汇势通：华尔街汇市周评_分析预测_财经纵横

汇势通：华尔街汇市周评


http://finance.sina.com.cn 2004年08月10日 11:51 汇势通

回顾：上周五美元全线下挫，反应弱于预期的美国非农就业人数增幅。当日报告美国非农就业人数增加32,000人，大大低于市场预期的增加240，000人。非农就业报告显示美国经济增速放缓，美联储不太可能采取大幅加息的举措。　　美联储政策前景预期的转变已使市场呈现盘整格局。上周五的美国就业数据构成美元的利空因素，并且应会鼓舞对高收益货币如英镑和加元的需求，不过美元很可能继续呈盘整局面。能源价格上涨会限制美元兑日圆(资讯论坛)的跌幅。　　上周五之前汇市的主要焦点放在油价。近来美元扬升归因于油价达创记录的高位。油价影响美元定价，油价上涨增加用于购买原油的美元需求。　　试图评估油价上涨对汇市的影响十分困难，因为我们必须考虑能源价格上涨对不同国家的通货膨胀、经济成长、贸易和货币政策的影响。能源价格上涨与汇市的相互关系是不明确的，除了在油价上涨时日圆往往被认为是最易受冲击的主要币种之外。难以评估能源价格对汇市交易的影响部分解释了市场呈窄幅盘整格局的原因。　　在美国经济增速放缓(个人消费上月下降0.7%和就业人数增幅减缓)和美国股市因担忧原油价格也走软的情形下，基于油价上涨难以预期美元能够走强的幅度。　　美国比亚洲和欧洲更能免于受到油价上涨的损害吗？至少相对于日圆，目前对这个问题的回答是肯定的。美元前景的关键焦点在于新恐怖威胁的影响及其油价上涨和就业增幅减缓使美国经济前景不确定。油价上涨将会持续吗？如果是，日圆应会持续疲软，美元依然呈盘整。美国就业增幅减缓和能源价格高涨会结束美联储紧缩政策周期吗？　　近期美元的上涨是受到预期美国经济数据将会证实美联储主席格林斯潘对美国经济的乐观评论的鼓舞。上周五的美国就业报告使人们质疑格林斯潘的乐观评论，并预期美联储不太可能采大幅加息举措。本周美联储加息25基点仍是可能的，但2004年余下的时间内应会维持利率持平。本周二召开美国联邦开放市场委员会(FOMC)会议，加息机率降至50%。　　伴随着油价上涨的美联储加息显然威胁美国经济，并对美元构成利空。外汇研究机构建议基于收益率差异在英镑和加元突破时买入。　　本周汇市焦点转向周一公布的日本货币供给额和核心机械订单、意大利的工业生产、加拿大建筑许可率和美国批发贸易；周二公布的日本央行和FOMC会议结果、法国工业生产、英国消费者物价指数、加拿大新屋价格指数和美国生产率；周三公布的日本经常项目和CGPI、英国失业率和墨西哥工业生产；周四公布的美国零售额和商业库存，FOMC会议记录；周五公布日本GDP和工业产出、德国、法国和美国的PPI、美国和加拿大的贸易平衡、美国密歇根大学的消费者信心指数。　　从图形上看，美元指数依然呈区间盘整格局，但收于上周五的低位8837之下可能引发突破至8650。　　　英镑兑美元(资讯论坛) 　　预测　　3个月6个月1年　　182184180 　　主导因素：　　1.英国央行加息25基点-紧缩周期接近结束　　2.英国房价通胀可能放缓　　3.关键焦点放在本周通胀数据和MPC会议记录　　4.欧元／英镑呈窄幅盘整，偏向受压　　操作建议：英镑／美元于18300买入，目标18600，止损18200。激进的交易商应买入英镑。　　展望：基于英国收益率上升，外汇研究机构看好英镑。根据上周五弱于预期的美国就业报告来看，英国央行和美联储将会采取相反政策。　　分析：英镑曾走低，反应英国央行决定加息25基点至4.75%。先前英国央行加息已被广泛预期。唯一的疑问是加息25基点还是50基点。依据强劲的英国房价数据，加息25基点看来些许令人失望，从而打压英镑兑美元及在交叉交易中下滑。　　英国央行主要关注国内的房价上涨。英央行加息后在声明中称英国房价依然强劲，但显示放缓迹象。　　交易商将主要关注本周的英国通胀数据和MPC会议记录来寻找英国央行加息是否将会结束的线索。英央行接近紧缩周期的末期，但英国收益率大大高出英央行2005年初的利率目标。　　在英国央行决定加息和欧洲央行维持利率不变下，欧元／英镑扬升。欧元／英镑上涨归因于空头加补。欧元／英镑的主导因素是英国央行与欧洲央行利率差异扩大。　　预期欧元／英镑的支撑位于8月6日低位6593，阻力位于7月15日高位6685。　　本周英国金融日历：周一公布的七月份生产者物价指数，预期持平为上升0.1%；周二公布六月份贸易平衡，预期逆差40亿，五月份为46.2亿。