俄罗斯罗斯石油公司将上市融资90-120亿美元

　　俄罗斯国有石油公司罗斯计划在7月的IPO中融资90-120亿美元，这将使其成为俄罗斯市值最高的石油公司，该公司已吸引了大量需求，如大型基金管理公司以及中国和西方石油公司。

　　综合外电6月26日报道，俄罗斯能源行业即将面临投资者的考验：国有石油公司罗斯(OAO Rosneft)计划在7月的首次公开募股(IPO)中融资90-120亿美元，这将使其成为俄罗斯 市值最高的石油公司。

　　知情人士透露，除了通常会参与此类IPO的大型基金管理公司之外，罗斯还吸引了希望与这家掌控俄罗斯庞大石油储备的企业进行合作的中国及西方石油公司的强烈兴趣。

　　一位知情人士称，该公司已吸引了大量需求。

　　该公司的融资计划早已尽人皆知，但募股定价还没有对外披露。罗斯的发行价格将在每股5.85-7.85美元区间，最终发行规模将根据需求情况决定。以这个价格区间计算，该公司的总市值将达到600-800亿美元。该股将于7月19日在伦敦交易所以全球存托凭证的形式上市交易，同时其

股票将在国内证交所上市。

　　罗斯这次IPO将是对俄罗斯政府接管全国

能源工业的一次民意调查。俄罗斯是全球最大的天然气生产国，是仅次于沙特阿拉伯的第二大石油生产国。此次IPO的最终定价将在7月13日确定，距俄罗斯首次承办八大工业国(G8)峰会仅有数天时间。在此次会议上，能源安全问题将是一个主要议题。此次IPO的主要目的是筹集资金，偿还西方多家银行总计75亿美元的贷款。当时这些贷款主要被用于加强俄罗斯政府对天然气工业股份公司(OAO Gazprom)的控制。

　　自2004年底在一场有争议的拍卖中收购了尤科斯石油公司(OAO Yukos)旗下一家主要石油开发子公司后，罗斯从二流石油公司一跃成为俄罗斯主要的石油企业。曾是俄罗斯最大石油公司的尤科斯因300亿美元的退缴税问题而倒闭，外界普遍认为这实际上是俄罗斯政府同具有政治野心的尤科斯主要股东霍多尔科夫斯基(Mikhail Khodorkovsky)之间的政治较量。

　　知情人士透露，尤科斯的投资方因政府解散该公司而损失了数百亿美元，但几乎没有人不愿参与或准备抵制罗斯的IPO。俄罗斯股市自5月初以来已下跌了31%，但过去几年它一直是全球最火热的股市之一，这主要归功于市场对油气类公司的兴趣。

　　随着对美国及其它发达国家市场的兴趣不断上升，许多投资者正在重新评估在俄罗斯等市场上要承担的风险。在这些市场上，任何难以预料的政治或经济事件都有可能导致股价大幅动荡。

　　伦敦Gartmore Investment Managers的全球新兴市场部门负责人克里斯多弗?鲍尔默(Christopher Palmer)说，新兴市场股票最近一直大幅下跌，这应能让俄罗斯政府感受到人们对风险的承受能力。由于对未来利率走势及其对全球经济的影响的担忧，股市普遍走低，许多IPO将会被取消或下调了定价。

　　由于罗斯颇受争议的历史及其在处理投资者关系方面缺乏经验，许多基金经理曾预计该公司的IPO定价会低于OAO Lukoil，后者是俄罗斯最大的石油企业，长期以来一直受到外国投资者的青睐。

　　尽管罗斯的国家控股性质及其作为国家支柱企业的地位可能会使其更容易获得新油田或其它资产，但Gartmore的鲍尔默表示，罗斯及为其经办IPO的投资银行会发现，要想证明该公司的价值高于500-600亿美元并不是一件容易的事。

　　罗斯则表示，尽管公司的油气储备不如Lukoil，但它能以更低的成本在更长的时间里实现更高的增长率，因为该公司的油田更新，更容易开发，有时还能享受政府给予的税收优惠。分析师表示，在IPO后，罗斯的国家持股仍将在51%以上，这样它就可能会优先获得政府拍卖的新油田及尤科斯余下的资产。

　　尤科斯的所有者曾表示，要通过法律手段追回2004年底被罗斯拿走的资产。上周，尤科斯要求英国

证券监管部门阻止罗斯在英国上市。罗斯管理人员和其它了解IPO相关情况的人士称，他们对公司的法律处境很有信心，也相信IPO将顺利进行。

　　波士顿Pioneer新兴市场基金的经理克里斯多弗?斯马特(Christopher Smart)说，市场对大型石油公司会比较接受。

　　知情人士称，对业内投资者而言，比如对此次IPO表现出强烈兴趣的中国和西方石油公司，其中的理由就更加不言自明。大石油公司都迫切希望获得新的储备。尽管俄罗斯政府一直在加强对俄罗斯石油资产的控制，但并未完全关闭大门，仍允许外国公司在同俄罗斯公司的合作项目中持有少数股权。

　　即使在IPO之后，俄罗斯政府仍将持有罗斯75%以上的股份。

　　了解罗斯的人士称，尽管参与罗斯的IPO并不能立刻获得新的储藏，但这却被海外公司视为重要的一步。他们说，上周中国石化(China Petroleum & Chemical Corp.)斥资35亿美元收购俄罗斯一家小石油公司就是一个例子。中国石化将其中51%的股份转让给了罗斯，并为这家俄罗斯公司预付了所应分摊的收购成本，这部分款项将从合资企业未来的收益中扣除。知情人士称，预计中国石化将购买罗斯在此次IPO中发售的股票。记者没能联系到中国石化对此置评。

　　(贾宝红 编辑)