外汇期权:美元兑日圆外汇期权隐含波动率在周末前全线走低 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2006年05月19日 17:41 世华财讯 | |||||||||
[世华财讯]因美元兑日圆现货汇率走高,美元兑日圆外汇期权隐含波动率在周末前全线走低。 综合外电5月19日报道,因投资者为避免周末造成期权金时间价值损耗而削减头寸,同时美元现汇走高也令期权市场承压,东京汇市19日,美元/日圆外汇期权隐含波动率全线走低。交易商表示,1个月期美元/日圆平价期权的隐含波动率为10.40%/10.60%,低于纽约汇
在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中,针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为1.35%/1.6%,与纽约汇市18日持平。 交易员表示,东京汇市,部分投资者为防止美元的进一步下跌依然持谨慎态度,他们在11.3%的隐含波动率水平买进了面值1.2亿美元、执行价为108.60日圆的美元看跌/日圆看涨期权,到期日为6月7日。但一位交易商称,一些欧洲长线基金买入了大量美元看涨/日圆看跌期权,执行价较高,为113日圆和114日圆。 该交易商补充称,看跌美元的短线投资者可能会保持目前的头寸,但这些投资者会尝试通过买进高执行价的期权进行对冲,因为买进高执行价看涨期权比低执行价期权成本低。 交易商表示,一些投资者在隐含波动率差为0.725%的水平买进了1年期德尔塔值为0.15的蝶式跨价期权组合。 交易员称,有投资者卖出了面值为1亿美元的平价跨式期权组合,同时买进面值约1.7亿美元的德尔塔值为0.15的跨式期权组合。 19日,长期美元/日圆期权隐含波动率继续走低,表明美元/日圆的中长期汇率将更趋稳定。 3个月期美元/日圆外汇期权隐含波动率为10.10%/10.30%;6个月期美元/日圆外汇期权隐含波动率为9.90%/10.10%;1年期外汇期权隐含波动率为9.80%/9.95%。 以下是格林威治时间03:00的1个月期外汇期权隐含波动率: --------------------------------------------------------- 东京汇市纽约汇市东京汇市 19日18日18日 美元/日圆 10.40%/10.60% 10.70%/10.90% 10.55%/10.85% 欧元/美元 9.35%/9.65%9.40%/9.50%9.20%/9.45% 欧元/日圆 8.55%/8.80%8.60%/8.90%8.95%/9.25% --------------------------------------------------------- 上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。 在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中,针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.35%/1.6%,与纽约汇市周四持平。 以下是格林威治时间03:00的现货市场汇率: ------------------------------------- 东京汇市纽约汇市 19日18日 美元/日圆 110.93111.03 欧元/美元 1.28421.2823 欧元/日圆 142.45142.37 ------------------------------------- (龚山美 编辑) 免责声明:本文所载资料仅供参考,并不构成投资建议,世华财讯对该资料或使用该资料所导致的结果概不承担任何责任。若资料与原文有异,概以原文为准。 |