英国对非欧盟贸易逆差，预期为24亿。当日还公布七月份CPI，预期上升1.7%，六月份为1.6%。　　周三公布六月份失业率，预期持平于增加2.7%，六月份平均工资预期上升4.4%。当日还公布英国货币政策委员会(MPC)会议记录。　　结论：外汇研究机构建议英镑／美元突破至18200时买入。　　技术面：　　　英镑／美元BPU 　　支撑位　　　　第一　　18335　　18275　　　　第二　　18203　　18183 　　第三　　18050　　17990 　　阻力位　　　第一　　18490　　18460 　　第二　　18600　　18540 　　第三　　18710　　18750 　　　欧元／英镑　　支撑位　　　第一　　　6593 　　第二　　　6550 　　第三　　　6490 　　阻力位　　第一　　　6665 　　第二　　　6685 　　第三　　　6715 　　美元兑加元(资讯论坛) 　　预测　　3个月6个月1年　　132131128 　　主导因素：　　1.投资者对高收益率的需求　　2.加拿大新车销售下降　　3.Ivey采购经理人指数弱于预期　　4.失业情况改善　　操作建议：于13200卖出美元，目标129，止损13345 　　展望：由于美联储政策前景不确定，在投资者寻求高收益率下，加元接近近期高位。基于商品的货币看来受益于能源价格上涨。近期加拿大数据好坏参半。外汇研究机构建议加元突破时买入。　　分析：加元受到投资者寻求高收益的支撑。加拿大收益率较美国10年期债券收益率高出36基点，而且预期加拿大央行将于九月加息。　　上周一加元大幅扬升，受到弱于预期的美国个人消费和猜测加拿大央行将于下月加息的支撑。　　上周五加元表现强劲，反应弱于预期的美国就业数据和加拿大失业情况改善。加拿大七月份失业率下降0.1%至7.2%，新增就业人数8000人。　　上周四加元走低，受到加拿大七月新车销售下降9.1%和大大弱于预期的Ivey　PMI的影响。七月份Ivey PMI从六月份的66降至51，市场预期下滑至64。　　预期美元／加元支撑位于13100和4月6日低位13040，阻力位于8月3日高位13346。建议加元突破时买入。　　本周加拿大金融日历：周一公布六月份建筑许可率，预期上升3%，五月份为下降9.5%；周二公布七月份新屋价格指数，预期上升5%，五月份为上升5.8%；周五公布六月份贸易平衡，预期为顺差56亿，五月份为顺差52亿。　　本周美国金融日历：周一公布六月份批发销售，预期增加0.6%，五月份为增加1.2%。　　周二公布第二季生产率，预期上升2.6%，第一季为上升3.8%，　　周四公布截止8月7日一周初次申请失业救济人数，预期为340，000人。七月份零售额预期上升0.3%，六月份为下降1.1%。六月份商业库存预期上升0.4%。　　周五公布六月份贸易平衡，预期逆差435亿，五月份为逆差460亿。预期七月份生产者物价指数上升0.3%，六月份为下降0.3%，扣除食品和能源因素后PPI上升0.1%。美国八月份密歇根大学消费者信心指数预期为98.6，七月份为96.7。　　结论：建议逢低买入加元　　技术面：　　支撑位美元／加元CAU 　　第一　　13040　7555 　　第二　　129607470 　　第三128507398 　　阻力位　　　第一133457655 　　第二134407695 　　第三135107740 　　　美元兑日圆　　预测　　3个6个月1年　　111106104 　　主导因素　　1.油价上涨，成长下降，日圆走软？　　2.日本长期政府债券收益率下降　　3.投机性做空日圆　　4.资金回流本国季节性增加　　5.欧元／日圆呈窄幅盘整　　操作建议：美元／日圆于10945-11250之间交易。欧元／日圆应会继续跟随油价。　　展望：日圆前景好坏交织。预期日圆应受益于过去六年八月期间均呈季节性扬升。　　日圆应受到资金回流本国和担忧美国经济的支撑。　　日圆上档受限于担忧油价上涨将损害日本经济扩张。日本股市反应以上担忧已经走软。外国资金减缓流入日本股市构成日圆的主要风险，但不能确定日本投资者流回本国资金增加是否会抵消海外流入日本股市的资金下降。　　外汇研究机构预期美元／日圆将于10945-11250区间波动，欧元／日圆于13250-13550。　　分析：由于担心日本经济将受到油价上涨的损害，日圆人气转空，但上周五日圆高涨，反应弱于预期的美国非农就业人数增幅。日本长期政府债券收益率和日本股市下跌反应了对日本经济增长放缓的担忧。　　