[汇市信息]7月2日外汇市场技术解盘

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

　　美元/日元

　　7月1日，汇价震荡盘跌。

　　日本央行调查显示，日本6月短观大型制造业指数上升了10点，升至22，为自1991年以来的最高水平。6月短观大型非制造业指数为9。日本央行调查显示，日本企业对商业环境最为乐观。日本大企业称，在截至2005年3月的财年中，大型公司计划本财政年度资本支出增加5.7%。短观调查结果表明，日本经济复苏仍然比较强劲。

　　日本央行政策委员会成员田谷祯三(Teizo Taya)称，日本经济复苏明显获得动能。田谷祯三在日本央行公布了短观调查结果后发表评论称，在截至3月31日的财年中，日本经济复苏步伐将可能放缓。由于日本经济日益复苏，日本金融系统的稳定性增加。

　　日本政府内阁官房长官细田博之表示，美联储加息对于美国和世界经济是有利的。他表示，日本央行现在结束极端宽松的货币政策仍为时过早。

　　日本财务省次官林正和表示，美联储加息不会对日本经济产生负面影响。他认为，这可能对美国经济产生积极影响。他表示，日本央行最近的数据显示，日本的经济复苏不仅影响了大型企业，同时延伸到了小型和非制造型企业。

　　日本财务省公布的数据显示，截至6月25日当周，日本投资者成为外国债券的净买入者。其间，日本投资者买入了5034亿日元(合47亿美元)海外债券，并买进了577亿日元的海外股票，日本投资者海外债券及股票的净购买金额总计达到了5611亿日元。海外投资者抛售了5533亿日元的日本债券，买入了1616亿日元股票，总计净卖出金额为3917亿日元。

　　日本汽车交易商协会(Japan Automobile Dealers Association)数据显示，日本6月新车销售(包括轿车、卡车和公共汽车)下降，年率数据为连续第五个月走低。日本6月汽车销售年率降低5.7%，至323,303辆，5月曾下降10.6%。

　　美国6月27日当周初请失业金人数为35.1万；6月20日当周续请失业金人数为296.6万。美国劳工部(Labor Department)公布的数据显示，6月26日当周，美国首次申请失业救济人数小幅增加1,000人，经季节性因素调整后为35.1万人；首次申请失业救济人数的4周移 动平均数也小幅提高，达到34.7万人的两个月高点。经济学家称，平均数低于35万人通常表明就业岗位正在增长。

　　美国供应管理协会(the Institute for Supply Management , ISM)公布数据，6月份ISM制造业指数为61.1，较5月份的62.8有所下降。数据显示虽然6月份美国的制造业活动较上月有所减少但仍保持强劲，这也是连续第8个月该指数保持在60以上。6月份的大多数次标题指数也均有所下降，其中新定单指数较5月的62.8下降至60；生产指数较5月的64.8下降至63.2；支付指数较5月的86.0下降至81.0。ISM指数在50以上的时候预示着经济处于增长态势。

　　美国5月份总体建筑支出增长0.3%，经季节性因素调整后折合成年率为9,885.3亿美元，创下历史纪录。美国5月份建筑支出创下历史新高，主要受住宅建筑支出的强劲增长推动。4月份的建筑支出增幅从初步数据中的1.3%修正为1.2%。报告显示，私人住宅建筑支出增长0.8%，4月份的增幅为1.2%。包括住宅在内的私人建筑总支出增长0.4%，4月份增幅为1.2%。5月份私人非住宅类建筑支出下滑0.4%，4月为增长1.4%。该类建筑包括办公楼、医院和私立学校。5月份公共建筑支出下降0.2%，4月份为增长1.1%。这类建筑包括道路、排污系统和学校。5月份联邦政府的建筑支出减少1.3%，各州和地方政府的建筑支出下降0.1%。5月份总体建筑支出较2003年同期增长了9.7%。

　　周四公布的联邦公开市场委员会(FOMC)5月4日例会纪要显示，FOMC认为形势较3月份例会期间有了很大起色。但就业人数的上升，好于预期的物价数据以及其他经济增长迹象都促使Fed在5月份会议上调整了对经济前景的看法，开始将注意力转向如何向市场传达加息已被提上日程的信息。纪要称，总的来说，FOMC所有成员一致同意可以接受在会后发表的声明中提及以下内容，即：为刺激经济增长的适应性货币政策将被有节制地取消。会议纪要显示Fed决策者一致同意剔除保持耐心一词。

