iPhone 6打造新的支付系统，加入移动支付阵营；同时，支付宝和华为联合推出国内首个指纹支付标准方案。在多个利好消息的刺激下，移动支付行业进入爆发元年。关注产业链中芯片、天线、智能卡设备制造以及支付安全等环节的投资机会。
iPhone 6打造新的支付系统，加入移动支付阵营；同时，支付宝和华为联合推出国内首个指纹支付标准方案。在多个利好消息的刺激下，移动支付行业进入爆发元年。关注产业链中芯片、天线、智能卡设备制造以及支付安全等环节的投资机会。
移动支付概念最近又开始升温。9月1日消息，据知情人士透露，苹果公司已经与美国运通公司达成协议，双方将联手打造新的iPhone支付系统。新支付系统将使iPhone 6用户能在线下商店利用手机，而非现金和银行卡支付购物款。分析人士认为，苹果加入移动支付阵营，凭借其巨大的用户群，有望加速移动支付的普及速度。
同日，支付宝钱包和华为宣布联手推出国内首个指纹支付的标准方案，这一方案将搭载在华为即将推出的Mate7手机上。另外，媒体消息称，央行内部已对二维码支付业务监管进行讨论，初步想法是根据风险高低程度，有顺序、分阶段地放开二维码支付业务，最先放开订单类应用场景的二维码支付在央行内部获得默许。从被暂时叫停到如今有条件的放开，二维码支付行业监管政策开始出现松动。
业内人士认为，在移动互联网时代，移动支付将成为继高速网络(3G及4G)以及智能终端后的第三大基石。预计未来3-5年全球移动支付市场规模仍将继续扩大。随着以iPhone6 为代表的众多支持NFC新机推出，NFC手机出货量9月有望迎来爆发式增长，积极布局移动支付产业链个股。[详细]
截至2014年6月份，我国手机网民规模达5.27亿人，较2013年底增加2699万人，中国利用手机上网的网民总数首次超过PC端。其中，使用网上支付的用户规模达到2.92亿，较2013年底增加3558万人，半年度增长率12.3%。
从整个移动支付市场的规模和体量看，2013年的金额是9.6万亿元，今年上半年突破8万亿元，年复合增长率非常快，可以说是速度陡升，也代表了市场趋势。移动支付是所有移动互联网应用变现的入口，行业仍处于高速发展期，战略位置十分显著，成为金融、运营商和互联网巨头争相布局的领域。随着移动支付市场的井喷，阿里巴巴、腾讯、百度等互联网巨头们纷纷加入战局，移动支付进入战国时代。
目前，市场上移动支付产品形态主要包括近场支付、远程支付、客户端支付、刷卡器支付、短信支付、二维码支付、声波支付等。移动支付覆盖了一系列的产品和机制，整个价值链涉及银行、移动运营商、服务提供商、设备生产商、各大商家、终端用户等多方的利益，使得移动支付产品呈现出多样化的形态。[详细]
全球移动支付产业进入加速发展期。移动互联网已成为当今世界发展最快、市场潜力最大的行业，且正在加速渗透到消费者生活及工作的各个方面。在移动互联网世界中，移动支付将成为继高速网络(3G及4G)及智能终端后第三大基石。从全球移动支付发展经验看，成功的商业模式及明确的引导主体将是促进产业快速发展的重要因素。全球移动支付产业已经进入加速发展轨道，预计未来3-5年全球移动支付市场规模仍将继续扩大，2013-17ECAGR将达32.3%。
国内大规模发展条件已成熟。现时在国内市场，远程支付已广泛使用，而随着运营商、银联、银行达成初步发展协议，移动支付手机逐渐推出，及支持移动支付的POS终端改造加快，近场支付发展的条件已初步具备。未来银行及运营商将为国内移动支付产业主要推动者。
NFC有望成为主流。NFC(NearFieldCommunication)即为近距离无线通信，为一种电子设备之间接触点对点数据传输的交换技术，目前比较火爆的应用领域为小额支付功能。随着央行明确统一采用国际主流的13.56MHz作为行业标准、受理环境大幅改善POS终端改造率超过30%；电信运营商大量采购NFC-SIM卡；主流手机厂商均支持NFC技术)，安信国际认为现时NFC在国内规模发展的条件已经成熟，而央行暂停二维码支付亦为NFC发展带来重要时间窗口。
硬件制造商率先分享行业盛宴，移动支付服务迎发展良机：以智能卡、终端天线为代表的硬件制造商是移动支付产业链上不可缺少的组成部分，无疑将会率先受益于行业持续高景气。伴随移动支付加速普及，可持续成长能力更强的移动支付服务业务将会迎来发展良机。[详细]
