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[世华财讯]鉴于该公司新发行的债券及所获授信将用于收购Grace娱乐公司及偿还现有到期债务，穆迪投资服务公司确定Herbst娱乐公司发行的面额为1.5亿美元、10年期优先次级债券评级为B3，前景为稳定。
据穆迪方面11月3日报道，穆迪投资服务公司(MoodysInvestorsService)确定Herbst娱乐公司发行的面额为1.5亿美元、10年期优先次级债券评级为B3，前景为稳定。穆迪确定该
公司2.75亿美元高级未担保银行授信额度(creditfacility)评级为B1。该信用额度包括5年期1.75亿美元周转信贷（revolvingcreditfacility）及1亿美元6年期定期贷款（termloan）。Herbst娱乐公司新发行的债券及所获授信将用作收购Grace娱乐公司及偿还现有到期债务的资金。此前该公司还发行了2012年到期、面额为1.6亿美元、票面利率为8.125%的优先次级债券。
穆迪评级主要考虑到Herbst娱乐公司通过收购Grace娱乐公司将不会实质性地改变其整体信贷状况。虽然Herbst娱乐公司的债务与EBITDA（息税及折旧前利润）倍数将升至4.7，此前截至2004年6月30日为4.0。Herbst娱乐公司将持续维持强劲的自由现金流量产生能力，穆迪预期中长期内该公司的债务与EBITDA倍数将降至4.0这一水平附近。此外，该公司将受益于经营规模的进一步扩大及多元化经营方式。
穆迪给予稳定的评级持续反映了Herbst娱乐公司来自投币机娱乐业务获得的持续的高额收入、正面的自由现金流量状况、良好的资金流动性状况及良好的增长前景。考虑到相对Herbst娱乐公司现有的资产基础而言收购规模较大的Grace娱乐公司，尽管规模将有所扩大以及产品服务将呈多样化，但目前调升评级的空间有限。2004年7月Herbst娱乐公司同意斥资2.87亿美元现金收购Grace娱乐公司。
Herbst娱乐公司总部位于拉斯维加斯，主要从事投币机娱乐及游乐场业务。
(罗云 编译)
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