股，比例不低于50%；向社会公众增发比例不超过50%，分三种方式发行：向原流通股股东优先配售、向战略投资者配售、网上网下累计投标询价增发。

　　宝钢股份昨日走势平稳

　　宝钢股份(600019)昨天收盘5.79元，下跌0.01元。而宝钢增发筹资280亿元，按50亿股的标准计算，每股需维持在5.6元的增发价格。但在增发价格与市场实际价格间距离不断缩小的背景下，重仓持有宝钢股份的十大基金公司会对预计增发价格怎样表示尚无定数。

　　不过，一直被认为是大利空的宝钢增发消息昨天尚未来得及打击市场。预计今日开盘以后，增发方案的获批可能会对市场有所影响。

　　目前，宝钢股份预测2004年每股收益0.657元；该方案实施后，预计2004年每股收益将为0.762元，每股收益增厚16%。同时董事会预计2004年度的分红将不少于每股0.30元。

　　大盘可能面临多重打击

　　湘财证券有限公司研发中心有关人士认为，宝钢一次性从二级市场拿走约140亿元的资金，这对没有实质利好的背景肯定有所打击。宝钢该筹资额相当于目前中小板所有企业筹资总额的近两倍。这个方案，对弱不禁风的大盘仍可能遭受打击。

　　申银万国(行情 论坛)证券研究所有关人士认为，目前打压大盘的不光是宝钢的增发方案，还有正在流传中的中石油100亿上市计划等。而华电国际的获批和其它一系列大盘股跃跃欲试、欲大量筹资的样子，也让大盘颇受巨大筹资额形成的资金压力，由此更会衍生一种失望情绪。综合而言，宝钢增发正式获批后，拖累大盘的可能性很大。

　　基金公司会否抛售？

　　华安基金总经理助理王国卫此前接受本报记者采访时称，“如果增发价在5.6至5.7元，华安要增持，因为这比其目前市价便宜了一元多。”目前华安创新基金以2250万股名列宝钢第九大流通股股东。

　　华安基金的态度代表了宝钢股份九大流通股股东中部分公司的态度。但是，华安当时的态度基于宝钢股份6.8元左右的流通价。目前这一价格已跌至5.8元/股，增发价格5.4元/股与目前的流通价基本不二，九大流通股股东究竟会抛售或是增持宝钢股份，依然难以定论。(记者付原)