短期美元/日圆外汇期权隐含波动率走稳

　　东京汇市27日，短期美元/日圆外汇期权隐含波动率走稳，投资者继续持有头寸，希望从未来可能引发现货汇率大幅波动的事件中获利。

　　综合外电6月27日报道，东京汇市27日，1个月期平价期权隐含波动率为8.40%/8.70%，纽约汇市周一为8.60%/8.70%。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为0.6%/0.85%，纽约汇市周一为0.6%/0.75%。

　　一位交易商表示，市场仍在大幅波动，美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee， 简称FOMC)会议以及其他经济事件即将发生，因此市场仍保持头寸不变，意在观望。

　　但他补充说，如果FOMC会议后没有出现什么变化，投资者将可能再度抛售外汇期权。

　　东京汇市，一些投资者以9.25%的隐含波动率卖出1天期美元看涨/日圆看跌期权，执行价为116.25日圆，面值为5，000万美元。这意味著卖方对美元在短期内不会大幅上升抱有信心。

　　交易商表示，投资者还以8.45%的隐含波动率买进8月17日到期的美元看涨/日圆看跌期权，执行价为116.70日圆，面值为5，000万美元。这表明买方希望保护其资产不受美元中期走高的影响。

　　一位交易员称，日本出口商针对欧元兑日圆走低进行套期保值，买进下跌执行价在142.00日圆、141.50日圆和140.00日圆的期权组合。但该交易员并没有发现出口商针对美元兑日圆进行了类似的交易。

　　期权交易员称，大量美元/日圆和欧元/日圆的看涨期权触发点为市场提供了大量的伽玛系数。

　　一位交易商表示，这表明，除非

汇率触及触发点，否则上升势头将十分缓慢。

　　他称，除非出现类似上周引发市场波动的消息或传闻，否则现货汇率很难走高。

　　他补充说，美元/日圆的下一轮触发点在117.00日圆和118.00日圆。欧元/日圆的触发点则在147.00日圆、148.00日圆和149.00日圆。

　　长期美元/日圆外汇期权隐含波动率周二走高，表明美元/日圆中长期内波动幅度将加剧。3个月期外汇期权隐含波动率为8.45%/8.75%；6个月期外汇期权隐含波动率为8.50%/8.80%；1年期外汇期权隐含波动率为8.60%/8.85%。

　　以下是格林威治时间03：00的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　周二周一周一

　　美元/日圆 8.40%/8.70% 8.60%/8.70% 8.55%/8.75%

　　欧元/美元 8.25%/8.45% 8.20%/8.40% 7.85%/8.05%

　　欧元/日圆 6.90%/7.20% 6.90%/7.20% 6.80%/7.10%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.6%/0.85%，纽约汇市周一为0.6%/0.75%。

　　以下是格林威治时间03：00的现货市场汇率：

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　　东京汇市 纽约汇市

　　周二周一

　　美元/日圆115.96116.25

　　欧元/美元1.26071.2581

　　欧元/日圆146.20146.27

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　　(贾宝红 编辑)