美元兑日圆看跌风险期权需求在美联储会后增加

　　一项基于期权的市场人气指标30日显示，在美联储前夜缓和了进一步加息的态度后，交易员们急于买进期权，对冲美元/日圆走软的风险。

　　综合外电6月30日报道，在东京汇市午盘前后，1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为0.80%/1.05%，高于纽约汇市前夜的0.50%/0.90%。交易商们称，这表明旨在对冲美元/日圆下跌风险的期权需求增加。

　　交易员称，美国联邦储备委员会(Federal Reserve， 简称Fed)前夜虽上调联邦基金利率25个基点至5.25%，但没有在会议声明中明确给出进一步加息的信号，因此市场上对于用以押注美元下跌或是对冲美元下跌风险的美元看跌/日圆看涨期权的需求有所增长。

　　Fed的会议声明前夜令美元走软，而且在周五亚洲汇市交易时段美元保持疲态。因此市场人士对美元的下跌风险更为警觉，某大型日资银行的一位期权交易员称。

　　交易员们表示，有一位投资者今日以9.85%的隐含波动率买入了面值为5，000万美元､执行价为114.05日圆的美元看跌/日圆看涨期权。

　　然而，本交易日短期美元/日圆平价期权出现小幅下跌。投资者以能够弥补周末期间期权投资组合时间价值损耗的价格出售短期期权。

　　1个月期平价期权隐含波动率为8.80%/9.00%，低于纽约汇市周四的8.40%/9.10%。

　　交易员称，今日被卖出的期权包括了面值3，000万美元的执行价为115.20日圆的1天期美元看涨/日圆看跌期权。此项交易以8%的隐含波动率成交。

　　另外，交易员们称，还有一批周二到期的同类期权也以8%的隐含波动率被卖出。这批期权的综合面值也是3，000万美元。

　　交易员们透露，除此之外，还有一位投资者以9.00%的隐含波动率卖出了一批下周一到期的平价期权，不过具体数目不详。

　　3个月期外汇期权隐含波动率为8.55%/8.75%；6个月期外汇期权隐含波动率为8.50%/8.80%；1年期外汇期权隐含波动率为8.60%/8.80%。

　　美元今日前市走势趋软，波动区间为114.77-115.23日圆。

　　以下是格林威治时间03：30的1个月期外汇期权隐含波动率?

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　周五周四周四

　　美元/日圆 8.80%/9.00%8.40%/9.10%8.35%/8.60%

　　欧元/美元 7.90%/8.10%8.10%/8.60%7.90%/8.20%

　　欧元/日圆 6.60%/6.90%6.60%/6.90%6.70%/7.00%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.80%/1.05%，纽约汇市周四为0.50%/0.90%。

　　以下是格林威治时间03：30的现货市场

汇率?

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　　东京汇市 纽约汇市

　　周五周四

　　美元/日圆114.94115.14

　　欧元/美元1.27071.2652

　　欧元/日圆146.05145.71