瑞富RGR周评:美元近期上升趋势已结束 | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
http://finance.sina.com.cn 2005年07月18日 10:47 瑞富 | |||||||||
作者:Mike Malpede 观察 上周汇市剧烈波动,美元既经历了2月份以来的2天最大跌幅,也在随后一天又经历大幅反弹,让汇市交易者不知所措,无以应对。国际货币市场IMM大量上周二遭到抛盘打压,
市场对美元在上周出现突然下跌的看法不一,普遍认为这主要与交易者的仓位调整有关,而不是对美元的基本看法发生了改变包括基本面与价格变化趋势。随着美元的短期上涨趋势已经转变成盘整状态,RGR估计短期美元仍将保持上下波动态势。 这使得交易者的仓位调整活动对美元走向的影响会变得更大一些。上周美元大幅下跌时,美元期货市场曾经出现大量多头平仓操作;而这又使得在美元再次反弹的时候,那些已经完成减持的美元看涨者赶快重新做多,加速美元反弹;而这又将为下一轮的美元回落准备充分的下跌能量:一旦美元利多消息无法刺激美元进一步上涨,美元的回落就有可能随即展开。 RGR认为,美元的近期上升趋势已经结束,预计在夏季剩余时间里进入盘整阶段,美元兑欧元将11900-12400区间波动,美元兑日圆将在10800-11300区间波动。英镑是最容易承压下跌的主要币种,而加元的强劲基本面使得加元成为所有主要货币中的相对最强者。 美国贸易与预算赤字继续改善,刺激美元在上周走强。不过与此同时美国对中国的贸易赤字仍扩大至6个月高点,而且目前美国的贸易赤字仍较去年同期高10%左右。美国贸易赤字的改善主要反映了5月份油价回落和美国出口大于预期。此外,美国政府预算赤字也从4,270亿美元下降至3,330亿,主要是由于6月份盈余220亿美元。对美国贸易赤字扩大担忧曾经推动欧元兑美元在04年上涨至13600历史高位,是近年美元下跌的主要催化因素。 不过目前市场更关注美国和欧盟的收益率差前景,后者在目前已经扩大至5年来最大水平。美国Philadelphia联储主席Santermero表示,预计美联储将继续稳步加息政策倾向。鉴于市场已经预期英国央行降息,日本央行维持货币政策倾向不变,而美国利率有望在年底前上升至4%,利差走向前景依然为美元提供有力支持。 美国利率上升预期、贸易和预算赤字改善均利多美元。但交易者需要知道的是这些利多因素还能帮助美元上升到多高的位置。 9月美元期货指数可能会在9000附近遭遇强劲阻力,有可能正在形成一个短期顶部。 鉴于以上分析,RGR准备在9000价位做空9月美元指数期货;准备在11300价位做空美元兑欧元;也准备逢低买入加元。 本周将公布的各国主要经济数据包括: 7月18日 欧盟调和消费物价指数HICP;加拿大净外资投资;美国财政部国际资金流数据。 7月19日 日本经济领先指标LEI;英国RICS调查;欧盟工业产值;德国Zew指数;美国营建许可、新屋开工。 7月20日 意大利工业订单;英国央行货币政策委员会会议记录、英国PSNCR数据;欧盟贸易数据;加拿大经济领先指标LEI、批发额。 7月21日 日本贸易数据;法国消费开支;意大利零售额;英国零售额;上周美国首次登记失业人数、经济领先指标LEI、费城联储调查。 7月22日 日本第三产业指数;英国GDP;德国消费物价指数CPI;加拿大消费物价指数CPI、零售额。 附表1:周五美国现钞市场收盘汇率 美元兑日圆 欧元兑日圆 欧元兑美元 欧元兑英镑 英镑兑美元 11228 13525 12048 6877 17517 欧元兑瑞郎 美元兑瑞郎 美元兑加元 澳元兑美元 15596 12948 12211 7494 表2:RGR市场操作记录 日期 操作 实际操作价 建仓价 目标位 止损位 7/15/10:04AM 准备做空 美元兑日圆 NA 11300 10900 11400 7/15/10:03AM 准备做空 9月美元指数期货 NA 9000 8750 9100 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 |