美国投资人偏爱低费用基金

　　本报讯 美国投资公司协会(ICI)最近发布了2005年美国基金业的资费调查报告。该调查报告显示，美国基民和其他一些国家的基民一样，偏爱费用低廉的基金。统计显示，2005年按照资产规模加权平均计算，美国的股票、债券和货币市场三类基金的平均年费率分别是1.13%、0.90%和0.41%，分别较2004年降低了0.04%、0.02%和0.01%。

　　报告认为，造成基金年费率下降的首要原因是，越来越多基金公司加入降低管理费 的行列。自从30年前先锋基金管理公司以低费率的指数基金不断抢占市场以来，其他主动基金受其影响也不得不逐渐降低费用。而在去年，另一个基金业巨头富达基金更主动降低自己指数基金的费率，和先锋基金对撼，使基金费率下降产生滚雪球效应。再加上低费率的ETF大行其道，费率下降成为大趋势。

　　此外，基民选择也大有关系。在2005年全年，新流入

股票基金的资金中，有30%选择的是费率在0.5%以下的；40%是0.5%至0.99%之间的，仅有30%是选择1.0%之上的。越来越多资金追捧低费用基金，自然也拉低了市场的平均费率水平。

　　因此，长期来看美国基金的费率下降十分迅速，在1980年，股票、债券和货币市场三类基金的平均年费率2.32%、2.05%和0.55%。，除了

货币基金之外，基金管理费率都远远高于2005年的水平。

　　其实，在2005年年底，在美国基金市场中低于市场简单平均费率的廉价股票基金控制的资金规模由2000年的85%上升到90%，高费率基金则由15%压缩到10%。(杨磊)