美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅上升

　　东京汇市5日，美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率小幅上扬，但期权需求低迷。

　　综合外电6月5日报道，东京汇市5日，美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率小幅上扬，因美元走软提振了投资者对冲美元下跌风险的期权需求。

　　一家日本大银行的期权交易员表示，由于美元一直在111.00-113.00日圆宽幅的区间 内波动且下行速度不快，因此投资者对美元兑日圆跨式期权组合需求不大。

　　该交易员表示，美元走低似乎已经成为趋势，但是其下降速度还没有快到足以提振期权需求的程度。

　　美元由2日113.00日圆附近水平跌至盘中低点111.32日圆，因此前公布的美国就业数据不及预期，从而减弱了对美国联邦储备委员会(Federal Reserve， 简称Fed)6月份加息的预期。

　　该交易员还表示，有些市场人士认为美元近期的下跌速度不会很快，因而出售了美元看跌/日圆看涨期权。

　　但是，对冲或投机短期事件风险的期权需求令短期期权隐含波动率一直企稳。本周末八国集团(Group of Eight)财长将在圣彼得堡召开会议。

　　交易商称，1个月期美元兑日圆平价期权隐含波动率持稳于9.90%/10.10%，略高于纽约汇市2日时的9.70%/9.85%。

　　有些市场人士相信，如果八国财长在周五和周六的会议上再次就全球失衡问题发出警告，美元料将下探110.00日圆的心理大关。

　　住友信托银行(Sumitomo Trust & Banking Co. Ltd.， 8403.TO)的高级外汇经理Akifumi Uchida表示，如果八国集团财长谈及全球失衡问题，他们可能会对新兴经济体再度施压，呼吁其改变外汇体制，尤其是那些将本国货币钉住美元的亚洲国家。

　　这样一来，日圆就面临升值压力，因日圆经常被当作用来从亚洲货币走强中获利的替代币种。

　　上述日本银行的期权交易商表示，长期美元兑日圆期权隐含波动率走低，投资者认为美元下跌幅度还不足以为他们的投资组合带来收益，故而继续解除伽马头寸。伽玛系数多头头寸可从现汇

汇率的大幅波动中获利。

　　交易商称，6个月期隐含波动率报9.40%/9.70%，东京汇市2日为9.50%/9.70%；1年期隐含波动率持稳于9.35%/9.55%，低于东京汇市2日的9.40%/9.60%。

　　以下是格林威治时间03：05的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　5日2日2日

　　美元/日圆 9.90%/10.10% 9.70%/9.85% 9.75%/10.05%

　　欧元/美元 8.70%/ 8.90% 8.70%/8.85% 8.80%/9.05%

　　欧元/日圆 7.65%/ 7.95% 7.50%/7.80% 7.55%/7.95%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.1%/1.4%，纽约汇市2日为1.2%/1.3%。

　　以下是格林威治时间03:05的现货市场汇率：

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　　东京汇市 纽约汇市

　　5日2日

　　美元/日圆 111.68111.57

　　欧元/美元 1.29321.2926

　　欧元/日圆 144.40144.26

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　　(孙海琴 编辑)