[汇市信息]6月30日外汇市场技术解盘

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心 中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

　　美元/日元

　　6月29日，汇价小幅震荡盘升。

　　日本5月份失业率意外降至4.6%。

　　日本5月份工薪家庭支出月率下降2.7%年率上升5.6%，显示随着日本经济出现更多复苏的迹象，消费者纷纷增加了开支。4月和2月工薪家庭支出分别上涨7.2%和6.9%，3月曾小跌0.5%。工薪家庭5月倾向消费率经季调自4月的76.9%降至72.8%。

　　日本6月份前10天商品贸易顺差2,757.6亿日元，较2003年同期的1,083.6亿日元增长了154.5%。

　　日本5月份工业产值经季调较4月上升0.5%，年率增长4.2%，为连续三个月上升，但略低于市场预期。

　　日本商工中金银行(Shoko Chukin Bank)调查显示，日本6月份小型企业商业信心连续第三个月出现恶化，商业信心指数由5月份的50.1跌至49.7，为2月份以来首次低于50荣衰分界线，表明尽管日本经济复苏，但小型企业仍在困境中挣扎。该指数高于50意味着被采访者认为总体商业状况正在好转，低于50意味着恶化。被采访者认为，小型企业商业信心指数在7月份将出现反弹，制造业和非制造业均预计情况将出现好转。

　　标准普尔(Standard & Poor's)调升日本福冈银行及其他10家日本地区性银行长期评级前景，并称这些银行将面临的资产亏损风险减少。标准普尔将福冈银行、京都银行(Bank of Kyoto Ltd)、千叶银行(Chiba Bank Ltd)和常阳银行(Joyo Bank Ltd.)的长期评级前景自稳定调升至正面。八十二银行(Hachijuni Bank)、广岛银行(Hiroshima Bank Ltd)、北陆银行(Hokuriku Bank Ltd)、十六银行(Juroku Bank Ltd)、南都银行(Nanto Bank Ltd)、东邦银行(Toho Bank Ltd)及山口银行(Yamaguchi Bank Ltd)长期评级前景则从负面获上调至稳定。日本财政金融大臣竹中平藏(Heizo Takenaka)指出，日本经济正在改善，需要延展至大型城市以外的地区。

　　日本财政大臣谷垣祯一(Sadakazu Tanigaki)对日本经济持乐观态度，并表示近期的经济指标显示复苏仍在稳步进行。谷垣祯一指出，政府应该确保整体经济复苏延展至其他地区性领域，同时相信受金融市场影响的全球经济整体来看也在稳步增长。但日本经济复苏仍旧不平衡。

　　摩根士丹利称，美联储一旦加息，外资将大规模撤离亚洲，亚洲各国外汇储备在未来12至18个月将减少3500亿美元。摩根士丹利亚太地区首席经济学家谢国忠表示，过去三年来，美国联邦基金利率维持在低点，全球金融市场资金大量流向亚洲。因此，一旦美联储加息，将有相当比例的投机资金撤离亚洲，亚洲各国外汇储备在未来12至18个月将减少3500亿美元。在亚洲规模达2.2万亿美元的外汇储备中，投机资金的流入可能达到7000亿美元。谢国忠指出，一旦外资相继撤离，亚洲各国实质利率将在2-3季内由负转正，促使各国央行不得不跟随美联储的脚步加息，否则亚洲各国的本国货币将不断走软、通胀逐步升温。而为了吸引外资，亚洲部分国家加息幅度可能超过美联储。报告显示，亚洲外汇储备可能在04年第二季触顶，目前证据显示亚洲的外汇储备不再增长。美联储如果在04年第三季加息，亚洲外汇储备很有可能全面下降。

　　国际购物中心(ICSC)/瑞银华宝公布的数据显示，美国6月26日当周连锁店销售按季节调整后比前周下降1.2%。前周连锁店销售小幅上涨0.1%。6月26日当周连锁店销售年率上涨4.2%，前周上涨了4.9%。

　　红皮书调查显示美国6月26日当周同店销售年率增长3.2%。

　　美国6月份世界大企业联合会(Conference Board)消费者信心指数大幅上升。6月消费者信心指数从5月的93.1升至101.9，为两年高点，远高于95的预期值。6月份现状指数从5月的90.5升至104.8，对未来6个月经济活动状态的预期指数从94.8升至100.0。

