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外汇掉期后来居上首日成交活跃


http://finance.sina.com.cn 2006年04月25日 02:43 第一财经日报

  兴业和农行、民生和中信可能分别达成首笔和第二笔交易,预计掉期交易市场的活跃度会超过远期

  从国际成熟市场的经验来看,掉期交易的成交量要远大于单纯的远期交易,因此预计国内掉期交易市场的活跃度会超过远期市场

  本报记者 郭茹 发自上海

  昨天(24日),银行间市场人民币外汇掉期业务正式交易的第一天。据了解,当天市场表现较为活跃,显现出较为强劲的市场需求潜力。市场人士表示,从国际市场的经验看,预计外汇掉期市场的活跃度会高于远期市场,发展前景也会较好。

  据了解,刚开市的时候市场显得非常活跃,报价也比较多。兴业银行报出了当天的第一笔报价,并成为当天报价最活跃的银行之一。此外,兴业银行和农行达成了一笔编号为1的外汇掉期交易,而民生银行和中信银行则达成了一笔编号为2的外汇掉期交易,这可能分别是当天市场成交的首笔和第二笔交易。

  人民币外汇掉期交易是指交易双方约定一前一后两个不同的交割日、方向相反的两次本外币交换。

  截止到昨天,已有54家机构可以参与到银行间外汇市场的掉期交易中,其中包括12家全国性的中资

商业银行,3家政策性银行,以及39家外资银行在华的分行。

  一总部设在北京的股份制银行交易员表示,从当天的市场报价来看,互换的币种基本在美元与人民币之间进行,未见其他的币种出现。而互换的期限则覆盖1个月到1年之中的多个期限,其中又以1年期的居多。

  “掉期交易实际上包括一笔即期和一笔远期交易,因此一方面有规避长期

汇率风险的作用,另一方面还可以调节即期头寸,”上述交易员说,“因此虽然操作起来稍微复杂一些,但估计市场的内在需求会比较大,也会强于远期交易。”

  兴业银行高级研究员张力也表示,从国际成熟市场的经验来看,掉期交易的成交量要远大于单纯的远期交易。因为远期交易可以通过做一笔即期和一笔掉期来合成,单纯的远期交易并不多,因此预计国内掉期交易市场的活跃度会超过远期市场。

  据IMF2004年的统计数据,2004年国际外汇市场上远期和掉期交易日均交易量已经分别达到2080亿美元和9440亿美元,掉期交易成交量是远期交易的4.5倍。

  去年8月15日,银行间市场推出了远期外汇交易。但据参与市场的成员反映,远期外汇的成交一直非常清淡,交易极不活跃。

  据了解,昨天银行间市场1年期美元对人民币售汇价(卖出美元的价格)报在7.7720左右,结汇价(买入美元的价格)则报在 7.7360 左右。

  张力表示,与远期价格一样,掉期交易的价格其实反映的是两种货币之间的利率差异,并不反映对未来汇率的预期。

  昨天,即期外汇市场,美元对人民币中间价为8.0185,比上一交易日低25个基点。可能受到国际汇市美元走跌的影响,昨天市场行情显示人民币对美元小幅走高。根据询价交易系统的显示,当天美元兑人民币最高达到 8.0183,最低到8.0146,收于 8.0150。


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