外汇期权：短期美元/日圆期权隐含波动率微降

　　东京汇市7日，短期美元/日圆外汇期权隐含波动率微幅下挫，现货市场交投淡静，但投资者在关键经济事件发生前保持观望。

　　综合外电7月7日报道，东京汇市7日，1个月期美元/日圆平价期权的隐含波动率为8.70%/8.85%，低于纽约汇市6日的8.75%/8.90%。

　　交易商称，在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为0.8%/1.05%，与纽约汇市6日持平。

　　亚洲汇市早盘，美元兑日圆在上下0.2日圆的窄幅区间内波动，许多投资者都在等待重要经济数据的发布，以期从中了解汇市的走向。

　　美国定于7日晚些时候发布6月份非农就业人口数据，市场还将密切关注12日的美国5月份贸易逆差数据。

　　市场猜测日本央行(Bank of Japan)可能在14日政策会议结束后宣布加息，若果真如此，这将是日本近6年来首次加息。

　　一位交易商预计，外汇期权隐含波动率下周将小幅走低，因为在重要数据和决策出炉前，现货市场很可能风平浪静。

　　他表示，市场依然相信，在经济数据和事件尘埃落定之后，外汇市场的走向将趋于明朗，这也是他们持稳头寸的原因。

　　尽管现货市场目前缺乏明确的方向，但从东京交易时段达成的几笔交易来看，投资者对美元的前景越来越不看好。

　　一位期权交易商表示，部分投资者以大约12%的隐含波动率水平买入了11月21日到期的美元看跌/日圆看涨期权，面值为17亿至20亿美元，执行价为99.00日圆。

　　他指出，他并不清楚这些投资者的意图，但在现货市场淡静之际买入德尔塔值较低的期权组合不失为一个明智的选择。

　　交易商指出，部分投资者以9.9%的隐含波动率水平买入了面值1亿美元、8月3日到期的美元看跌/日圆看涨期权，执行价为111.00日圆，以对冲美元下月走软的风险。

　　日本汽车制造商也买入了日圆看涨期权组合，以对冲美元兑日圆走低的风险。

　　某交易员称，上述期权的下跌执行价在114.50日圆附近，价值约为1，000万-2，000万美元，但没有提供更多细节。

　　本交易日美元/日圆外汇期权隐含波动率全线基本持平，这说明投资者认为未来几个月现货市场波动不会增强。

　　3个月期隐含波动率小幅升至为8.70%/8.90%，6个月期隐含波动率为8.65%/8.85%。

　　以下是格林威治时间03：00的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　周五周四周四

　　美元/日圆 8.70%/8.85% 8.75%/8.90% 8.65%/8.95%

　　欧元/美元 8.10%/8.40% 8.20%/8.40% 8.10%/8.34%

　　欧元/日圆 6.65%/6.85% 6.70%/6.90% 6.50%/6.90%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.8%/1.05%，与纽约汇市周四持平。

　　以下是格林威治时间03：00的现货市场

汇率：

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　　东京汇市 纽约汇市

　　周五周四

　　美元/日圆 115.17115.16

　　欧元/美元 1.27731.2777

　　欧元/日圆 147.12147.13

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