　　前美国联邦储备银行总裁、目前担任Schwab Capital Markets资深经济顾问的Lyle Gramley表示，美联储应改变在其声明中所述的采取“有序的”升息方式的字眼，而是采取更富进取性的升息举措。Gramley表示，正如格林斯潘在其声明中所述的那样，最可能的情况是，逐步调息是基于对目前经济状况的预期，如果预期出现失误，美联储将采取更激进的举措以维持物价稳定。Gramley表示，目前通胀加剧的风险更大一些，美联储对控制通胀风险的声明可能不会改变。

　　瑞银华宝(UBS)首席经济学家默里.哈里斯(Maury Harris)表示，目前美国通胀水平足以使得美联储有调升利率的理由，但尚未达到妨碍美国经济强劲增长的地步。哈里斯预计美联储将在30日宣布上调利率25个基点。他还预计到2004年底美联储将调升利率至2%，到2005年底将调升利率至4%。

　　加拿大5月工业生产价格指数月增1.5%，5月原材料价格指数月增2.9%。

　　汇价日高108.76，日低107.74，尾盘在108.20附近整理；汇价日升跌率0.278%，日涨跌幅0.30，收于108.22点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由跌势趋缓转而已呈缠绕之势，汇价位于3与5日均线之上附近、10日均线之下附近及30日均线之下，显示短中线向空的概率依然较大，短线有望在107.70-108.70区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价受压于107.70之下则短线向空，下挡支撑位于107.20、106.70，若盘升于108.70之上则上挡压力位于109.20，继续上破则短线向多。107.70与109.20分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若持续位于108.70之下则周线向空，若站稳于108.70之上则上挡周线压力位于110.50、112.20，继续上破周线向多；下挡周线支撑位于106.50、105.00。108.70与112.20分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自3月31日日低103.40至5月14日日高114.88为1波上升，共运行约32个交易日；汇价自5月14日日高114.88进入较大级别2波下跌至6月24日日低106.99已运行约32个交易日，为1：1的时间比率，故下探若受到支撑则有望震荡整理或进入较大级别反弹，在109.50-110区域有较强压力。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。

　　今日强压力109.20，弱压力108.70；强支撑107.20，弱支撑107.70。

　　欧元/美元

　　6月29日，欧元盘升受阻大幅回落。

　　法国6月制造业信心指数上升到105，与预测一致。因法国对美国和亚洲出口有望增加，法国6月份制造业信心上升，和4月份的三年高位持平，5月为104。出口订单指数从5月份的-19上升到-14。法国的增长超过了德国和意大利。法国第一季度经济增长0.8%，德国和意大利分别只有0.4%和0.6%。法国统计局预计，2004年后期将减缓到季度增长率0.5%-0.6%之间。

　　法国5月生产者价格指数年率上升2.3%。由于石油价格上升，法国5月生产者价格指数连续第五个月上升。5月生产者价格指数月率上升0.6%。不计石油和食品的5月核心生产者价格指数月率上升0.2%。法国5月能源成本月率上升2.5%，年率上升7.5%。

　　法国3月到5月新屋开工比率年率增长17%，新开工住房数量达87，330套，新开工商业建筑面积增长5.8%。由于低利率政策刺激房地产业发展，法国3月到5月新屋开工比率为自2001年以来的最大增幅。法国住房部称，5月新开工住房29，137套。而3月到5月新开工住房数量达87，330套，同期住房营建许可年比增长25%。法国央行表示，1997年到2003年法国已建住房价格上涨69%。法国统计局预计，第二季度法国房地产投资占居民投资总额的比率可能攀升1%，第三季度该比率增幅可能达1.4%，第四季度增幅可能达1.2%。但是由于欧洲央行可能于11月升息，法国房产市场增长速度可能放缓。

　　西班牙6月CPI数据初值为年增3.5%，终值将在7月13日公布。

　　德国IWH经济研究所表示，由于2004年德国出口增速超过油价涨幅，该协会调升其对2004年德国经济增长的预期。这是6月以来第三个调升对德国经济预期的经济协会。IWH经济研究所预计德国2004年经济增长率达1.8%，而4月时德国六大国有经济协会预期德国经济增速为1.5%。IWH同时预计，2005年德国经济将以1.8%的速度持续增长。IWH经济研究所称，由于全球经济复苏，德国2004年下半年的出口将持续增长，油价上涨不会对全球经济增长造成严重影响。

