专题摘要:央视财经频道《经济半小时》聚焦跨国并购,用国际化多维度视角,深度解读跨国并购经典案例,揭开跨国并购背后的韬略与机谋、博弈与利益、交锋与合作等。

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    中央电视台财经频道《经济半小时》栏目联合哈佛商学院、沃顿商学院等国际知名研究机构,深入索尼、联想、中远、TCL等国内外知名企业,近距离跟踪报道它们展开跨国并购的艰辛历程。
  • 播出时间:
  • 《跨国并购》特别节目“十一”期间在中央电视台财经频道播出,首播具体时间是:10月1日至10月7日,每晚21点20分!

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中国十大并购人物

方风雷 厚朴投资公司董事长
方风雷 厚朴投资公司董事长

  2009年,方风雷领导的厚朴基金频频出手。1月,以约55.4亿港币的总价接手苏格兰皇家银行抛售的中行4.26%H股股份;5月,牵头财团接手了美国银行出售的135亿股建行H股,总耗资超过560亿港币;7月,厚朴基金与中粮集团耗资61亿港元购得蒙牛乳业20.03%股权;12月,下注太平洋保险。

李书福 吉利集团董事长
李书福 吉利集团董事长

在2009年世界汽车工业受金融危机影响而元气大伤时,李书福却带领吉利集团稳健扩张:在3月完成了对全球第二大自动变速器公司DSI的全资收购,随后于10月成为沃尔沃公司的优先竞购方;而与此同时,吉利又获得高盛约22.77亿人民币的融资。从零部件到整车、从并购到融资,吉利整体资本运作脉络清晰。而无论最终收购沃尔沃能否成功,李书福勇敢做出了打通产业链的重要尝试。

林左鸣 中国航空工业集团公司总经理
林左鸣 中国航空工业集团公司总经理

面对巨额资产和复杂的业务格局,组建不久的中国航空工业集团在林左鸣的主持下,从2009年开始了一系列并购重组操作,计划围绕旗下6家子公司为核心平台打造六大业务板块,涵盖军品、民品、汽车、新能源等多个产业,通过整合21家上市公司(包括18家A股、3家香港的上市公司)完成核心平台公司整体上市,并在未来实现中航工业集团的整体上市。

王 信 兖州煤业股份有限公司董事长
王 信 兖州煤业股份有限公司董事长

2009年中国企业在澳大利亚最大规模一宗收购案来自于兖州煤业:10月23日,澳大利亚财政部有条件批准了兖州煤业以约198亿人民币收购菲利克斯资源公司的交易,也表明兖州煤业最终在与行业对手竞购、审批以及大规模并购融资等方面均获得了成功。

张近东 苏宁电器连锁集团董事长
张近东 苏宁电器连锁集团董事长

2009年7月,苏宁电器以人民币5729.52万元的价格收购日本上市公司LAOX27.36%的股份,成为LAOX第一大股东。虽然该交易规模很小,却是中国企业首次成功收购日本上市公司。获得日本连锁企业的先进管理经验和模式是其主导此次交易的主要目的,也是苏宁电器国际化进程的第一步。

蒋洁敏 中国石油天然气股份有限公司董事长
蒋洁敏 中国石油天然气股份有限公司董事长

2009年4月,中石油与合作伙伴共同收购哈萨克斯坦曼格什套油气公司,交易总金额约26亿美元;而6月和7月,中石油又先后将新加坡石油45.1%股权和新日本石油大阪炼厂49%股权揽入麾下;此外,中石油还两次将母公司数百亿资产注入上市公司。中石油通过海外并购进一步优化了上游资源布局和提高炼化生产水平增强全球范围内优化资源能力和尽快完成全球油气战略布局。

李 炎 四川华通投资控股有限公司董事长
李 炎 四川华通投资控股有限公司董事长

2009年,四川腾中重工收购悍马的交易被市场热议。腾中重工通过对交易方案的调整,减少并购金额和审批环节,终于在10月初与通用汽车正式签订协议,获得悍马品牌、商标和商品名称的所有权,同时拥有生产悍马汽车所必须的具体专利的使用权。由于交易受到了国家监管部门和媒体的极大关注,使腾中重工的幕后推手李炎走到了前台。

刘德树 中国中化集团公司总裁
刘德树 中国中化集团公司总裁

中国中化集团在刘德树的带领下在2009年发力:9月以约163亿元人民币(24亿美元)的价格收购澳大利亚Nufarm公司;10月又以约60亿元人民币(8.78亿美元)的价格收购埃默拉尔德公司全部股权。对于在国内油气业务竞争中远落后于中石油、中石化以及中海油的中化集团而言,通过对海外资源的收购是实现其作为国内第四大油气公司目标定位的必然选择。

