博鳌亚洲论坛秘书长周文重宣布，国家主席习近平和各国领导人将出席博鳌亚洲论坛2015年年会开幕式。据周文重介绍，出席论坛或随同领导人到会的各国部长级官员预计超过80位，同时将有65家财富500强公司的董事长、CEO出席年会。本届年会将重点关注较为热议的“一带一路”、东盟共同体、东亚经济共同体等话题。
博鳌亚洲论坛秘书长周文重宣布，国家主席习近平和各国领导人将出席博鳌亚洲论坛2015年年会开幕式。据周文重介绍，出席论坛或随同领导人到会的各国部长级官员预计超过80位，同时将有65家财富500强公司的董事长、CEO出席年会。本届年会将重点关注较为热议的“一带一路”、东盟共同体、东亚经济共同体等话题。
博鳌亚洲论坛秘书长周文重宣布，国家主席习近平和各国领导人将出席博鳌亚洲论坛2015年年会开幕式。据周文重介绍，出席论坛或随同领导人到会的各国部长级官员预计超过80位，同时将有65家财富500强公司的董事长、CEO出席年会。
博鳌亚洲论坛2015年年会将于3月26日至29日在中国海南省博鳌召开，年会主题为“亚洲新未来：迈向命运共同体”，议题涉及宏观经济、区域合作、产业转型、技术创新、政治安全、社会民生等六大领域。
金融政策是年会重点议题。中国人民银行行长周小川将在29日与日本央行、德国央行官员、美国前商务部长古铁雷斯等就世界经济前景和货币政策走向提供权威分析。[详细]
值得一提的是，区域合作历来是论坛的重点，本届年会将重点关注较为热议的“一带一路”、东盟共同体、东亚经济共同体等话题，多个官员将发表相关主题演讲，其中国务委员杨洁篪将于28日下午就21世纪海上丝绸之路发表演讲；外交部长王毅将于同日下午就东盟共同体发表演讲；香港特首梁振英将于27日下午就“一带一路”和香港的机遇发表演讲；日本前首相福田康夫、中国国务院原副总理曾培炎等将就构建东亚经济共同体发表演讲。
分析认为，作为国家的重大战略，“一带一路”贯通中国，连接起亚太、欧洲，将对区域经济一体化乃至全球经济产生深远影响。在中央和地方政府的共同推进下，2015年，“一带一路”国家战略将进入实质落地阶段，一批示范性项目有望今年启动，利好相关上市公司。[详细]
一批“一带一路”重大工程项目将于3月26日至29日召开的博鳌亚洲论坛上亮相，参会的各方还将在论坛期间签署重要经济合作协议。
即将出台的“一带一路”规划，将包括一份详细的重大工程项目清单，涉及铁路、公路、能源、信息、产业园区等总计几百项重大工程。在2015年争取新开工的项目中，中国周边友好邻邦占据主体，中南亚方向的中塔公路二期、喀喇昆仑公路、瓜达尔港项目将集中亮相。[详细]
将于3月26日至29日召开的博鳌亚洲论坛，有望成为“一带一路”对外宣示的重要窗口，而参会的各方也将在论坛期间签署重要经济合作协议。另外，据业内人士表示，即将出台的“一带一路”规划，将包括一份详细的重大工程项目清单，规划未来几年将要签约、开工的项目，涉及铁路、公路、能源、信息、产业园区等总计几百项重大工程。
分析人士表示，作为国家的重大战略，“一带一路”贯通中国，连接起亚太、欧洲，将对区域经济一体化乃至全球经济产生深远影响。在中央和地方政府的共同推进下，2015年，“一带一路”国家战略将进入实质落地阶段，一批示范性项目有望今年启动，利好相关上市公司。
光大证券则表示，“一带一路”将是贯穿未来3年至5年的超级投资主题，目前已有50个国家参与探讨，国内约31个省市宣布加入“一带一路”规划建设中来，未来铁路、公路、航空、港口等基础设施建设将成为突破点。持续关注大基建(中国电建、中国交建、中国铁建、中国建筑、龙建股份)，高铁核电(上海电气、东方电气、中国一重、中核科技、中国南车、中国北车)，金融(工商银行、中国银行、建设银行、农业银行、交通银行)三大投资主线，同时第二波上涨已经来临，重点关注将要合并为中国中车的中国南车、中国北车，以及龙建股份、东南网架、中冠A、宝利沥青等二线标的。[详细]
一带一路、自由贸易区、国资改革、“离岛免税”扩容。今年海南省有望迎来发展新机遇。博鳌亚洲论坛即将召开，每年博鳌亚洲论坛，海南省政府都会在此间召开新闻发布会介绍海南发展概况，新政策有望届时亮相。
受益股：
海岛建设(600515)：公司是海南省商品零售行业的龙头企业，不但拥有着海南省最大型的海南第一百货商场，同时还控股了目前海南省唯一被国家认定的连锁零售龙头企业海南施达商业。
海南高速(000886)：公司以交通基础设施投资建设和管理为主业，目前已形成基础设施投资管理、房地产开发管理和旅游服务管理三大产业板块，拥有20家下属企业和"海南高速"、"高速养护""高速建设"、 "金银岛酒店"和"瑞海地产"、"海通监理"等知名品牌。
