泰腾资讯：美元再遭打压 市场重心下移

　　上周汇市基本面回顾：上周美元继续维持震荡格局，但由于周五的非农数据大大出乎市场预期，美元在中期区域滑落，全周收低。上周公布的数据对美元或多或少有所不利，上周公布的数据显示，美国的ISM制造业指数继续回落，营建支出减少，非农就业人数下降，这多多少少让人对美国的经济和房产市场有所担忧，上周的FED公布的5月10日会议纪表明，市场在利率政策取向上仍存在不确定性，但市场认为6月份加息的可能仍然较大，美元在上周的中期受到一定的支撑。由于美国上周公布的数据表现欠佳，FED6月份是否加息尚待一系列的数据来验证。

　　笔者对2003年11月至今的美国经济的月度数据进行了考察，发现从2003年底至今，美国的通货膨胀情况依然严峻，但核心通胀率保持恒定。而与通胀相比的是，美国的经济有所放缓：从图表上我们还看到，美国的消费日渐减少；制造业虽然处于良性发展阶段，但发展缓慢；工业订单日趋下降；贸易赤字持续上升，但净资本流入，特别是外资买入美国国债的比率大幅下降。FED依然有加息的资本的是美国的房产市场依然表现出较好的抗风险性，同时工业生产依然保持稳定，只要工业生产不出现衰退的迹象，其它经济方面出现滑落，那也只能说明经济发展变缓。

　　非美货币方面，由于市场预期欧元区本周将四将升息25个基点至2.75%，欧元表现明显强劲；瑞郎方面，由于近来瑞士经济表现良好，也增加了市场对瑞士央行加息的预期，瑞郎整体表现较强劲；由于日本投资者依然青睐海外的高息外汇资产，近日来日元相对疲弱，尽管不时有一些中国将强化人民币汇率改革的消息出台，也只能刺激日元的短暂反弹；上周澳元受黄金等商品价格的回调而有所回落。

　　本周汇市分析：

　　基本面分析

　　本周一将公布美国ISM非制造业指数，市场预期差于前值，周三将公布美国3月消费信贷，市场预期将大大好于前值，本周五将公布美国4月贸易赤字，市场预期贸易赤字将继续增加。我们注意到从去年10月开始，美国的贸易赤字的增加幅度有所放缓，而美国的消费信贷从2003年年底开始就一直滑落，而此次消费信贷的大幅上升，在一定程度上显示内需旺盛，上周公布的数据显示，美国的制造业步伐有所放缓，那么内需增加的情况下，而制造业疲软，这必然会使贸易赤字进一步增加，但美国贸易赤字的增加在一定程度依然会对美造成一定的打压。

　　非美货币方面，本周一将公布英国的5月服务业采购经理人指数和货币供给，周二将公布欧元区5月服务业采购经理人指数，周三将公布日本5月外汇储备、4月领先指数，欧元区4月零售销售月率，我们把重点放在周四英国和欧元区的利率决定和欧元区的会后记者会上来，市场预期英国仍将维持利率不变，而欧元区将加息25个基点至2.75%，而此后的记者会值得重点关注，我们希望从会后的记者会上找出欧元区利率进一步的取向。

　　技术分析

　　美元指数：从美元指数的月线来看，本月美元指数有望再创新低，但是否是本周尚难确定。从周线图来看，上周美元在非农数据的打压下，再次弱走，全天收于前期短期趋势的平台84.05之下，市场力量重心下移，但尚未突破较远的平台83.60，预期本周的前半周将会继续下探，但力量有所减弱，若不能突破83.60这个平台，则有可能在本周中期再次上探85.05。我们且看本周中期美元的表现，若本周二和周三市场的节奏加快，那下半周，美元可能配合经济数据继续弱走。

　　欧元兑美元：本周周线未能提供些许信息，我们只能从天图一步一步来观察形势的发展。目前交易运行于1.2933附近，上方1.2940的压力沉重，若不能突破1.2940的压力位，欧元兑美元将再回震荡区间，下方1.2870-1.28支撑强劲。若突破1.2940这个平台，则有可能开始新一轮的上涨，有望上探1.3330。

