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由于美国净资本流入数据意外良好，11月强劲增长68%至810亿美元，美元今天全面反弹。美元6周内首次将欧元拖向1.2990附近，将英镑拖向类似低点。但是美元兑日元美洲盘持续走低，从盘中高点103.00跌向102.20附近。
美国净资本流入高于同期600亿美元的贸易赤字，暂时缓解了市场对于赤字融资短缺的担忧。该数据为近5个月最高水平，主要得益于美国股市净资本流入高涨317%至145亿美元，
创3.5年最大增幅。该显著高涨反映出大选之后人们对美国的股票的乐观情绪，甚至认为2004年的减税将会成为永久性措施。美国国债净购买增长53%至320亿美元，为自去年6月最高水平；同时公司债券净购买增长33%至253亿美元。美国机构净资本流入增长27%，创7个月高点279亿美元，投资者克服了对于联邦贷款金融公司财务帐户的担忧。
有关资本流动数据具体分析，详见文章与观点专栏。
联储官员的讲话支撑加息观点
费城联储主席Anthony Santomero再唱高调，称“如果物价压力指标持续升高，我们将有必要考虑加快(紧缩)步伐”。他对美元态度乐观，称他并不为美元下跌感到担忧，美元贬值以缓和美国贸易赤字需要时间。
Minneapolis联储主席Gary Stern认为进一步加息的压力均衡，但是存在再度加息可能。他说“我个人并不认为美国金融市场风险过大”，回应了联邦公开市场委员会上次会议的观点。上次会议记录称：“部分与会者认为，继续延续宽松政策导致流动资金规模过大，这可能引发金融市场潜在风险过大”。
明智之举，因此我相信货币政策将会紧缩”。不过，不像Santomero和Stern，Pianalto不是联邦公开市场委员会2005年的投票成员。
欧元试探1.2990
资本流动数据公布前，欧元一度升至1.3070附近，但是美国810亿美元的净资本流入数据公布后，欧元下跌近100点。考虑到美国资本流动数据高涨，加之欧元近期回落，欧元在1.30之上具备一定的弹性。1.30水平的期权了结正施压于美元，但是随后公布的经济数据和联储讲话可能打破僵局，其中包括周初失业救济金申领。周四政府部门因为总统就职而停止办公。
欧元跌破1.30主要因为期权在此受挫。支撑始于1.2967，位于头肩形态的颈线上，关键支撑位于1.2946——1.1986-1.3664通道的50%回撤位，更强支撑位于1.2816。但是伊拉克1月30日大选前的动乱加之油价攀升可能施压于美元，推升欧元至1.3138或1.3220。
消费者物价指数挽救英镑
英国12月通胀数据好于预期，年比增长1.6%，推升英镑上扬200点。该数据不但好于增长1.4%的预期，同时提升再度加息的可能。英镑的反弹最终缓解了随后美国资本流动数据引发的英镑下跌。不过除了消费者物价指数，英镑依然因为国内房地产市场降温而承压。
英镑再次面临1.8616支撑——1.7706-1.9549通道的50%回撤位，之后是1.8550和1.8520。阻力始于1.8750，位于1.9349阻力趋势线上，之后是1.88和1.8835——上述通道的38%回撤位。
日元回补前期损失
美元兑日元最初向102.80附近反弹，但随后向102.20附近回落，突显日元强势。尽管日本官员称，必要时东京方面将采取单方措施抑制日元走强，但投资者似乎有意试探101.50水平。美元兑日元目前位于102附近，面临101.80支撑，之后是101.50。日元甚至可能跌至101.30，但是此前可能向102.50附近反弹。
杨峻
外汇通研究部 翻译
作者：Ashraf Laidi
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