苹果一直对移动支付市场虎视眈眈，9月9日即将登场的iPhone 6将搭载iOS专属移动钱包。彭博社、Re/code等国外知名媒体曝光了已与苹果联手的“支付小伙伴”：Visa、万事达MasterCard以及美国运通American Express。可以说，这意味着支付领域的三大巨头点头了。
移动变革体验，支付提升质量。从最初的手机话费小额支付，到短信支付（绑定银行卡），再到现阶段近场支付与远程支付相得益彰，移动支付已随着智能手机和移动互联网的发展，悄然潜入生活。
艾瑞咨询数据显示，2008-2012年，移动支付用户规模从0.86亿户增长到2.86亿户，年均复合增长率达35.04%；移动支付交易规模从275亿增长到1511亿，年均复合增长率达到53.10%。艾瑞咨询还预计，到2017年中国移动支付市场交易规模将突破2万亿。
就移动支付产业链来看，手机支付产业链上存在着两条主线:基础设备制造和运营服务平台的提供。设备制造链上主要是发射端RF-SIM 卡和接收端的RF-POS 机制造商。随着手机支付行业的启动，先期受益的将是基础设备制造商。当手机支付用户发展到一定数量，移动支付平台和综合平台运营商将逐步受益。[详细]
分析人士表示，移动支付是未来发展趋势，伴随着国内大规模发展移动支付条件成熟，移动支付将会加速普及，行业将会迎来发展良机。据于此，相关概念股受到资金的追捧在情理之中。
未来银行及运营商将为国内移动支付产业主要推动者，对银行来说，移动支付可将虚拟化银行功能进一步实体化，抢得先机的银行可提升市场份额；对运营商来说，通过提供新的非电信业务可以获得新客户群，以带动收入增长。国内移动支付行业正进入爆发性增长阶段。
移动支付具备金额小、便携性强的特点，同时具有更多的灵活性，可以依托日常生活携带的智能手机、可穿戴装备做为载体，相对于9万亿的银行卡支付市场而言，移动支付的大蛋糕潜力巨大。
在投资标的选择上，移动支付概念投资可从行业链条加以布局：(一)码识别相关技术上市公司。商品的价值标识码体系建立是移动支付的基础，所以二维码技术龙头公司是移动支付的设备基础，相关类别上市公司值得关注。(二)NFC支付。NFC支付具有便捷优势，目前NFC支付参与方主要是金融企业、移动运营商和互联网企业。NFC-pos机支付终端厂商、NFC手机天线制造商、NFC-SIM卡制造商也将受益于NFC支付方式扩张。(三)移动支付安全。安全性是决定移动支付能否被广大消费者接受的最重要因素，移动支付安全保障技术是移动支付最核心要素，所以移动支付安全概念股会得到资本市场的高度关注。[详细]
投资要点：公司是我国安全芯片、无线射频芯片的领军企业,在这些领域都具有多年深厚的技术积累。 很多产品通过了海内外认证,已经达到了实现国产化替代的必要条件。预计公司14-16年EPS分别为0.09元,0.43元,0.69元,目前股价对应市盈率为314X、64X、40X。公司的总市值空间将达到198亿,给予买入评级。[详细]
投资要点： 未来的增长点来自于银行EMV迁移,移动支付卡安全芯片以及未来带NFC 功能的sim 卡芯片。 随着国家对芯片产业的重视程度不断加大,芯片产业担负打破海外技术垄断与捍卫国家经济安全重任，有望从中受益。公司依然有较大空间有待市场发现,给予“增持”评级。[详细]
投资要点： 看点一:控股新加坡APS 公司带来的知识产权优势。 看点二:联手中芯国际带来的价值链提升优势。 预计公司2014-2016年公司实现营业收入62.25亿元、77.18亿元、96.48亿元,归属母公司股东净利润分别为2.34亿元、3.75亿元、5.29亿元。考虑公司未来3年业务的成长性,给予“买入”评级。 [详细]
投资要点：智能卡芯片业务中,SIM芯片随着4G产品和JAVA平台产品比例提高有较好的毛利率水平。信息安全类产品如二代居民身份证和其他市政公交卡芯片都在持续稳定增长,依然保持行业龙头地位。预测公司2014-2016年EPS分别为0.61元、0.81元和1.02元,对应PE分别为40、30和24倍,给予 “推荐”评级。[详细]
投资要点：公司在手机嵌入式安全芯片方面有足够的技术储备,有望为运营商及银联的移动支付提供全终端解决方案。预计2014,15,16年EPS分别是0.70,1.01, 1.46元,对应的PE分别35, 24,17倍, 看好公司的中长期发展,对应14年给予48倍的估值,目标价33.60元,给予 “买入”评级。[详细]
