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在预期的美联储下周加息，以及12月是否再度加息中，油价及美元走势是美联储考虑的关键因素。
综合外电11月1日报道，预期美联储将在下周加息，油价及美元走势是美联储考虑本次加息以及12月是否加息的关键因素。美联储官员认为，油价的不断上涨并未导致通胀的显著上升，增强了美联储在预期11月10日加息后暂做喘息的可能性，普遍预期美联储11月10日
将提高关键利率0.25%至2%。6月以来，美联储已三次以0.25%幅度提高联邦基金利率。
然而，美元的进一步下挫将促使美联储继续加息，美联储官员认为，尽管美元近期疲弱，但美元相对强势已导致了贸易赤字扩大，经济减缓，因为美元走强导致美国进口价格相对便宜，而出口价格相对昂贵，致使出口商忽略国内市场，美元疲弱将促使美国消费者更关注国内商品，进而促进国内生产、就业和提高进口价格。
美联储官员认为，高能源价格是美国未来经济面临的主要风险，近期油价的上涨已经造成了对美国经济系统的严重打击。若油价迅速回落，或就业及投资支出上涨，12月再次加息的可能性将增加，10月29日期货市场预期，12月加息的可能性小于50%。
高油价令美联储进退两难，因为其一方面阻碍经济增长，通常要求利率降低，而另一方面，通胀将因此上升，而需要提高利率。但美国6月以来长期债券收益下降，表明市场预期通胀将不会持续上涨，债券收益对通胀反应敏感，通胀将使债券持有者收益受损。
同时，美联储官员表示不必对油价过于担忧，进口原油成本增长经调整后远远低于美国70年代经历的水平，美联储主席格林斯潘称，近期长期期货价格的稳定表明现货价格的大幅上涨是暂时的。
如果美联储下周加息，其很可能对下一步举措不做任何暗示，美联储的渐进式加息意味着将持续每次会议提高利率，或暂停加息而衡量经济状况。美联储12月是否加息目前仍不确定，表明其想法可能出现变化，美联储曾在未过于考虑经济数据的情况下，将基金利率自1%提高至1.75%。
近期美联储官员强调将利率水平恢复到“中性”水平，即不会刺激亦不会抑止经济增长的水平，分析师称，近期美国公司行为谨慎、能源成本上涨以及贸易赤字扩大均抑止了经济增长，“中性”利率水平将较通常下降。
美元是美联储是否加息关注的另一关键因素。
美国经常帐户赤字扩大，该赤字必须通过向国外出售美元资产融资，使得美元疲弱，美国出口价格相对便宜，而进口价格相对较高，进而降低美国贸易赤字。
美国经常帐户赤字可能引发美元大幅走高，以及利率意外提高的可能性倍受全球政策制定者关注，也是美联储6月会议的议题，美联储官员认为，该危机不可能发生，但同意美元应该走低以降低赤字，但强调其不是在试图影响美元走势，而是将其作为财政部的工作。
美联储称，无扩大的贸易赤字，美国第三季度经济增长年率将为4.3%，而不是3.7%。
美元走软将促进美联储提高利率，因为美元疲弱将提高海外需求，使通胀面临上行压力，将促进美国出口增长，使美国经济更加平衡。
多数政策制定者认为，美元走软不是降低美国贸易赤字的唯一途径，降低美国预算赤字，海外市场经济增长也将是有益的。
美联储官员在预期美元将大幅下挫后，未再次做出同样的预期，美元对美国主要贸易伙伴货币自9月初下降约3%，处于04年初的水平。
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