　　美联储7月1日公布每周货币供应报告称，经季节性因素调整，M1货币供应上升128亿美元至1.333万亿美元；M2货币供应下降49亿美元至6.283万亿美元；M3货币供应下降104亿美元至9.250万亿美元。以上数据为截至6月21日的一周初步估算数据。

　　汇价日高108.89，日低107.79，尾盘在108.40附近整理；汇价日升跌率-0.386%，日涨跌幅-0.42，收于108.40点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈横行缠绕之势，汇价位于其间、30日均线之下，显示短中线向空的概率依然较大，短线有望在107.80-108.80区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价受压于107.80之下则短线向空，下挡支撑位于107.30；若盘升于108.80之上则短线向多，上挡压力位于109.30。107.80与108.80分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自3月31日日低103.40至5月14日日高114.88为1波上升，共运行约32个交易日；汇价自5月14日日高114.88进入较大级别2波下跌至6月24日日低106.99运行约32个交易日，为1：1的时间比率，故下探若受到支撑则有望震荡整理或进入较大级别反弹。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。

　　今日强压力109.30，弱压力108.80；强支撑107.30，弱支撑107.80。

　　欧元/美元

　　7月1日，欧元震荡整理、略跌。

　　瑞士6月消费者物价指数月升0.2%年升1.1%。

　　瑞士6月采购经理人指数为57.0前月修正值为56.2。

　　法国6月制造业采购经理人指数由5月的55.5升至55.8，为连续第9个月扩张，且涨幅创下2000年10月以来最大。该指数大于50.0表明制造业正在扩张，低于50.0表明制造业正在萎缩。

　　法国汽车协会数据，法国6月新车注册年率上升6.3%，5月为上升4.8%。显示法国消费信心正在加强。法国6月新车注册数为217,799辆，2003年同期为204,946辆。

　　意大利6月制造业采购经理人指数为52.3前月为52.8。

　　德国6月份制造业采购经理人指数出人意料降为55.9，5月份为56.2。之前预计为增至56.6。数据显示制造业连续第十个月增长。该指数大于50即显示增长，低于50则是衰退。

　　德国央行数据表明，德国5月零售销售月率下跌1.5%，显示德国消费者信心仍持续低迷，通胀预期上扬。德国5月包括汽车及零售汽油销售在内的零售销售经季节调整后月率下降1.5%，4月时该数据上升1.7%。同期不包括汽车和零售汽油销售在内的零售销售下降1.9%。

　　德国政府经济顾问团主席威加德(Wolfgang Wiegard)对德国及全球2004年经济增长情况、欧洲央行的利率政策发表评论表示，德国经济顾问团对德国经济增长的预期保持不变。德国主要经济协会对德国经济增长的预期与顾问团的预期水平也日益接近。预计2004年全球经济增长将达4.6%，全球贸易增长将达9%到9.5%。威加德表示，即使欧元兑美元汇率跌至1.20的水平，德国经济发展仍能保持稳定。威加德认为，2004年欧洲央行将保持现行利率政策不变。

　　欧元区6月制造业采购经理人指数由5月的54.7跌至54.4，市场预期为升至55.0。数据显示欧元区制造业持续第十个月扩张，但扩张速度低于5月，欧元区制造业继续从全球经济复苏中获益，但获益程度逐渐减退。欧元区制造业采购经理人指数下跌主要受德国拖累。产出及新订单指数下跌，就业指数上升。

　　欧元区5月失业率持平于9.0%。欧盟统计局称，欧元区5月失业率与4月持平，为9.0%，失业人数达1270万人。该结果与预期一致，美国和日本的失业率分别为5.6%和4.6%。调查显示，欧元区制造商6月连续第37个月裁员，尽管产出连续第10个月增长。欧元区各国的失业率有较大差异，其中卢森堡和奥地利为4.2%，西班牙为11.1%。欧盟5月失业率为9.0%，4月为9.1%，失业人数达1930万人。

　　欧洲央行宣布维持基准利率2%不变，与预期一致。分析师预期欧央行在05年前可能不会加息，05年第一季度可能加息25个基点。由于欧洲的经济增长滞后于美国，欧洲央行决定保持基准利率2%不变，为60年低点。之前美联储决定加息25个基点。