　　英镑兑美元：英镑兑美元的表现上周明显弱于欧元兑美元的表现，但也留下了尚有继续走强的空间，下方1.8790附近存在一定的支撑，若本周能站稳此位，则有望上探1.91。目前交易运行于1.8835，我们权且看1.8790-1.8850区间的突破来决定方向。

　　美元兑瑞郎：从技术面来看，美元兑瑞郎目前交易运行于1.2060，周线上方压力位为1.2105，可以尝试在此继续卖出美元兑瑞郎，目标看到1.1945-1.8890。若突破1.2105，则有望上探1.2185-1.2285。

　　美元兑日元：从技术面来看，本周前期美元兑日元尚有继续走弱的动力，但下方较近的支撑较难寻觅，上方112.50附近存在一定的压力，在周一时，若能走到此位，可以继续小仓量卖出美元兑日元，目标暂看111.30，但在本周的中期再给到此位，则放弃，更远阻力位于113.75，下方支撑为110.20-108.05。

　　本周重要数据：

　　日期北京时间国家指标和事件预测值前值

　　2006-6-5(周一)7:50 日本 日本 第一季度企业资本支出(财务省)(年率) 9.5%

　　15:00 英国 英国 5月Halifax房价指数(月率)(0605-0609) 2.0%

　　15:00 英国 英国 5月Halifax房价指数(年率)(0605-0609) 8.0%

　　16:30 英国 英国 5月服务业采购经理人指数 59.7

　　16:30 英国 英国 5月M0货币供给(月率) 0.8%

　　16:30 英国 英国 5月M0货币供给(年率) 7.5%

　　22:00 美国 美国 5月ISM非制造业指数 60.1 63.0

　　2006-6-6 (周二)15:55 德国 德国 5月服务业采购经理人指数 57.3

　　16:00 欧元区 欧元区 5月服务业采购经理人指数 58.3 58.3

　　20:30 加拿大 加拿大 4月营建许可(月率) +5.3%

　　20:55 美国 美国 上周红皮书商业零售销售(月率)(至0603) -3.0%

　　20:55 美国 美国 上周红皮书商业零售销售(年率)(至0603) 2.5%

　　22:00 加拿大 加拿大 5月Ivey采购经理人指数 55.7

　　7:01 英国 英国 5月消费者信心指数 93.0

　　7:50 日本 日本 5月外汇储备(美元) 8602.4亿

　　13:00 日本 日本 4月领先指标初值 60.0

　　13:00 日本 日本 4月同步指标初值 11.1

　　17:00 欧元区 欧元区 4月零售销售(月率) -0.8%

　　17:00 欧元区 欧元区 4月零售销售(年率) -0.2%

　　18:00 德国 德国 4月制造业订单(月率) 15.0%

　　18:00 德国 德国 4月制造业订单(年率)

　　18:00 德国 德国 4月工业订单(月率)

　　18:00 德国 德国 4月工业订单(年率) 15.0%

　　19:00 美国 美国 上周MBA抵押贷款申请活动指数(至0602) 541.9

　　19:00 美国 美国 上周MBA抵押贷款再融资指数(至0602) 1,409.0

　　22:30 美国 美国 上周EIA原油库存变化(至0602)

　　22:30 美国 美国 上周API原油库存变化(至0602)