投资要点： 2014年金融IC卡渗透率将持续提升,且主要增量来源于股份制银行,公司将受益超过其他卡商。iphone6如加载NFC功能有望促进运营商对SWP-SIM卡的采购加大,我们调整公司2014-2016年EPS分别为0.40元、0.48元及0.59元,对应目前股价PE分别为34x、28x及23x,维持“推荐”评级。[详细]
投资要点： NFC支付龙头,盈利能力将持续提升。移动支付将是大趋势,而NFC挑大梁将是大概率。持续强烈推荐。上调14-16年EPS0.24/0.32/0.41元,对应PE为66/50/38倍。城联数据如果成功拓展线上业务,其用户达亿级,占据移动支付入口和线上入口,价值有望超过只具备线上入口的91助手。 [详细]
投资要点：随着中移动、苹果等公司在9月以后发力推广NFC,公司移动互联网转型业务有望直接受益,未来存在进一步加速的可能。维持公司14-16年EPS 预测分别为0.32、0.50和0.77元。随着9月iPhone 6发布,未来NFC 有望成为手机标配功能,重申“强烈推荐”评级,目标价25元,对应15年约50倍PE。[详细]
投资要点：移动支付和互联网金融都在催生国内支付行业发生较为重大的变革,公司未来最大的发展潜力仍然在于把握金融支付设备变革型的发展机遇。公司目前已实现旗下设备对于二维码支付的支持,未来如能把握行业机遇,迅速推出升级换代型的支付设备,受益于新产品的拉动,有望实现爆发性增长。[详细]
投资要点： 公司是以金融POS机为主的电子支付受理终端设备生产、研发、销售和租赁的厂商,伴随着国内电子支付行业的快速发展,公司也将保持高速增长。考虑到公司客户结构已逐步得到优化,且下游电子支付发展迅速,我们预计公司今年业绩会企稳回升,维持对公司的“增持”投资评级。[详细]
投资要点：公司金融IT业务值得期待,有望打开长期成长空间。暂不考虑公司外延式扩张影响,根据公司最新经营状况,预计公司14-16年EPS分别为0.63、0.83和1.14元。市场对于公司股价存在低估,首次覆盖给予“推荐”评级,目标价22元,对应15年约27倍PE。 [详细]
投资要点：公司二维码业务前景广阔且已进入爆发增长期,POS业务高速增长,电信及交通信息化业稳定增长且提供充足现金流,房地产业务去年四季度开始结算,未来几年将为公司发展提供充足现金。预计公司14-16年的每股收益分别为0.61元、0.85元和1.15元,对应的PE分别为33.8倍、24.3倍和18.0倍,维持公司“强烈推荐”的投资评级。[详细]
投资要点：借助4G 带来的投资刺激,中兴通讯主业明显复苏,同时公司开始提出了M-ICT 战略,未来将聚焦运营商市场、政企市场、消费者市场三大领域,有望掀起新一轮成长。预计2014 年和2015 年净利润增速分别为100.7%和27.3%,对应EPS 为0.79 和1.01 元,维持买入-A 的评级,维持20 元的目标价。[详细]
投资要点： 手游业务本年度将大幅提升业绩。校讯通业务为转型互联网教育已经打好基础。公司各项业务均发展良好,本年度净利润有望翻番。但考虑到本次收购对价或有虚高因素,导致EPS有大幅被稀释的可能性。我们保守预期完全稀释情况下2014年EPS为0.18元,目前价格基本已反应价值所在,予以持有评级。[详细]
投资要点：网络安全相关业务取得突破,打开未来空间。预计公司2014-2015年净利润分别为1.73和2.44亿元,对应EPS 0.8和1.13元。公司是资本市场上唯一的信息安全国家队,集团层面将全力支持其做大做强,维持“买入-A”投资评级,上调目标价至45元。[详细]
投资要点： 受益 4G 手机规模大幅增长,带动LDS 天线行业超预期增长,Q2 业绩同比大幅增长进一步验证主业反转。我们预测2014/15/16 年公司营业收入分别为8.82 亿/12.35亿/16.05 亿元,净利润分别为0.56 亿/1.57 亿/2.08 亿,EPS 分别为0.20元,0.58 元,0.76 元。[详细]
结束语：移动支付覆盖了一系列的产品和机制，整个价值链涉及银行、移动运营商、服务提供商、设备生产商、各大商家、终端用户等多方的利益，使得移动支付产品呈现出多样化的形态。随着苹果、华为等公司布局移动支付，该领域必定会迎来爆发。
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