　　欧洲央行公布，截至6月25日当周欧元区外汇储备下降7亿欧元至1,740亿欧元。同期黄金和应收黄金储备持平于1,361.31亿欧元；流通中现金增加5亿欧元至4,481亿欧元。

　　汇价日高1.2191，日低1.2065，尾盘在1.2080附近整理；汇价日升跌率-0.821%，日涨跌幅-0.010，收于1.2082点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线由收敛缠绕集聚转而有呈死叉空头排列之势，汇价位于其下附近，显示汇价仍有望在较宽幅震荡中寻求短线与短中线的运行方向，但短中线向空的概率增大，短线有望在1.2050-1.2110区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若站稳于1.2110之上则上挡压力位于1.2160，继续上破短线向多，若下破1.2050则短线向空，下挡支撑位于1.2000、1.1950，且不排除继续震荡盘跌的可能。1.2050与1.2160为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于1.2160之上则周线向多，上挡周线压力位于1.2260；若受压于1.2160之下则下挡周线支撑位于1.2050、1.1920，继续下破周线向空。1.1920与1.2160为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自1月12日日高1.2897至5月13日日低1.1778结束5波下跌，共运行89个交易日；自1.1778进入较大级别3波反弹之中；反弹1波为3波(3-3-5)结构，至5月28日日高1.2294结束；自1.2294进入3波(3-3-5)下跌波动之中，可能已于6月14日日低1.1950进入5波反弹之中，但若汇价不尽快上破1.2250一线，且若受阻下破1.2050则此种波动的概率减小。市场对汇价盘升受阻回落后持续震荡盘跌、下破1.2050、1.1950，下探1.1850关键支撑的可能性保持警惕，即若汇价有效下破1.2050则波计数可修正为：汇价自6月28日日高1.2228进入大C波3的3波下跌之中，目标暂看1.1830-50附近。汇价在1.1800/50-1.2300/50的450-500点波幅区间宽幅震荡寻求中线运行方向，面临中线方向抉择。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.2160，弱压力1.2110；强支撑1.2000，弱支撑1.2050。

　　英镑/美元

　　6月29日，英镑盘升受阻大幅回落。

　　调查显示，英国住房价格6月上涨趋缓，住房价格上涨0.9%，年率上升19.1%。5月份，住房价格上涨1.9%，年率上涨19.5%。近期的调查结果都同样显示，在英格兰银行自2003年11月来第四次上调利率后，6月份住房价格增长趋缓。调查显示，房屋平均价格为151，524英镑。

　　英国6月GFK消费者信心指数为-4，5月份为-2。

　　英国5月M4货币供应量终值月增1.2%，年增7.8%；M4贷款终值月增0.7%，年增10.8%。

　　英国5月新增消费信贷净值为15.8亿英镑，但是抵押贷款增长达到03年8月来的低点。5月抵押贷款增长86亿英镑。然而，申请抵押贷款数量明显增长。英国央行表示，申请抵押贷款数量增长至266.36亿英镑，是03年11月来的高点；申请人数增长12.7万，4月份为增长12.4万。6月房价年率增长近20%。英国央行2003年11月以来已经4次加息，以遏制个人消费增长和通货膨胀。5月信用卡贷款增长7.32亿英镑。

　　英国央行货币政策委员会的四位决策者就央行在5、6月间先后两次提升利率0.25%发表评论。英国央行首席经济学家比恩(Charles Bean)称，他理解5月份的通胀报告提示英央行可在当时升息一次性50个基点，但考虑到这种相对较激烈的做法可能会被市场误认为英央行已更改其渐进的货币政策路线，故央行后来在5月先升息25个基点，继而让市场为近期内的再次升息做好准备的做法是更为明智的选择。英国央行理事尼克尔(Stephen Nickell)称，他认为5月份的通涨报告曾暗示英央行提升利率的幅度应稍大于以往，但在他看来，英央行不可能立马升息50个基点。英央行行长金恩(Mervyn King)称，他非常同意比恩和尼克尔两位委员的意见。

