专题摘要:4月4日,五矿资源有限公司披露,计划以63亿加元(约合430亿元人民币)收购加拿大铜企伊奎诺克斯。7日,伊奎诺克斯以“出价过低”拒绝了五矿的要约。12日,五矿资源披露了收购资金来源并表示不放弃收购努力。[滚动][评论]

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收购双方介绍

五矿
五矿

中国五矿集团公司成立于1950年,世界500强企业。

伊奎诺克斯
伊奎诺克斯

加拿大和澳洲上市,在赞比亚矿山是世界最大铜矿之一。

五矿海外并购 “蛇吞象”进行到底

  在国际矿业交易中,“蛇吞象”式的大胆收购并不多见,五矿却屡屡为之。

五矿再演蛇吞象 拟65亿美元收购伊奎诺克斯

此次五矿资源对伊奎诺克斯的收购总价是63亿加元(约合430亿元人民币),远超过五矿资源当天25亿加元(约合170亿元人民币)的总市值。
  分析人士称,此次收购势必导致五矿资源负债率提高,但一旦收购成功将给五矿带来巨大的利润:如果收购成功,五矿的铜产量将从目前的30位跃升至14位。

五矿重演蛇吞象 五矿17亿美元收购OZ矿业

2009年2月,五矿试图对澳大利亚第三大矿业集团OZ矿业(OZMinerals Limited)发起全面收购,但因部分资产位于军事禁区而遭到澳大利亚政府的否决。五矿随后灵活地放弃问题资产,以18.46亿美元(约合120亿元人民币)的价格,将MMG注入香港上市公司五矿资源。
  对OZ矿业的收购成为五矿最成功的收购之一。

五矿初演蛇吞象 收购诺兰达功败垂成

2004年9月,五矿对诺兰达集团提出整体收购要约。此时,诺兰达在全球矿业公司中排名第19位,五矿的总资产比收购目标要少近10亿美元(约合68亿元人民币)。
  国家发改委迟迟不肯为交易放行,五矿因此无法获得国家开发银行的贷款,最终导致错过了独家谈判期,被迫放弃收购。
  五矿初次海外并购功败捶成,但五矿从此在海外并购市场上越挫越勇。