徐和谊 北汽集团董事长
徐和谊 北汽集团董事长

2009年,四处出击寻觅收购对象的北汽集团,在通过曲线方式并购萨博的计划落空后,收购了萨博相关资产/知识产权和生产线,实现了其海外并购获得技术的初衷。此外,北汽集团也通过收购福建戴姆勒40%股权的计划而成为戴姆勒在中国唯一合作伙伴。

朱共山 保利协鑫执行董事、主席
朱共山 保利协鑫执行董事、主席

2009年6月,保利协鑫能源公告以263亿港元的价格收购江苏中能硅业公司全部股权。收购将通过包括现金和抵押票据以及发新股等三种方式支付,交易创下了香港联交所2009年增发新纪录。而就在11月,保利协鑫宣布获得中投公司约55亿元人民币的投资。被称为“民间电王”的朱共山通过一系列运作展示了其对资本操作的擅长。

我国企业重要海外并购一览表

行业 金额 公司 被收购公司国别 备注
能源 4亿英镑 中化集团 英国 中化集团正在与英国油气公司Gulfsands Petroleum Plc洽谈收购事宜,最高出价4亿英镑(6.514亿美元)。
Gulfsands与中化集团正在并购的Emerald Energy为叙利亚东Khurbet油田的合资伙伴。如果对Gulfsands的并购成功,中化集团将拥有东Khurbet油田的全部权益。
8.75亿美元 英国 8月,中化声明称,以8.75亿美元(约59.8亿元人民币)的价格,现金收购Emerald能源公司,交易溢价约11.%。
Emerald能源公司为一家在伦敦上市的油气上游企业。
—— 印尼 中化集团8月7日宣布,该公司近日与印尼一家私营石油公司Pt. Sele Raya成功地交割了印尼勘探区块的工作权益。 这是中化公司第一次收购海外纯上游勘探资产。
35亿澳元 中石油 澳大利亚 中国石油天然气股份有限公司子公司中石油国际投资有限公司和荷兰皇家壳牌公司子公司澳洲壳牌能源控股有限公司22日联合宣布,与澳大利亚Arrow能源有限公司达成收购协议,将以35亿澳元收购Arrow公司100%的股权。
  伊拉克 中国石油天然气股份有限公司27日宣布,以中国石油为首,包括道达尔勘探生产伊拉克公司、马来西亚石油公司和伊拉克南方石油公司在内的联合作业体与伊拉克签署为期20年的《哈法亚油田开发生产服务合同》。
140亿美元到200亿美元 伊拉克 中国石油天然气集团公司和英国石油公司(BP)周二与伊拉克正式达成了自2003年海湾战争以来的第一项重大石油交易,预计将把位于伊拉克南部的鲁迈拉(Rumaila)油田的日产量从目前的100万桶增加至285万桶左右,这项交易的总价值估计为140亿美元到200亿美元。
17亿美元 加拿大 中国石油同意斥资19亿加元(约17亿美元),向阿萨巴斯卡油砂公司(Athabasca Oil Sands Corp),收购旗下位于加拿大西部省份阿尔伯达东北部地区的Mackay River及Dover油砂专案的60%开采权益。
410.3亿美元 澳大利亚 26日,澳大利亚政府宣布:有条件批准埃克森美孚与中国石油天然气集团公司(下称“中石油”)于上周签署的LNG(液化天然气)购销协议。
8月18日,中石油与埃克森美孚澳大利亚资源有限公司签订协议,计划从后者处每年购买225万吨的LNG,协议期限为20年。该协议交易量高达4500万吨,总价值500亿澳元(约合410.3亿美元),为中澳有史以来最大的贸易协议。
100亿美元 马来西亚 马来西亚私营企业M erapoh在吉隆坡媒体会上表示,中国石油天然气集团公司将在马来西亚向一价值100亿美元的炼化项目投资,并同意在20年内收购该炼厂生产的油品。
此炼厂位于马来西亚西北部的吉打,日炼化量将达35万桶,项目仍在等待有关环保部门批准,预计9月出结果。
—— 日本 7月10日,中国石油国际事业有限公司收购新日本石油大阪炼厂49%股权。
10.2亿美元 新加坡 中石油5月24日发布公告称,通过其全资拥有的中国石油国际事业有限公司的全资附属公司中国石油国际事业新加坡公司与新加坡吉宝集团下属全资子公司吉宝油气服务有限公司达成附生效条件的协议,将收购吉宝公司所持新加坡石油公司45.51%的全部股份,交易的现金对价为每股6.25新元,共计约合10.2亿美元。
33亿美元   中国石油天然气集团公司4月24日称,中石油集团与哈萨克斯坦国家石油和天然气公司联合收购哈萨克斯坦曼格什套油气公司,对价为33亿美元。