　　汇价日高1.8301，日低1.8042，尾盘在1.8060附近整理；汇价日升跌率-1.263%，日涨跌幅-0.023，收于1.8064点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线由缠绕收敛集聚转而有呈死叉之势，汇价位于其下，显示虽仍有望在较宽幅的震荡中寻求短中线的运行方向，但短线与短中线向空的概率增大。汇价若站稳于1.8160之上则上挡压力位于1.8230；汇价若受压于1.8110或1.8160之下则短线向空，下挡支撑位于1.8010、1.7960。1.8160为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于1.8300之上则周线向多，下挡周线支撑位于1.8050、1.7800。1.7800与1.8300为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自5月14日日低1.7477进入较大级别反弹之中；1.7477至6月2日日高1.8486为具有3波结构的反弹第一波；1.8486至今运行于下跌波动之中，汇价若下破1.8000则可看至1.7900或1.7800，即市场对汇价出现对称性的横向宽幅震荡的可能性保持警惕。若汇价短中线持续震荡盘跌下破1.7600则上述波计数需重新修正。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.8170，弱压力1.8120；强支撑1.7960，弱支撑1.8010。

　　澳元/美元

　　6月29日，澳元大幅下跌。

　　澳大利亚5月进口上升3%至147.2亿澳元，5月出口上升3%达到128.8亿澳元。5月贸易赤字扩大至18.4亿澳元。4月份经修正后为逆差18.4亿澳元。

　　澳大利亚贸易部长马克.微尔(Mark Vaile)表示，澳大利亚出口在未来几个月将继续增长，因为主要贸易国的需求可能在2004年持续增长。微尔表示，澳大利亚出口5月份连续第三个月增长，因澳大利亚主要商品的出口表现强劲，强劲的国内经济推动5月份进口增长3%。

　　新西兰银行(Bank of New Zealand)数据显示，新西兰2004年5月份贸易盈余增至6.56亿新西兰元(初值)，远高于1.1亿新西兰元的市场预期。其中出口总额月率升幅达24.35%。预计新西兰截至2004年6月的全年贸易赤字将控制在GDP的4.0%以内。新西兰银行预计，新西兰第二季度国内生产总值的增长速度将在第一季度2.3%的基础上明显放缓，预计官方现金利率(OCR)将于2004年10月底前上调为6.25%。

　　汇价日高0.7009，日低0.6886，尾盘在0.6905附近整理；汇价日升跌率-1.315%，日涨跌幅-0.009，收于0.6906点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈缠绕之势，汇价位于其下附近，显示汇价虽仍有望在较宽幅的震荡中寻求短中线的运行方向，但短中线向空的概率增大，短线有望在0.6860-0.6960区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若站稳于0.6970之上则短线向多，上挡压力位于0.7030；若下破0.6860则短线向空，下挡支撑位于0.6810。0.6860与0.6960为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于0.7020之上则上挡周线压力位于0.7120，继续上破周线向多；若持续受压于0.7020之下则下挡周线支撑位于0.6910。0.6910与0.7120为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，仍可暂认定汇价自5月18日日低0.6793进入较大级别3-3-5反弹之中，目标在上破0.7120后可上看0.7200附近；若汇价有效上破0.7030则此种波计数成立的概率增大；若汇价下破0.6860则有形成双底或下降楔形形态的可能，即需注意0.6770或0.6740一线的支撑，若受到支撑则仍有望大幅反弹。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力0.7010，弱压力0.6960；强支撑0.6810，弱支撑0.6860。

　　欧元/日元

　　6月29日，汇价盘升受阻回落。

　　汇价日高132.17，日低130.59，尾盘在130.70附近整理；汇价日升跌率-0.555%，日涨跌幅-0.73，收于130.74点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由横行缠绕转而有呈死叉之势，汇价位于其下附近、30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率依然较大。汇价若受压于130.90之下则短线向空，下挡支撑位于130.40、129.90；若站稳于130.90之上则上挡压力位于131.40、131.90，继续上破短线向多。130.90与131.90分别为为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于131.40之下则周线向空；若站稳于131.50之上则上挡周线压力位于133.20。131.40为周线向空的分界线。

　　波动分析显示，汇价自2003年3月8日日高139.11进入较大级别C波下跌之中的概率继续增大。且已于6月7日日高136.73进入C波3下跌波动之中至今；可暂看至6月10日日低131.57结束C波3-1，由131.57至6月15日日高134.48为C波3-2反弹，由134.48进入C波的3-3下跌波动，有形成下降楔形的可能，即不排除短线震荡整理后继续震荡盘跌的可能，目标暂看129.50-130.00；若汇价上破131.90则短线向130.00方向运行的概率减小，且短波段有望向上反弹至133.00-50。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力131.80，弱压力131.30；强支撑129.80；弱支撑130.30。

　　(图表截止至2004年6月30日7：04)

　　(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。)

　　(人民网北京6月30日讯)