2010-2011年中国企业海外并购一览表

时间 行业 金额 公司 被收购公司国别 备注
2011年 能源 63亿加元(暂时) 五矿 加拿大 2011年4月4日,五矿资源有限公司披露,计划以63亿加元(约合430亿元人民币)收购伊奎诺克斯。
食品 1亿欧元 光明 法国 2011年3月22日,光明食品集团对外证实,光明以1亿欧元报价竞购优诺失败,
汽车 4.5亿美元 中航工业 美国 4月10日,中航工业集团旗下的中国航空汽车工业控股有限公司成功收购美国通用汽车旗下的耐世特汽车系统公司,这是中国汽车零部件产业最大的一次海外并购。
2010年 能源 4亿英镑 中化集团 英国 中化集团正在与英国油气公司Gulfsands Petroleum Plc洽谈收购事宜,最高出价4亿英镑(6.514亿美元)。
Gulfsands与中化集团正在并购的Emerald Energy为叙利亚东Khurbet油田的合资伙伴。如果对Gulfsands的并购成功,中化集团将拥有东Khurbet油田的全部权益。
8.75亿美元 英国 8月,中化声明称,以8.75亿美元(约59.8亿元人民币)的价格,现金收购Emerald能源公司,交易溢价约11.%。
Emerald能源公司为一家在伦敦上市的油气上游企业。
—— 印尼 中化集团8月7日宣布,该公司近日与印尼一家私营石油公司Pt. Sele Raya成功地交割了印尼勘探区块的工作权益。 这是中化公司第一次收购海外纯上游勘探资产。
35亿澳元 中石油 澳大利亚 中国石油天然气股份有限公司子公司中石油国际投资有限公司和荷兰皇家壳牌公司子公司澳洲壳牌能源控股有限公司22日联合宣布,与澳大利亚Arrow能源有限公司达成收购协议,将以35亿澳元收购Arrow公司100%的股权。
  伊拉克 中国石油天然气股份有限公司27日宣布,以中国石油为首,包括道达尔勘探生产伊拉克公司、马来西亚石油公司和伊拉克南方石油公司在内的联合作业体与伊拉克签署为期20年的《哈法亚油田开发生产服务合同》。
140亿美元到200亿美元 伊拉克 中国石油天然气集团公司和英国石油公司(BP)周二与伊拉克正式达成了自2003年海湾战争以来的第一项重大石油交易,预计将把位于伊拉克南部的鲁迈拉(Rumaila)油田的日产量从目前的100万桶增加至285万桶左右,这项交易的总价值估计为140亿美元到200亿美元。
17亿美元 加拿大 中国石油同意斥资19亿加元(约17亿美元),向阿萨巴斯卡油砂公司(Athabasca Oil Sands Corp),收购旗下位于加拿大西部省份阿尔伯达东北部地区的Mackay River及Dover油砂专案的60%开采权益。
410.3亿美元 澳大利亚 26日,澳大利亚政府宣布:有条件批准埃克森美孚与中国石油天然气集团公司(下称“中石油”)于上周签署的LNG(液化天然气)购销协议。
8月18日,中石油与埃克森美孚澳大利亚资源有限公司签订协议,计划从后者处每年购买225万吨的LNG,协议期限为20年。该协议交易量高达4500万吨,总价值500亿澳元(约合410.3亿美元),为中澳有史以来最大的贸易协议。
100亿美元 马来西亚 马来西亚私营企业M erapoh在吉隆坡媒体会上表示,中国石油天然气集团公司将在马来西亚向一价值100亿美元的炼化项目投资,并同意在20年内收购该炼厂生产的油品。
此炼厂位于马来西亚西北部的吉打,日炼化量将达35万桶,项目仍在等待有关环保部门批准,预计9月出结果。
—— 日本 7月10日,中国石油国际事业有限公司收购新日本石油大阪炼厂49%股权。
10.2亿美元 新加坡 中石油5月24日发布公告称,通过其全资拥有的中国石油国际事业有限公司的全资附属公司中国石油国际事业新加坡公司与新加坡吉宝集团下属全资子公司吉宝油气服务有限公司达成附生效条件的协议,将收购吉宝公司所持新加坡石油公司45.51%的全部股份,交易的现金对价为每股6.25新元,共计约合10.2亿美元。
33亿美元   中国石油天然气集团公司4月24日称,中石油集团与哈萨克斯坦国家石油和天然气公司联合收购哈萨克斯坦曼格什套油气公司,对价为33亿美元。
72亿美元 中石化 瑞士 8月,中石化以每股47.8美元的价格收购了Addax石油公司1.576亿股股票,整个合同总金额达72亿美元。
—— 加拿大 法国道达尔集团4月宣布已将其在加拿大“北极之光”油砂项目的10%股权,出售给中石化集团子公司中加石油公司,但并未披露具体交易价格,至此中石化已拥有了此油砂项目50%的股权。
13亿美元 中海油  安哥拉 由中海油与中国石化集团国际石油勘探开发有限公司以50:50比例成立的合资公司,近日已与马拉松石油公司下属之马拉松安哥拉32区块有限公司签署了销售与购买协议。
30-50亿美元 中海油 加纳 8月,中国海洋石油有限公司证实参与竞购非洲的油气企业Kosmos Energy的油田。Kosmos Energy拟出售的油田资产位于加纳,交易价值将达30亿美元至50亿美元,该离岸油田是过去10年来西非发现的最大油田之一。
189.51亿元人民币 兖州煤业 澳大利亚 8月13日,兖州煤业披露收购澳洲煤矿,交易收购价为每股16.95澳元。总收购代价约为33.33亿澳元,折算为人民币约189.51亿元。
1.04亿元人民币 神华 澳大利亚 7月,神华证实收购澳大利亚新南威尔士州西北部的6处农田,预计成交支付金额为1873万澳元(折合人民币1.04亿元)。中国神华的目的不是做个悠闲的“农场主”,而主要用作开矿和煤矿的缓冲区。
钢铁 1.62亿澳元 鞍钢 澳大利亚 2008年11月时,鞍钢宣布拟斥资1.62亿澳元,以0.85澳元/股的价格认购金达必新发行的1.9亿股股票。这项议案在今年或金达必公司股东大会以及FIRB的批准。加上之前购买的股票,鞍钢集团完成认购后将合计持有金达必36.28%的股权,从而跃居其第一大股东。
12.718亿澳元 华菱 澳大利亚 今年初,华菱钢铁在注资FMG公司,交易价值12.718亿澳元,华菱拥有17.3%的股份以及一名董事,华菱成为FMG仅次于董事长Andrew Forrest的第二大股东。
2.4亿美元 武钢 加拿大 3月30日,中国武汉钢铁集团与加拿大专营勘探开发的矿业公司Consolidated Thompson Iron Mines Ltd.达成交易意向,武钢以2.4亿美元的价格收购CLM公司19.9%的股份。
有色金属 13.86亿美元 五矿 澳大利亚 6月11日,中国五矿集团公司宣布,经OZMinerals公司年度股东大会投票通过,中国五矿100%收购OZMinerals公司主要资产的交易获得成功。此次交易将有效增加我国锌、铜、铅等主要有色金属矿产资源的储备。
1.4亿美元 广晟资产 澳大利亚 7月1日,广东省广晟资产经营有限公司收购澳大利亚铜矿上市公司泛澳公司,广晟资产以1.4亿美元认购泛澳公司4.6亿股新股,每股作价0.395澳元,约占扩股后19.9%股权,并成为第一大股东。
4500万澳元 中金岭南 澳大利亚 2月,中金岭南公司收购澳大利亚上市公司PERILYA LIMITED50.1%股份,价值4500万澳元。Perilya公司旗下共有三个矿山,按照已探明的情况估计,三个矿山的锌储量约222万吨,铅约141万吨,铜约20万吨。
900万美元 中色国际 英国 中色集团旗下的中色国际与英国恰拉特黄金公司签署协议以收购后者19.9%的股份,交易金额900万美元。
农业 —— 中化集团 澳大利亚 7月26日,中化集团公司称,其正与澳大利亚农业化学集团新农公司(NuFarmLimited)就潜在收购项目进行前期探讨。作为澳大利亚最大的农业化学公司新农公司主要生产和销售除草剂、草甘膦等农药产品,属仿制农药类别,公司销售业务遍及全球100多个国家,现有市值为24.25亿澳元,合135亿元人民币。
家电 —— 苏宁 日本 6月24日,苏宁电器宣布认购LAOX定向增发股份,持有LAOX公司27.36%的股权,成为其第一大股东,正式入主这一有近八十年历史的日本老字号电器连锁企业。
服装 —— 上海中服 意大利 上海中服进出口有限公司与皮尔·卡丹公司中国地区代表在上海宣布,上海中服整体收购皮尔·卡丹大中国区(包括大陆和港澳台地区)商标所有权。
汽车 20亿美元 吉利汽车 瑞典 有媒体称,吉利汽车可能20亿美元收购福特旗下沃尔沃汽车,此交易仍在谈判中,最终结果尚需时日。