海南瑞泽(002596)：公司主要从事商品混凝土、灰砂砖和加气砖等新型基础建筑材料的研发、生产和销售，公司90%以上的营业收入来自商品混凝土，是海南省第一家商品混凝土生产与配送企业，建有三亚本部、黑瑞泽、琼海瑞泽三个生产基地。[详细]
上调12个月评级至“买入”,目标价12元(原6.3元),目标价大幅上调的原因是:1)基于对出口的乐观判断,上调长期增长假设(从2%到5%),2)市场无风险利率下降。目标价基于瑞银VACM模型得出(WACC=9.7%),对应2015年37倍PE。
资产负债状况较稳健:1)中国铁建2015年净负债比率34%,低于中国交建的96%与中国中铁的95%,原因在于BOT项目占比较低;2) 2015年平均净资产收益率预估达13.1%,相较于中国交建的13.5%以及中国中铁的10.5%。
城镇化发展的主要受惠者:三家业者中铁路建设占中国中铁整体营收比例最高 (约35%,高于中国交建与中国铁建的7-8%左右)。中国中铁在都市铁路建设的市占率为50%,占市政建设营收的三分之一。在城镇化趋势带动下,本中心预估2014-17年中国中铁的市政建设营收将以17%的幅度年复合增长。
不考虑资产注入,预计公司14/15/16年EPS分别为0.49/0.60/0.71元,考虑资产注入,2015-2016年EPS分别为0.57元、0.64元。考虑估值催化剂较多、业绩有超预期的可能等因素,我们认为给予2015年17倍PE较为合适,目标价10元,相对目前有40%的上涨空间,首次覆盖给予“买入”评级。
建筑业务以及地产业务均较为平淡。我们预计14-16年EPS分别为0.82元、0.94和1.05元,当前股价对应15年PE约为6.7倍,建筑央企中估值最低,竞争力最强,激励最到位,未来在地产政策放松下,估值仍有提升空间。给予公司15年8-9倍动态估值水平,合理价值区间为7.52~8.46元,继续维持“买入”评级。
中国南车(01766HK)拟与中国北车(06199HK)合并以形成中国中车。调高公司14至16年的每股盈利预测4.9%、10.2%及10.9%至人民币0.383元、0.455元及0.528元。调高其目标价至11.90港元,对应24.5/20.7/17.8倍的14/15/16年预期市盈率。维持“买入”评级。
目前股价对应2014-2016年的动态市盈率分别为145.88、125.06和104.97倍,估值偏高。但同时考虑到国家核电“走出去”战略可能给公司带来的发展机遇,给予公司未来6个月“谨慎增持”评级。
未来集团对珠海港港口资源的整合,将成为转型的深化步骤。考虑到珠海碧辟化工最近2-3年无法贡献业绩,珠海电厂投资收益因为结算时间点原因今年将同比减少,业绩增量将主要来自高栏商业中心、风能公司等,我们预计公司2014-2015年的EPS分别为0.09元和0.12元,维持“谨慎推荐”评级。
公司主营业务为商业百货零售。近年来，公司借着商场升级改造工作的进一步推进，一方面引入部分知名国际品牌，有效地提升了商场的经营层次；另一方面通过一系列强有力的品牌推广与促销活动，取得了较好的销售业绩。
公司是全国第一家上市的高速公路经营管理企业，战略目标是：以路为本，综合经营，沿路开发，侧重南北两端，以黑和三亚为重点，逐步发展成为一家集"路、港、工、运、贸、旅、信息网络"为一体的多元化的大型股份制集团公司。
公司是海南省最早从事商品混凝土生产的企业，主要从事商品混凝土、灰砂砖和加气砖等新型基础建筑材料的研发、生产和销售。公司在多年的生产实践中，对在海南地区的气候、温度、降雨等特殊自然条件下混凝土的生产、配送、施工中出现的问题积累了丰富的经验，形成了完善的技术解决方案。
公司主业盈利大幅好转主要源于定点班增加，大船优势和差异化服务带来的海安航线市场份额提升，运力增长以及油价下跌(14 年四季度船用柴油价格同比仅下降 10%，公司燃油营业成本占比仅25%，所以油价下跌对业绩提升作用不大)。
结束语：【公司研究：习近平将出席博鳌论坛 掘金概念股】博鳌亚洲论坛秘书长周文重宣布，国家主席习近平和各国领导人将出席博鳌亚洲论坛2015年年会开幕式。据周文重介绍，出席论坛或随同领导人到会的各国部长级官员预计超过80位，同时将有65家财富500强公司的董事长、CEO出席年会。本届年会将重点关注较为热议的“一带一路”、东盟共同体、东亚经济共同体等话题。
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