外汇期权：短期美元/日圆期权隐含波动率走低

　　[世华财讯]短期美元/日圆期权隐含波动率走低，原因现货市场区间波动，较长期限的美元/日圆外汇期权隐含波动率持稳。

　　综合外电4月6日报道，亚洲汇市6日，短期美元/日圆外汇期权隐含波动率走低，原因是现货市场美元/日圆汇率在近期交易区间的中部徘徊。

　　交易商称，1个月期平价美元/日圆平价外汇期权隐含波动率为8.76%/9.06%，低于纽约汇市周三的9.60%/10.20%，但高于东京汇市周三的8.65%/8.90%。

　　交易商还表示，在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率为0.7%/0.9%，纽约汇市周三为0.6%/1.1%。

　　亚洲交易时段，美元看跌/日圆看涨期权的卖盘兴趣浓厚，这表明部分市场参与人士认为现货市场美元/日圆不会较当前水平大幅下挫。

　　交易商称，一些市场参与者在9.4%的隐含波动率水平交易了1亿美元、执行价为117日圆的两周期美元看跌/日圆看涨期权。他们称，市场参与人士还在9.05%的隐含波动率水平交易了4月26日到期的1亿美元、执行价为116.75日圆的美元看跌期权。

　　较长期限的美元/日圆外汇期权隐含波动率持稳，其中美元/日圆6个月期外汇期权隐含波动率为8.70%/9.00%，1年期隐含波动率企稳于8.70%/8.90%。

　　欧元/日圆

汇率在亚洲交易时段创历史新高引发了市场对欧元/日圆外汇期权的需求。

　　交易商称，市场人士交易了2亿美元5月11日到期的欧元看涨/日圆看跌出局期权，执行价为139.80日圆，触发价为150日圆。

　　交易员表示，市场人士还在8.15%的隐含波动率水平交易了2亿美元4月24日到期的欧元看跌期权，执行价为143.68日圆。

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　周四周三周三

　　美元/日圆8.76%/9.06%9.60%/10.20%8.65%/8.90%

　　欧元/美元8.30%/8.60%8.20%/8.50%8.10%/8.40%

　　欧元/日圆7.60%/8.00%7.60%/7.80%7.45%/7.75%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看涨/日圆看跌期权的隐含波动率差为0.7%/0.9%，纽约汇市周三为0.6%/1.1%。

　　(贾宝红 编辑)