　　欧洲央行行长特里谢在法兰克福的新闻发布会上就欧洲央行维持利率不变的决定，以及欧洲的经济情况发表评论。特里谢表示，欧洲央行对5月的经济情况进行分析后认为，虽然欧元区在短期内存在通胀压力，但中长期内欧元区通胀率将放缓，所以欧央行决定保持利率不变。特里谢认为，虽然欧元区目前的名义利率及实际利率均处于历史地点，但借贷的增长带动欧洲经济发展。欧洲央行将对一切影响中长期内物价稳定的因素给予重视。短期内油价对物价的向上推动的压力。对短期而言，工资水平温和增长是维持物价稳定的关键。特里谢称，虽然目前欧洲央行的政策体系仍有待完善，但维持物价稳定和经济增长的目标不会改变。

　　欧洲央行行长特里谢称04年不会降息，继续维持2%的利率水平。该利率水平已持续近12个月时间。欧洲央行行长特里谢(Jean-Claude Trichet)表示，央行对利率政策并不存在“偏见”，但高度警惕通胀水平。

　　瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston)首席欧洲经济学家表示，特里谢的发言比他想象的要更强硬一些，并且更多地谈到了通胀前景，而实质上可能欧元区经济的复苏态势没有他说的那样强劲，这点通过IFO指数、PMI指数以及1日公布的德国零售业数据便可见一斑。特里谢可能认为2005年欧元区的通胀率会高于2%，如果那样的话，其制定的1.7%的通胀上限就会显得过低。比起经济增长前景欧央行显然更为担心会出现通胀危险，但这并不预示着将来一定会提升利率。

　　汇价日高1.2209，日低1.2029，尾盘在1.2150附近整理；汇价日升跌率-0.263%，日涨跌幅-0.003，收于1.2153点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈缠绕收敛集聚之势，汇价位于其间，显示汇价有望在较宽幅震荡中寻求短线与短中线的运行方向，短线有望在1.2100-1.2170区间震荡整理寻求短线突破方向，面临短线突破抉择，市场对汇价声东击西即先上后下(多头陷阱)的突破方式保持警惕。汇价若站稳于1.2140之上则向1.2170方向运行的概率增大，继续上破短线向多，上挡压力位于1.2230，不排除继续上破1.2230(波段高点2月18日日高1.2927与6月8日日高1.2351的连线位于1.2230附近)的可能，市场对有效上破或假破的两种可能均保持警惕；若受压于1.2130之下则向1.2100方向运行的概率增大，继续下破短线向空，不排除继续震荡盘跌的可能。1.2100与1.2170为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自1月12日日高1.2897至5月13日日低1.1778结束5波下跌，共运行89个交易日；自1.1778进入较大级别3波反弹之中；反弹1波为3波(3-3-5)结构，至5月28日日高1.2294结束；自1.2294进入3波(3-3-5)下跌波动之中，可能已于6月14日日低1.1950进入5波反弹之中，但若汇价不尽快有效上破1.2230一线，且若受阻下破1.2050则此种波动的概率减小。市场对汇价盘升受阻回落后持续震荡盘跌、下破1.2050、1.1950，下探1.1850关键支撑的可能性保持警惕，即若汇价有效下破1.2050则波计数可修正为汇价自6月28日日高1.2228进入大C波3的3波下跌之中，目标暂看1.1830-50附近。汇价在1.1800/50-1.2300/50的450-500点波幅区间宽幅震荡寻求中线运行方向，面临中线方向抉择。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求突破，面临方向抉择。

　　今日强压力1.2250，弱压力1.2200；强支撑1.2050，弱支撑1.2100。

　　英镑/美元

　　7月1日，英镑震荡整理、持平。

　　英国央行行长金恩(Mervyn King)表示，全球经济增长将令各国央行采取新一轮升息行动，同时称英国也将于短期内再度升息。近7个月内英国已升息4次，当前利率为4.5%。房价继续大幅上扬将令英央行再度调升利率。金恩对近期英国房价高涨表示担忧，这将引发通胀危机，近2至3个月的房价走势对英央行的利率决策非常重要。

　　英国央行副行长洛马克斯(Rachel Lomax)表示，如果就业和房产市场的强劲出现改变，消费者就会有还贷的困难。她表示，消费者对加息反应的不确定因素导致了央行自03年11月以来的逐步加息。个人消费占英国经济的2/3。失业率达到29年低点，房产市场强劲刺激了个人消费。洛马克斯暗示，利率可能进一步提高。经济学家预计，8月份将加息。

