外汇期权：美元兑日圆隐含波动率走低

　　亚洲汇市18日美元/日圆外汇期权隐含波动率全线回落，现货汇率料将持稳。

　　综合外电7月18日报道，亚洲汇市18日，美元/日圆外汇期权隐含波动率全线回落，原因是投资者认为美元兑日圆在17日升至三个月高点后无力延续升势。交易商表示，1个月期美元/日圆平价期权隐含波动率为8.30%/8.60%，低于纽约汇市17日的8.10%/8.70%以及东京汇市14日的8.85%/9.15%。日本金融市场17日因公共假日休市。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.35%/0.65%，纽约汇市17日为0.30%/0.70%。

　　以色列和黎巴嫩真主党之间的武装冲突促使避险资金流向美元以及美元资产，美元兑日圆因此在17日升至三个月高点117.29日圆。

　　交易商表示，东京的期权投资者并不相信美元会由于其具有的避险功能而继续攀升。

　　一位期权交易商表示，不少投资者认为美元的上涨只是暂时性的，并不是真正的反转，这在一定程度上与空头回补买盘有关。

　　该交易商表示，隐含波动率差小幅走低，但这短时间内还不会推动美元迅速走高。

　　交易商表示，有投资者在隐含波动率为9.6%的水平处交易了2，000万美元的平价跨式期权，其中一部分于纽约汇市19日到期，还有一部分于下周到期。这些期权交易的执行者可能是日本出口商。

　　还有投资者在隐含波动率为9.5%的水平处交易了6，000万美元的平价跨式期权，该期权于纽约汇市19日到期。

　　长期美元/日圆外汇期权隐含波动率18日走低。6个月期期权的隐含波动率为8.40%/8.55%，1年期的隐含波动率为8.50%/8.70%。

　　以下是格林威治时间04：10的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　18日17日14日

　　美元/日圆 8.30%/8.60% 8.10%/8.70% 8.85%/9.15%

　　欧元/美元 7.62%/7.88% 7.50%/7.90% 7.60%/7.90%

　　欧元/日圆 6.65%/7.05% 6.70%/7.10% 7.10%/7.40%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.35%/0.65%，与纽约汇市17日的0.30%/0.70%基本持平。

　　以下是格林威治时间04：10的现货市场

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　　东京汇市 纽约汇市

　　18日17日

　　美元/日圆 117.00117.23

　　欧元/美元 1.25311.2515

　　欧元/日圆 146.63146.73

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