|
作者：吴允真
亚洲汇市周四美元/日元外汇期权引申波幅走低，在美元前夜回升至近期的交易区间后，交易员纷纷解除跨式期权。
尽管美元上扬，但投资者仍有意买入多种期限的日元看涨/美元看跌期权，希望以此
对冲美元走软的风险。
北京时间11∶15左右，场外交易市场1个月期美元/日元平价期权的引申波幅为10.85%/11.25%，低于纽约汇市周三的11.20%/11.50%，此前纽约汇市周三美元盘中曾升至110.57日元的盘中高点。
美元重新回到近期的交易区间109.00～112.00日元，于是市场对跨式期权的需求相应减少。周三东京汇市，1个月期美元/日元平价期权的引申波幅为11.10%/11.30%。
日本一家大型银行的期权交易商称，市场对冲美元走强风险的需求并不大，因为许多交易员已经在110日元附近建立了足以防范风险的期权头寸。
交易员称，短期期权的需求也在下降，使得1周期美元/日元平价期权的引申波幅从11.70%/12.30%降至11.50%/12.00%。
另一家日本大银行的期权交易商称，与此同时，日本机构投资者和海外对冲基金却普遍看跌美元，由此推动了针对日元看涨/美元看跌期权的引申波幅差的扩大。
该交易商称，1月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日元看涨/美元看跌期权的引申波幅差为1.1%/1.3%，略高于纽约汇市前夜的1.05%/1.35%。
该交易商称，近期数据显示日本的经济基本面在走强后，许多美国和欧洲对冲基金都开始看涨日元前景，由此也推动了市场对对冲美元走软风险的期权的需求。
该交易商称，非日本投机者青睐执行价在108日元左右的1周期美元/日元期权及执行价103～105日元附近的1个月期期权，同时对执行价在100日元下方的1年期美元/日元期权也有一定的需求。
该交易商称，一些投资者甚至还买进了执行价在85日元的2年期美元/日元期权，不过这可能只是为了对冲其他头寸，并不是反映这些投资者对日元两年后现货汇率走势的预期。1个月期欧元/美元平价期权引申波幅为10.40%/10.65%，纽约汇市周三为10.40%/10.70%。东京汇市周三为10.50%/10.80%。1个月期欧元/日元平价期权引申波幅为11.10%/11.40%，低于纽约汇市周三的11.35%/11.65%，但高于东京汇市周三的10.90%/11.10%。(晓健/编制)（来源：金羊网）
| 
