2014年，苹果创新力度空前。iphone 6预计2季度供应链出货，屏幕可能有4.8、5.3和5.7吋三种尺寸，蓝宝石屏等变化看点十足。iwatch搭载五个与健康相关传感器，与大数据结合，检测血压、血糖、血浓度、脉搏和皮肤，iwatch有无线充电、有黄金外壳，针对性别不同有不同版本。itv将打破目前智能电视缺乏创新的局面，解决娱乐以外的社交、教育和医疗。苹果的创新让苹果迷倍加期待，而资本市场对相关产业链公司热情高涨。
2014年，苹果创新力度空前。iphone 6预计2季度供应链出货，屏幕可能有4.8、5.3和5.7吋三种尺寸，蓝宝石屏等变化看点十足。iwatch搭载五个与健康相关传感器，与大数据结合，检测血压、血糖、血浓度、脉搏和皮肤，iwatch有无线充电、有黄金外壳，针对性别不同有不同版本。itv将打破目前智能电视缺乏创新的局面，解决娱乐以外的社交、教育和医疗。苹果的创新让苹果迷倍加期待，而资本市场对相关产业链公司热情高涨。
在经历两年的创新低谷后，2014年，苹果志在必得。苹果公司iphone 6、iwatch、itv等重磅产品即将闪亮登场。iphone 6预计2季度供应链出货，屏幕可能有4.8、5.3和5.7吋三种尺寸，将iwatch传感器在手机复制，并将搭载更多传感器，此外，蓝宝石、刀锋手机、无边框等变化看点十足。iwatch搭载五个与健康相关传感器，与大数据结合，检测血压、血糖、血浓度、脉搏和皮肤，iwatch有无线充电、有黄金外壳，针对性别不同有不同版本。itv将打破目前智能电视缺乏创新的局面，解决娱乐以外的社交、教育和医疗。
业内分析师指出，苹果凭借平台优势和“软、硬、网”三位一体的架构在大数据时代仍将称霸；其对创新技术的运用和商业模式的重新定义，都可能再次启动消费电子的创新周期。
而资本市场对相关产业链公司重燃热情。蓝宝石等涉及苹果创新的概念股在新年开局即迎来了大涨，分析认为A股布局苹果产业链机会已到。
【苹果创新力度超前 博弈清库存没意义】海通证券发布报告称，根据过去两年经验，苹果产业链是1季度清库存，但投资节奏都是1月见底、3月大涨。在备货节奏上，海通证券表示，苹果无论是iphone6、可推拉手机还是iwatch，备货节奏都比以往提前2个月。
报告指出，苹果创新力度远高于过去两年，苹果的全产品系列和在支付、医疗大数据的创新都是全新的，在这么大力度下更没有理由下跌。而且根据海通预测数据，现在苹果产业链估值大约在明年20-24倍市盈率左右，供应商份额都在不断上调和开拓新产品背景下，更无理由下跌。
【供应链公司的崛起加快 份额获提升】截至2013年三季度，根据苹果发布的供应商名单和里昂证券(CLSA)的研究，向苹果供应电池等元件的中国企业数量已从2011年的8家，翻倍至16家。供应链在苹果原产品和新产品都有份额提升和业务开拓。企业遵从“越大越强、越强越大”的逻辑，越来越多企业延续歌尔声学的平台式成长路径，在提升份额的同时，获得创新业务开拓，甚至获得独家份额。
【苹果创新亮点带来子产业机会】iphone 6将采用蓝宝石作为屏幕材料，蓝宝石概念股年初已经大幅上涨，而iWatch将搭载五个与健康相关的传感器，检测血压、血糖、血浓度、脉搏和皮肤信息，传感器产业链机会不容忽视，此外，NFC、无线充电等亮点有望带来更多的机会。
【A股对苹果产业链公司预期全球最低 布局时机已到】年前在苹果公布季度业绩展望时，我们看到自13年10月以来德赛电池、歌尔声学、安洁科技等苹果供应链公司的股价已经大幅下跌，事实上目前A股的苹果供应链公司股价已经充分反映了对于一季度的悲观预期，甚至按照A股市场预期，苹果1季度业绩要远低于苹果展望的营收水平。这恰恰说明A股对苹果的预期已经是全球最低。
无论是中国4G需求的刺激，苹果2014年的新品创新，全年增长我们认为不会弱于2013。目前来看，iPhone6、iPadPro、iWatch三款产品正在开发当中，目前考虑到供应链的不同情况，量产时间存在不确定性，乐观预测6月份，保守估计8月初进入量产状态。我们维持前期判断，苹果供应链公司一季度业绩是全年增速低点。随着2、3季度苹果新品的iWatch、iPhone6、iPadPro纷纷进入量产状态，行业景气将会稳步提升，业绩方面同比增速也将逐步提高。
【投资苹果产业链公司 买什么】2013年四季度，苹果产业链公司将迎来业绩拐点，2014年苹果全方位创新将带动新一轮成长周期。由于苹果产业链在2013上半年平均上涨100%后休整时间达半年多，相关公司被严重低估，在投资标的上，海通证券认为，首选：歌尔声学、德赛电池、大族激光；配置：安洁科技、欣旺达、立讯精密、环旭电子、金龙机电；而苹果创新亮点拉动蓝宝石、NFC、无线充电、传感器方面的机会，看好：天喻信息、硕贝德、顺络电子。