关键问题是八月――九月日圆季节性强劲上涨能否扭转日圆跌势？日本政府八月报告称日本经济继续复苏。日本官员警告能源价格上涨可能损害日本经济。　　日圆曾走低，受压于原油价格高涨和日本股市下跌。原油价格攀升至创记录的高位。外汇研究机构指出日圆从八月至九月会出现季节性上扬。季节性上扬反应9月30日日本半财年底之前资金流回本国。然而能源价格上涨可能促使扭转日圆的季节性上升走势并鼓舞最近的投机性日圆卖盘。　　本周日本金融日历：周一公布日本七月份M2　＋CD'S，预期上升0.2%，六月份为持平。六月份核心机构订单预期下降3%，五月份为下降2.1%。周二日本央行举行会议，预期政策维持不变。　　周三公布七月份CGPI，预期增加0.1%，五月份为增加0.3%。当日还公布日本六月份经常项目数据，预期盈余1.81万亿日圆，五月份为1.71万亿日圆；周五公布第二季GDP，预期成长0.7%，第一季为成长1.5%。六月份工业生产，预期下降1.1%，五月份为上升0.8%。　　欧元／日圆：欧元／日圆依然呈窄幅盘整格局，主要跟随日圆和能源价格走势。在油价上涨对日圆的打击大于欧元的情形下，欧元／日圆上扬。欧元／日圆部分扬升归因于空头回补，因为预期9月30日日本半财年底前日圆回流本国季节性增加。　　在接近九月日本半财年底下，预期日本投资商将盈利从海外流回本国。日圆回流可能成为欧元／日圆的短期不利因素。卖出欧元／日圆的主要风险是油价上涨可能　　促使扭转日圆季节性上升走势。　　预期欧元／日圆支撑位于8月5日低位13280，阻力位于7月16日高位13580。　　技术面：　　支撑位欧元。／日圆　　　13350　　　　　　　　13280　　　13135　　　阻力位　　13580　　　13640　　　13788　　　结论：于区间交易，建议日圆突破支撑11250时买入，做季节性上涨趋势。　　技术面：　　　支撑位美元／日圆JYU 　　第一109459038 　　第二108608951 　　第三107908905 　　阻力位　　　第一11191　9139 　　第二112509206 　　第三11310　9272　　　欧元兑美元(资讯论坛) 　　预测　　3个月6个月1年　　121125128 　　主导因素：　　1.原来投机性多头清仓／周五重返市场　　2.欧元区经济好坏交织，PMI持平，零售额上升／欧洲央行维持政策不变　　3.美国恐怖袭击预警未过多牵引市场，但美元仍存在地缘政治不确定的风险　　4.欧元跟随美联储政策预期　　操作建议：欧元／美元于12190买入，目标12450，止损12100 　　回顾：上周欧元曾跌至七周低位，受压于投机性多头清仓，然后上周五猛涨，反应弱于预期的美国就业增速。IMM欧元投机多头头寸在七月底前达到两年高位，许多多头被迫离场是欧元下跌的主要催化剂。　　欧元未能跌破区间底部预示未来欧元将呈盘整局面。欧元／美元维持了趋势线的技术支撑11970。基于上周五欧元／美元的汇价波动情况，看来欧元投机性多头重新入场。　　分析：周一欧元／美元走低，反应弱于预期的欧元区服务业报告和疲弱的德国就业报告。欧元区七月份服务业采购经理人指数持平于55.3，就业指数从六月的49.9降至49.3。德国七月份失业率上升0.1%至10.6%，失业人数增加11,000人。　　欧元／美元下档受限于强劲的欧元区零售报告。欧元区六月份零售额上升1.8%。　　欧洲央行如预期维持利率政策不变。能源价格高涨可能迫使欧洲央行在秋季加息来对抗通胀上升。　　欧洲央行下次会议将于9月2日召开。下次会议欧洲央行将有可能采取紧缩政策支撑欧元交叉交易，但欧洲央行政策前景远未明朗。　　预期欧元／美元支撑位于趋势线支撑11970，阻力位于7月22日高位12290和12350。　　本周欧元区金融日历：周一公布的意大利六月份工业生产，预期上升0.1%，五月份为持平；周二公布法国六月份工业生产，预期上升0.3%，五月份为上升0.2%；周四公布德国第二季GDP，预期成长0.5%，第一季为成长0.4%；周五公布德国和法国六月份CPI，预期分别上升1.5%、2.3%。　　技术面：　　欧元／美元EUU 　　第一1219012183 　　第二1203712030 　　第三1197211965 　　阻力位　　　第一1229012283 　　第二1225012243 　　第三1247012463

【评论】【谈股论金】【推荐】【大中小】【打印】【关闭】

外汇频道专题


	新浪首页 > 财经纵横 > 分析预测 > 外汇频道 > 正文