美元/日圆期权在日央行会议前隐含波动率走高

　　亚洲汇市10日，美元/日圆外汇期权隐含波动率走高，交易员表示，投机者在日本央行14日公布利率决策之前增持了期权头寸。

　　综合外电7月10日报道，亚洲汇市10日中午前后，1个月期美元/日圆平价期权隐含波动率为9.20%/9.40%，高于纽约汇市7日尾盘的8.80%/9.00%。

　　美国某投行的外汇期权交易员表示，日本央行(Bank of Japan)将于14日宣布利率决策，于14日前后到期的短期期权吸引了投资者买盘，但是具体规模不详。

　　交易员表示，市场对短期平价跨式期权的需求尤其可观。交易员指出，期权市场的走势反映出市场的这样一种预期，即当日本央行为期两天的利率决策会议于14日结束之时，美元兑日圆汇价的涨跌幅度将足以保证他们持有的期权盈利。

　　许多市场人士预计，日本央行届时将把利率上调25个基点至0.25%，若果真如此，这将是日本央行自2000年8月以来第一次上调利率。但是交易员无法确定美元兑日圆将对此作出怎样的反应，部分原因在于汇市似乎已经基本上消化了央行结束零利率政策的可能性。

　　与此同时，基于期权交易的市场人气指标显示出，在7日公布的美国就业数据不及预期的情况下以及在日本央行公布决定之前，投资者仍看好日圆前景。交易员表示，10日中午前后，在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.80%/1.20%，与纽约汇市7日持平。

　　较长期的美元/日圆期权隐含波动率较7日微幅下挫，3个月期期权隐含波动率为8.60%/8.80%，6个月期期权隐含波动率为8.60%/8.80，1年期隐含波动率为8.70%/8.85%。

　　以下是格林威治时间03：30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　周一上周五上周五

　　美元/日圆 9.20%/9.40% 8.80%/9.00% 8.70%/8.85%

　　欧元/美元 8.20%/8.40% 8.00%/8.50% 8.10%/8.40%

　　欧元/日圆 6.70%/7.00% 6.70%/7.00% 6.65%/6.85%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.80%/1.20%，与纽约汇市上周五持平。

　　以下是格林威治时间03：30的现货市场

汇率：

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　　东京汇市纽约汇市

　　周一上周五

　　美元/日圆 113.70113.98

　　欧元/美元 1.27941.2816

　　欧元/日圆 145.46146.06

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