　　英国6月制造业采购经理人指数为54.8前月为55.7。

　　英国第一季度商业投资明显增长，至290.19亿英镑，达到2000年第四季度以来的高点。第一季度的商业投资季增1.9%，年增7.2%。

　　英国第一季度生产力年增2.5%，达到2000年第三季度以来的高点。第一季度生产力仅季增0.4%。

　　汇价日高1.8224，日低1.8113，尾盘在1.8190附近整理；汇价日升跌率-0.005%，日涨跌幅-0.0001，收于1.8194点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈缠绕收敛集聚之势，汇价位于其间，显示仍有望在较宽幅的震荡中寻求短中线的运行方向，短线有望在1.8150-1.8280区间震荡整理。汇价若站稳于1.8220之上则向1.8280方向运行的概率增大，继续上破短线向多，上挡压力位于1.8350、1.8400；汇价若受压于1.8200之下则向1.8150方向运行的概率增大，继续下破则短线向空，下挡支撑位于1.8100、1.8000。1.8150与1.8280为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自5月14日日低1.7477进入较大级别反弹之中；1.7477至6月2日日高1.8486为具有3波结构的反弹第一波；1.8486至今运行于缓慢下跌波动之中，但汇价若下破1.8000则可看至1.7900或1.7800，即市场对汇价出现对称性的横向宽幅震荡的可能性保持警惕。但若汇价短线向上突破、上破1.8500，则可能在6月30日日低1.8007已经结束下跌波动、进入反弹3波波动之中，若果真如此，则汇价在上破1.8600后波段反弹目标可看至1.8800附近。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求突破方向，面临方向抉择。

　　今日强压力1.8300，弱压力1.8250；强支撑1.8100，弱支撑1.8150。

　　澳元/美元

　　7月1日，澳元震荡盘升。

　　澳大利亚行业集团和普华永道公布，澳大利亚6月制造业指数降至11个月低点50.6。由于工厂减少了服装、鞋类及过程金属的产量，澳大利亚6月制造业指数降至11个月新低。该指数高于50表明制造业处于扩张状态。

　　澳大利亚统计局公布的数据显示，澳大利亚5月零售销售经季调后月率上升0.5%，至159.8亿澳元。澳大利亚4月零售销售额为159亿澳元，2003年5月为148.4亿澳元。

　　澳大利亚统计局公布，3月至5月空闲职位经季调较2月至4月大幅增长26.3%，年率上升23.7%。11月至1月的3个月，空闲职位曾减少3.3%。

　　汇价日高0.7067，日低0.6961，尾盘在0.7040附近整理；汇价日升跌率0.773%，日涨跌幅0.0054，收于0.7039点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈缠绕之势且有呈金叉的可能，汇价位于其上附近，显示汇价仍有望在较宽幅的震荡中寻求短中线的运行方向，但短线与短中线向多的概率稍大。汇价若站稳于0.7000之上则短线向多，上挡压力位于0.7080、0.7130；若下破0.7000则下挡支撑位于0.6950、0.6900。0.6900与0.7000为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，仍可暂认定汇价自5月18日日低0.6793进入较大级别3-3-5反弹之中，目标在上破0.7130后可上看0.7200附近；若汇价有效上破0.7050则此种波计数成立的概率增大。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力0.7130，弱压力0.7080；强支撑0.6950，弱支撑0.7000。

　　欧元/日元

　　7月1日，汇价盘升受阻回落。

　　汇价日高132.68，日低131.17，尾盘在131.70附近整理；汇价日升跌率-0.664%，日涨跌幅-0.88，收于131.74点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈横行缠绕转之势，汇价位于其间、30日均线之下，显示短中线向空的概率依然较大，短线有望在131.40-132.00区间震荡整理。汇价若站稳于132.00之上则短线向多，上挡压力位于132.50、133.00；若下破131.40则下挡支撑位于131.00。131.00与132.00分别为为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，汇价自2003年3月8日日高139.11进入较大级别C波下跌之中的概率继续增大。且已于6月7日日高136.73进入C波3下跌波动之中至今；可暂看至6月10日日低131.57结束C波3-1，由131.57至6月15日日高134.48为C波3-2反弹，由134.48进入C波的3-3下跌波动，有形成下降楔形的可能，即可能已于6月24日日低130.09进入震荡盘升的波段反弹之中，若上破133.50后则可上看134.00-50。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力132.60，弱压力132.10；强支撑130.90；弱支撑131.40。

　　(图表截止至2004年7月2日6：53)

　　(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。)

　　(人民网北京7月2日讯)