微言大义

  • 梅新育
  • 人行再次加息,鉴于中国在全球大宗商品消费中举足轻重的地位,此举及其后续行动的预期对大宗商品行情应该是一瓢冷水。另外,估计前几年走高负债路线实现高速扩张的企业今年会因为连续加息倒一批,为防止外企挟廉价货币大肆收购,应当优先鼓励内资的并购重组,这或许是一个投资方向……
  • 王巍w
  • 商业冲突和并购成败都是每天发生的事,动辄就被上纲上线到国家经济安全、文化价值、政治敌意等层面。特殊国情论出负效果了,心里不痛快。成功便是全球崛起,败了便是全球敌意,这么撒娇耍赖的全球化?传媒也神经兮兮,你不想出门,便成低碳斗士了?
  • 并购公会
  • 中国社会科学院学者马光远认为:“五矿资源要想收购成功,65亿美元应该是不够的。要考虑收购成本问题,还要考虑对股价本身的价格判断问题。如果还要收购,唯一确定的是要提高要约收购价。”
  • 美通社咨询
  • Equinox是一间于加拿大及澳大利亚两地上市的国际矿业公司,若收购成功,将成为中国第四大的海外并购案。
  • 张兴-让法治生根
  • 五矿再挑蛇吞象,海外最大规模敌意收购势在必得。
  • 费国平
  • 跨国并购之国别风险3:在外汇储备和流动性推动的海外并购潮中,企业要理性防范,中长期持有海外并购资产的汇率风险。密切关注国别政治、汇率波动风险,用好换股收购等非货币工具,用好货币互换、掉期交易等金融衍生工具,用好境外人民币结算工具,平衡好境内境外筹资额度,防范海外并购中的金融风险。

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