8月16日的光大乌龙事件不仅搅得市场天翻地覆,更把机构套利及程序化交易暴露在普通股民的视野之中,大家不禁感叹:“和咱们简单机械又苦逼的操作相比,原来机构有这么多赚钱的法子!”
长期以来,在广大股民的印象中,在股市中只有低买高卖通过差价来赚钱,而且限制条件较多,比如今天买了明天才能卖,只有上涨才能赚钱,下跌则只有干瞪眼。还要分析各种基本面、技术面,打听小道消息,既要跟庄又要防庄,把小股民折腾的苦不堪言,想从股市里赚点钱真可谓是难上加难!
但现在情况却变了,中石油如果直线拉升,大家却纷纷夺路而逃,在近几年已屡次上演。因为大家知道,那又是主力拉高指数在期指上赚钱,同时可以把股票转为ETF卖出获利,而后在高位做空期指,在大盘下跌后又可以大赚一笔,而小散只有逃命的份!
而反观机构呢,把电脑程序设置好,面对海量而复杂的市场信息,它不仅能自动分析,还能自己下单。和小股民单一的股票不同,机构可以通过期指、融资融券、ETF等各种方式来赚钱,哪怕是下跌,也可以通过期指和融券的做空来赚钱。
不仅如此,机构还可以跨市场在各品种间进行无风险的套利操作,复杂的计算公式和自动化交易足以让普通股民望洋兴叹!
业内人士表示,利用股指和沪深300一揽子股票的套利成本只有7个点。只要期指合约比沪深300指数升水7个点以上就可以套利了,知道这个的机构太多了。有歪门的私募想出了计策,买入一揽子股票,瞬间拉高指数,然后卖空期指。要诀是同时买入造成指数瞬间大涨十几点。这种模式是T+0,而二级市场是T+1,被讽刺为权力故意设计的漏洞。
在分析中国股市为何熊了六年的时候,大家往往从经济上找原因,殊不知制度上的缺陷也是制约中国股市走牛的重要因素。