　　2006-6-8(周四)3:00 美国 美国 3月消费信贷(美元) +35.0亿 +25.0亿

　　7:50 日本 日本 5月货币供给M2+CD(年率) 1.7%

　　7:50 日本 日本 4月银行贷款(月率) 1.2%

　　7:50 日本 日本 上周外资买进日股(10亿日圆)(至0605) -221.7

　　7:50 日本 日本 上周外资买进日债(10亿日圆)(至0605) 107.1

　　7:50 日本 日本 上周买进外国股票(10亿日圆)(至0605) 46.6

　　7:50 日本 日本 上周买进外国公债(10亿日圆)(至0605) 437.3

　　7:50 日本 日本 5月总流动资本(年率) 2.3%

　　13:00 日本 日本 5月经济观察家前景指数 55.0

　　13:00 日本 日本 5月经济观察家现况指数 54.6

　　13:45 瑞士 瑞士 5月未季调失业率 3.5%

　　16:30 英国 英国 4月工业产出(月率) +0.7%

　　16:30 英国 英国 4月工业产出(年率) +0.3%

　　16:30 英国 英国 4月制造业产出(月率) +0.7%

　　16:30 英国 英国 4月制造业产出(年率) +1.1%

　　20:15 加拿大 加拿大 5月新屋开工(万户) 21.81

　　20:30 美国 美国 上周初请失业金人数(至0603)

　　20:30 美国 美国 上周初请失业金人数四周均值(至0603)

　　20:30 美国 美国 上周续请失业金人数(至0528)

　　22:00 美国 美国 4月批发库存(月率) 0.2%

　　22:30 美国 美国 上周EIA天然气库存变化(立方米)(至0602)

　　2006-6-9(周五)4:30 美国 美国 上周货币供给M2变动(美元)(至0529) +248亿

　　13:00 日本 日本 4月机械订单(月率) -5.2%

　　13:00 日本 日本 4月机械订单(年率) -1.6%

　　14:00 德国 德国 4月未季调贸易帐(欧元) +143亿

　　14:00 德国 德国 4月季调后贸易帐(欧元) +110亿

　　14:00 德国 德国 4月未季调经常帐(欧元) +90亿

　　14:00 德国 德国 4月季调后进口(月率) -1.6%

　　16:30 英国 英国 4月货物贸易赤字(英镑) 54.55亿

　　16:30 英国 英国 4月非欧盟货物贸易赤字(英镑) 26.02亿

　　17:00 欧元区 欧元区 第一季度营建产出(季率) +0.5%

　　17:00 欧元区 欧元区 第一季度营建产出(年率) +1.7%

　　18:00 欧元区 欧元区 4月OECD领先指标 109.0

　　18:00 法国 法国 4月OECD领先指标 109.6

　　18:00 德国 德国 4月工业产出初值(月率) -2.4%

　　18:00 德国 德国 4月工业产出初值(年率) 3.7%

　　18:00 德国 德国 4月制造业产出初值(月率) -1.4%

　　18:00 德国 德国 4月制造业产出初值(年率) 4.7%

　　19:00 加拿大 加拿大 5月失业率 6.4%

　　19:00 加拿大 加拿大 5月就业人数变动 +2.20万

　　20:30 加拿大 加拿大 4月贸易盈余(加元) 51.4亿

　　20:30 美国 美国 5月进口物价指数(月率) +2.1%

　　20:30 美国 美国 5月出口物价指数(月率) +0.6%

　　20:30 美国 美国 4月贸易赤字(美元) 620亿

　　央行动态( 6月4日 -- 6月10日)

　　日期央行动态

　　6月5日华盛顿 欧洲央行总裁特里谢出席国际货币会议(至0606),并参与央行官员小组讨论

　　6月6日悉尼 澳洲联储会议(利率决议将于0607公布)

　　6月7日02:45 科罗拉多州 美国堪萨斯州联储主席霍恩就"货币政策和经济前景"发表讲话

　　21:30 芝加哥 美联储就住房

证券借贷市场举行首次听证会

　　悉尼 澳洲联储公布利率决定结果

　　伦敦 英国央行举行货币政策委员会会议(至0608)

　　6月8日00:30 加州 美国

亚特兰大联储主席桂恩就经济前景和房市发表讲话

　　19:00 伦敦 英国央行公布利率决定结果,市场预期基准利率仍将维持在4.50%不变

　　19:45

马德里 欧洲央行举行管理委员会议宣布利率决定,市场预期本次将升息25个基点至2.75%

　　20:30 马德里 欧洲央行召开利率决定会后记者会

　　6月9日04:00 惠灵顿 新西兰联储公布利率政策声明