外汇通:震荡孕育趋势反转 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2005年11月29日 18:19 外汇通 | |||||||||
昨天美元突然显著回落,欧元创近两个月最大单日升幅150点,英镑日内波幅更是高达300点,就连平日走势较为平稳的瑞郎昨日也上扬了近140点。我们在此前的文章中就曾指出,欧元/美元目前可能正运行在A5(4)浪中,由于前期A5(2)浪的调整较为复杂,所以欧元自11月16日开始的回调可能以a-b-c简单回调为主,a浪已经于11.16-11.23完成,11.23-11.25为b浪,则欧元从昨日开始c浪上扬。
就基本面而言,美国10月现房销售从前期的728万套降至709万套,明显低于720万套的预期值,因此现房销售数据成为美元昨日下跌的导火线。另外,有分析师认为美联储上周公布11月会议记录时值美国感恩节休假前期,所以多数交易员未能及时就美联储最新表态做出反应,直到周一美洲开盘交易员才开始减持美元多头。市场目前普遍预期美联储11月会议记录首次出现“部分委员警告称,过度紧缩的风险可能最终显现”意味着其紧缩周期接近尾声。还有分析师认为美元昨天大跌与美国财长斯诺拒绝指认中国为“货币操纵国”有关。 本周汇市重要数据众多,美元昨天大跌在很大程度上可以看作是以“空间换时间”,欧元/美元昨天一天的升幅就已经完全回补了前3日的跌幅,也就是说欧元/美元c浪仅用了1天的时间就基本完成了对前期b浪的调整,所以后势可能以震荡走势为主,这正好与本周基本数据的节奏较为吻合。 美国将于今晚21:30公布10月耐用品订单数据,预计将从前值-2.1%升至1.3-1.5%。耐用品订单数据是衡量美国制造业景气的重要经济指标,数据增长,利好美元,反之利空。由于该数据前期受飓风影响持续低靡,如果10月数据显著回升对美元有一定支撑作用。不过美元能否上扬还取决于今晚23:00公布的消费者信心指数,预计将从85.0升至95.3。美国消费者信心指数今年前期一直维持在100以上,表明美国居民对经济前景颇有信心。8月飓风“卡特里娜”为美国人高涨的热情浇了一盆凉水,所以该9、10月份从前期的年内次高水平105.6骤降至86.6和85.0。其实平心而论,即便预期属实,美国11月消费者信心指数果真回升至95.3,与前期相比也不算高,但是如果考虑此前公布的耐用品订单数据如果良好,加之美国传统节日购物高潮给美国带来的乐观情绪影响,预计该数据应该能给美元带来一些好运。 11月30日欧元区和美国都将公布3季度GDP数据。鉴于GDP数据本身的重要性和两大经济实体对于国际经济的影响,估计周三对于汇市而言也将是不平静的一天。市场预期欧元区3季度GDP年率可能从1.1%升至1.5%,如果预期属实,不但是年内最高水平,而且可能预示着欧元区经济基本摆脱了自去年2季度开始的颓势,更为重要的经济显著增长更为欧洲央行加息提供了理由。按说该数据可能对欧元有一定支撑作用,但是问题在于美国也将于当晚21:30公布3季度GDP数据,因此预计欧元区3季度GDP数据对汇市影响有限,市场关注的焦点集中在美国GDP上。市场预期美国3季度GDP可能从前值3.8%升至4.0%,甚至还有更高预期4.1%。如果美国3季度GDP高于4.0%,则为自04 年2季度以来最高水平,所以美国3季度GDP数据能否触及4.0%将成为决定当日汇市走势的重要因素。 汇市12月1日的看点在于欧洲央行利率决定。目前外界普遍预期欧洲央行很可能于当日加息25点。其对汇市的影响我们已经在前文《欧银加息变奏曲》有所阐述,故在此不再赘述。 美国将于周五21:30公布的11月非农就业数据将为汇市当日走势奠定基调。目前市场对于该数据的预期存在较大差异,乐观者认为该数据可能从前值5.6万人激增至21.7万人,而谨慎者认为该数据可能仅为14.5万人。该数据一般变化无常,经常引发美元剧烈波动。也许大家依然记得10月非农就业公布时的情况,当时实际值明显低于预期,可美元偏偏不跌反涨。美元前期的异常表现无疑增大了市场的不确定性,而且从技术走势来看,届时美元恰好位于潜在转折点,所以奉劝广大投资者不要赌周五的非农就业数据。 综上所述,预计本周汇市走势将以震荡为主,但是多空双方可能通过上述拉锯方式确立趋势反转。 外汇通——杨峻 |