外汇期权：美元兑日圆隐含波动率基本持稳

　　亚洲汇市1日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率基本持稳，因期权相关交易令美元兑日圆在宽度为0.30日圆的窄幅区间内波动。

　　综合外电6月1日报道，亚洲汇市1日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率基本持稳。交易商表示，由于美元一直在112.50日圆上下的区间内窄幅波动，因此投资者对美元兑日圆跨式期权需求不大。投机者为保护触发价设在113.00日圆的有界期权而卖出美元，而企图触发 这一价位的投资者又买进美元，这导致美元在112.50日圆附近维持窄幅波动。

　　某日资银行的交易商表示，这些与期权相关的交易主导着现货市场，促使美元兑日圆窄幅波动，从而影响到了期权隐含波动率走势。

　　那些押注美元下跌或对冲美元下跌风险的跨式期权并没有吸引投资者太多兴趣。交易商认为，之所以出现这种情况是由于投资者认为美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee， 简称FOMC)昨夜发布的会议纪要增大了美国联邦储备委员会(Fed)于6月份再次加息的可能性，导致美元出现反弹。

　　但交易商表示，美元也一直未能突破113.00日圆这一极强阻力位，这就增强了市场对美元在未来一段时间在111-113日圆区间内维持振荡走势的预期。

　　上述日本交易商表示，除非美元表现出更加明确的运行方向，否则投资者参与期权交易的兴趣不会增强。

　　然而部分投资者认为，不少美元兑日圆有界期权料将在本周或下周到期，届时美元可能会出现更大幅度波动。

　　以下是格林威治时间02：42的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　1日31日31日

　　美元/日圆10.40%/10.45% 10.20%/10.60% 10.35%/10.60%

　　欧元/美元 9.35%/ 9.55% 9.10%/ 9.30%9.22%/ 9.48%

　　欧元/日圆 8.00%/ 8.30% 8.25%/ 8.55%8.10%/ 8.60%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.1%/1.4%，纽约汇市31日为1.1%/1.5%。

　　以下是格林威治时间02:42的现货市场

汇率：

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　　东京汇市 纽约汇市

　　1日31日

　　美元/日圆 112.62112.57

　　欧元/美元 1.27761.2813

　　欧元/日圆 143.87144.28

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