美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率走低

　　受前夜美元兑日圆大幅上涨影响，东京汇市18日，美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率走低；但市场预计美元兑日圆将下跌。

　　综合外电5月18日报道，受美元在前夜大幅上涨2日圆影响，东京汇市18日，美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率走低。1个月期美元/日圆平价期权的隐含波动率为10.55%/10.85%，低于纽约汇市17日的10.80%/11.05%。但交易员们认为，这只是前夜美元从108.97日圆 涨至111.35日圆后引发的市场暂时反应。

　　日本一家大银行的资深期权交易员表示，实际上，当18日前市美元兑日圆现货

汇率开始下跌时，投资者就开始入场买进各种期限的期权，可能是预料美元今后仍将走软。

　　交易员称，一位投资者在12.25%的隐含波动率处买入了面值2亿美元的1周期平价跨式期权，交易敲定时正值现汇市场遭遇日本出口商抛盘、美元跌至110.56日圆之际。

　　交易员们表示，还有投资者在10.75%和10.88%的隐含波动率处买入了面值分别为5，000万美元的1个月期跨式期权。

　　交易员还称，一位投资者在10.50%的隐含波动率水平买入了面值5，000万美元的2个月期跨式期权，另有投资者在10.35%和10.40%的隐含波动率水平买进了面值均为5，000万美元的3个月期跨式期权。

　　交易员称，与此同时，在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为1.30%/1.60%，高于纽约汇市17日的1.35%/1.55%，反映出市场仍预计发达国家可能寄望于通过美元走软来缓解全球贸易失衡问题，因此美元人气仍然看淡。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　18日17日17日

　　美元/日圆 10.55%/10.85% 10.80%/11.05%10.90%/11.15%

　　欧元/美元 9.20%/9.45%9.20%/9.40%9.15%/9.45%

　　欧元/日圆 8.95%/9.25%8.65%/9.50%8.70%/9.00%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为1.3%/1.6%，纽约汇市17日为1.35%/1.55%。

　　以下是格林威治时间03:30的现货市场汇率：

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　　东京汇市纽约汇市

　　18日17日

　　美元/日圆 110.69110.95

　　欧元/美元 1.27591.2746

　　欧元/日圆 141.25141.42

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　　(龚山美 编辑)