投资要点：公司以大客户为核心战略，实现“蜂窝式发展”，进行横向业务拓展：公司掌握全球一流产业链，是全球电子制造业无可置疑的重要厂商，深度绑定苹果、三星、微软、sony、亚马逊、google等国际一流客户，苹果链继续维持高增长：其一，ipad扬声器模组单价从5美元提高到8美元多，提价50%以上；其二，iphone中之前只是做耳机，现在耳机的麦克风100%歌尔声学提供提高毛利率，iphone扬声器和麦克风开始切入，并占45%和25%份额；其三，预计公司已经开始切入苹果非声学业务，而且不止一个业务，比如连接器等；其四、新产品如spk+天线模组化产品也在开发，将保持单品价值并维持高毛利率。预计13、14年业绩为0.88、1.49元，给予14年30倍PE,目标价44.97元。建议配置，维持买入评级。[详细]
投资要点：受益苹果新产品创新力度提升，景气逐季提升，公司四季度业绩好于预期,。2014年iPhone 6、iPad Pro、iWatch 等产品正在开发当中，预计最早二季末，最晚8月进入量产状态。预计14年成为苹果创新大年，无论老产品的变化还是新产品的推出都将远超13年。对于苹果供应链公司来说，2014年将面临更多的产品组合。上调对公司未来三年的盈利预测，2013-15年EPS 从1.40元，2.25元，3.39元上调至1.50元、2.40元、3.59元，6个月合理估值水平为2014年40X,对应股价为96元，重申买入评级。 [详细]
投资要点：公司2013年净利润水平处于3.4-4.6亿元的区间，同比下降-45%--25%，考虑到11月份有2.1亿元IPG公司的股权处置收益，全年看业绩将处于5.5-6.7亿元的区间，基本与2012年持平。业绩水平下降的主要因素在于苹果订单的不及预期，这一点也已经逐步被资本市场消化。苹果订单的再次回归将在2014年是大概率事件。由于苹果公司对2014年资本开支的展望相较2013年提升了40%，这说明大量的设备采购将随之而来。其高端的iPhone6将是大改款，设计的改变将有一大批新设备的需求。我们从历次苹果iPhone大改款对大族业绩的刺激就可以看出端倪。[详细]
投资要点：苹果是公司最大最重要的客户，2013年苹果创新性产品缺乏，销售收入和利润同比下滑，安洁科技作为苹果周期股，业绩受到拖累；另一方面，2013年苹果在功能件供应上引入了新供应商来降低成本，市场竞争更加激烈。双重因素影响之下公司2013年业绩增长遭遇困难，业绩下滑已成定局。2014年苹果有望推出几款新品，苹果周期向上将拉动公司业绩增长。2013年苹果在新品推出上乏善可陈，但2014年苹果推出新品的力度将加大，新一代iPhone、iWatch和智能遥控器有望在下半年实现量产。公司作为苹果主力供应商，未来进入新一代iPhone、iWatch和智能遥控器供应链是大概率事件，新品的推出将拉动公司业绩重回增长轨道。[详细]
投资要点：作为本土技术实力优秀电池企业，2014年开始进入苹果的欣旺达被寄予下一个德赛的期望。从自动化能力、管理能力和产品品质看，欣旺达还需要向德赛学习，但欣旺达具备的民营企业机制是其优势。预计上半年欣旺达在苹果中扮演的还是陪太子读书的角色，业绩成长依靠平板和笔记本电脑的突破，下半年是其在苹果中受益程度的关键考察点。苹果之外，公司长线布局新能源产业，电动自行车、电动汽车、分布式能源项目成为长期驱动力。机壳、分布式电站、新能源汽车是公司的看点，黄金替补，需要在场上证明自己，2014年值得密切关注。[更多]
投资要点：公司是国内最大的连接器生产制造商之一：公司专注于连接器的研发、生产和销售，是国内最大的连接器生产制造商之一。公司产品主要应用于电脑、通讯、消费电子与汽车等领域，下游客户包括苹果、惠普、戴尔、华为与富士康等。当前公司已成为苹果的核心供应商，供应产品包括Macbook的电源线、iphone/ipad的lighting等。公司从13年6月份和9月份逐渐给苹果的power in和linghting供货，当前公司power in占苹果产品出货量的50%。但linghting产品由于产能准备问题，当前仅占苹果产品出货量的较小部分，未来随着公司产能的扩充及进一步达产，linghting产品比例有望提升至30%~40%，公司收入有望实现较高增长。 [详细]
投资要点：看好公司未来几年的发展，主要理由有：1)SiP模组符合电子产品短小轻薄的趋势，在可穿戴时代大为可为；2)SiP产品的复杂度会越来越高，集成的芯片也会越来越多，单个产品的价值量可能将成倍的增加；3)SiP模组是一种融合了封装和EMS两种技术的产品，而全球封测龙头日月光是公司的大股东，所以环旭在做SiP方面具有其他公司无法匹配的技术优势；4)环旭的EMS业务是母公司日月光为客户提供一站式服务的重要一环，公司有希望充分受益于母公司前段封装测试的强大接单能力，获得迅速发展。看好公司SiP业务的发展，维持“推荐”评级。 [详细]
结束语：在经历两年的创新低谷后，苹果公司iphone 6、iwatch、itv等重磅产品即将闪亮登场，2014年苹果将重启创新周期。而蓝宝石概念股已经引燃市场对苹果产业链公司再度关注。此前受苹果订单减少而业绩下降个股有望迎来拐点，新的机会即将降临。
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