72亿美元 中石化 瑞士 8月,中石化以每股47.8美元的价格收购了Addax石油公司1.576亿股股票,整个合同总金额达72亿美元。
—— 加拿大 法国道达尔集团4月宣布已将其在加拿大“北极之光”油砂项目的10%股权,出售给中石化集团子公司中加石油公司,但并未披露具体交易价格,至此中石化已拥有了此油砂项目50%的股权。
13亿美元 中海油  安哥拉 由中海油与中国石化集团国际石油勘探开发有限公司以50:50比例成立的合资公司,近日已与马拉松石油公司下属之马拉松安哥拉32区块有限公司签署了销售与购买协议。
30-50亿美元 中海油 加纳 8月,中国海洋石油有限公司证实参与竞购非洲的油气企业Kosmos Energy的油田。Kosmos Energy拟出售的油田资产位于加纳,交易价值将达30亿美元至50亿美元,该离岸油田是过去10年来西非发现的最大油田之一。
189.51亿元人民币 兖州煤业 澳大利亚 8月13日,兖州煤业披露收购澳洲煤矿,交易收购价为每股16.95澳元。总收购代价约为33.33亿澳元,折算为人民币约189.51亿元。
1.04亿元人民币 神华 澳大利亚 7月,神华证实收购澳大利亚新南威尔士州西北部的6处农田,预计成交支付金额为1873万澳元(折合人民币1.04亿元)。中国神华的目的不是做个悠闲的“农场主”,而主要用作开矿和煤矿的缓冲区。
钢铁 1.62亿澳元 鞍钢 澳大利亚 2008年11月时,鞍钢宣布拟斥资1.62亿澳元,以0.85澳元/股的价格认购金达必新发行的1.9亿股股票。这项议案在今年或金达必公司股东大会以及FIRB的批准。加上之前购买的股票,鞍钢集团完成认购后将合计持有金达必36.28%的股权,从而跃居其第一大股东。
12.718亿澳元 华菱 澳大利亚 今年初,华菱钢铁在注资FMG公司,交易价值12.718亿澳元,华菱拥有17.3%的股份以及一名董事,华菱成为FMG仅次于董事长Andrew Forrest的第二大股东。
2.4亿美元 武钢 加拿大 3月30日,中国武汉钢铁集团与加拿大专营勘探开发的矿业公司Consolidated Thompson Iron Mines Ltd.达成交易意向,武钢以2.4亿美元的价格收购CLM公司19.9%的股份。
有色金属 13.86亿美元 五矿 澳大利亚 6月11日,中国五矿集团公司宣布,经OZMinerals公司年度股东大会投票通过,中国五矿100%收购OZMinerals公司主要资产的交易获得成功。此次交易将有效增加我国锌、铜、铅等主要有色金属矿产资源的储备。
1.4亿美元 广晟资产 澳大利亚 7月1日,广东省广晟资产经营有限公司收购澳大利亚铜矿上市公司泛澳公司,广晟资产以1.4亿美元认购泛澳公司4.6亿股新股,每股作价0.395澳元,约占扩股后19.9%股权,并成为第一大股东。
4500万澳元 中金岭南 澳大利亚 2月,中金岭南公司收购澳大利亚上市公司PERILYA LIMITED50.1%股份,价值4500万澳元。Perilya公司旗下共有三个矿山,按照已探明的情况估计,三个矿山的锌储量约222万吨,铅约141万吨,铜约20万吨。
900万美元 中色国际 英国 中色集团旗下的中色国际与英国恰拉特黄金公司签署协议以收购后者19.9%的股份,交易金额900万美元。
农业 —— 中化集团 澳大利亚 7月26日,中化集团公司称,其正与澳大利亚农业化学集团新农公司(NuFarmLimited)就潜在收购项目进行前期探讨。作为澳大利亚最大的农业化学公司新农公司主要生产和销售除草剂、草甘膦等农药产品,属仿制农药类别,公司销售业务遍及全球100多个国家,现有市值为24.25亿澳元,合135亿元人民币。
家电 —— 苏宁 日本 6月24日,苏宁电器宣布认购LAOX定向增发股份,持有LAOX公司27.36%的股权,成为其第一大股东,正式入主这一有近八十年历史的日本老字号电器连锁企业。
服装 —— 上海中服 意大利 上海中服进出口有限公司与皮尔·卡丹公司中国地区代表在上海宣布,上海中服整体收购皮尔·卡丹大中国区(包括大陆和港澳台地区)商标所有权。
汽车 20亿美元 吉利汽车 瑞典 有媒体称,吉利汽车可能20亿美元收购福特旗下沃尔沃汽车,此交易仍在谈判中,最终结果尚需时日。

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