美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅下降

　　东京汇市15日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅下降，投机商卖出防御美元继续上涨的期权保护头寸。

　　综合外电6月15日报道，东京汇市15日美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅下降，因为在美元近期的涨势出现停顿之后，投机商卖出防御美元继续上涨的期权保护头寸。一位期权交易员表示，1个月期美元兑日圆期权隐含波动率降至8.80%/9.10%，纽约汇市前夜为8.8 0%/9.20%。

　　某日本大型银行的资深期权交易员称，一位投资者在8.85%的隐含波动率水平卖出了面值数亿美元、执行价为118.00日圆的1个月期美元看涨/日圆看跌期权。

　　他还表示，另一位投资者也在8.85%的隐含波动率水平卖出了面值类似的3周期美元看涨/日圆看跌期权，执行价也为118.00日圆。

　　但另一家大型日本银行的一位期权交易员称，期权卖盘并未因此获得太大推动，因为隐含波动率已经降至投资者不愿过多卖出的水平。

　　他指出，鉴于1个月期期权的历史波幅水平在9.5%-9.6%左右，因此市场参与人士不愿在9%上下卖出1个月期期权。

　　对冲美元下行风险的期权需求依然强劲。一位投资者以9.40%的隐含波动率买进了面值5，000万美元、执行价为114.50日圆的1个月期美元看跌/日圆看涨期权。另一位投资者以14.25%的隐含波动率买进了面值5，000万美元、执行价为114.25日圆的1天期美元看跌/日圆看涨期权。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为0.65%/0.90%，低于纽约汇市前夜的0.50%/1.00%。

　　尽管前夜公布的美国5月份消费者价格指数高于预期，但东京汇市15日美元兑日圆现货

汇率一直在114.81-115.09日圆的区间内无序波动。分析师猜测，始于上个月中旬的美元上升趋势已经结束。

　　以下是格林威治时间03：08的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　15日14日14日

　　美元/日圆 8.80%/9.10% 8.80%/9.20% 8.85%/9.15%

　　欧元/美元 8.60%/8.80% 8.50%/8.70% 8.42%/8.68%

　　欧元/日圆 7.10%/7.40% 7.05%/7.35% 7.00%/7.50%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为0.65%/0.90%，纽约汇市14日为0.50%/1.00%。

　　以下是格林威治时间03:08的现货市场汇率：

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　　东京汇市 纽约汇市

　　15日14日

　　美元/日圆 114.93115.02

　　欧元/美元 1.26161.2604

　　欧元/日圆 144.99145.01

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