中小银行应利用专业优势为客户提供复合产品

　　光大银行副行长李子卿认为，在目前条件下，中小银行应充分利用专业优势，将远期结售汇、货币调期、利率调期、期货、期权等衍生产品与货币市场、债券市场业务结合，为客户提供更加多元、丰富的复合产品。

　　据金融时报4月17日报道，中国光大银行副行长李子卿指出，从目前情况看，人民币升值提高了对国际国内资金的吸引力，对银行业务的发展产生了积极影响，同时，由于银行 的外币资产和外币负债在银行业总资产中的比重较小，升值导致的银行外币资产的缩水，对银行业的实际影响有限。不过，汇率形成机制的调整不可避免地会带来汇率波动幅度的扩大，外汇交易、汇兑规模将趋于增加；衍生产品进一步丰富；风险对冲与投机趋于活跃。银行的汇兑收益、外汇理财的手续费等趋于增加，但不规范的外汇理财风险也将上升。

　　

人民币汇率形成机制实行新的安排后，汇率的波动幅度比过去扩大，变动频率加快。与此前相比，光大银行的外汇风险更加显性化、日常化，提高外汇风险管理能力也变得更加迫切。

　　李子卿介绍，作为较早进入外汇市场并获得外汇衍生产品经营资格的商业银行，光大银行已经从国际上引入了Kendor+、Panaroma等标准化的风险计量系统，用于计算VaR值、设置交易员限额和产品限额等，能够准确计算外部敞口头寸，并据此有效控制外汇风险，可以说建立了较强的风险监测、控制能力以及风险计量能力。同时，在认真评估本行外汇风险管理状况的基础上，还按照国际先进银行的标准尽快建立起较为完善的外汇风险识别、计量、监测、控制体系，加强了对外汇业务和外汇风险的内部

审计，强化风险应对能力和提高全面风险管理水平。

　　李子卿认为，汇改之后，银行间外汇市场交易主体既可选择以集中授信、集中竞价的方式交易，也可选择以双边授信、双边清算的方式进行询价交易，同时在银行间外汇市场引入做市商制度，为市场提供流动性。这些做法进一步完善了银行间即期外汇市场，改进了人民币汇率中间价形成方式，也提高了金融机构自主定价能力。在目前条件下，中小银行应充分利用专业优势，将远期结售汇、货币调期、利率调期、期货、期权等衍生产品与货币市场、债券市场业务结合，为客户提供更加多元、丰富的复合产品。如在货币掉期业务中，所提供的币种应综合考虑软货币与硬货币的搭配，满足企业各外币之间的掉期互换交易需求。

　　当然，外汇衍生产品的创新与机遇并存，金融市场的开放、外汇体制的改革，使得市场上的交易量和信息量都是前所未有的，也就增加了对市场分析的难度和衍生产品研发的难度，对银行在动态环境下的产品交易和内控管理能力提出了新的考验，中小银行在此方面尤其要加以重视。

　　(郭建英 编辑)