收购潮的开端

  根据公告,西南证券计划通过旗下西证国际投资有限公司,以定向增发股份的方式收购敦沛金融不少于51%的股份(即约12.4亿股),每股作价0.28港元,较敦沛金融6月9日停牌前的价格大幅折让49.1%,总代价约为3.47亿港元,西南证券将先支付2000万港元的诚意金,并尽快就交易展开尽职调查。
成都商报 | 2014年6月14日04:00
  • 距离沪港通正式推出还有不到4个月的时间,不少持有两地牌照的券商已经开始摩拳擦掌,而仅持有内地牌照的券商也丝毫没有松懈,其中西南证券6月14日正式宣布收购香港本地券商敦沛金融,同时另有多家香港券商都收到了相关的收购洽谈计划,对此,业内人士分析,接下来香港将掀起一股本地券商被收购的狂潮。
      根据公告,西南证券计划通过旗下西证国际投资有限公司,以定向增发股份的方式收购敦沛金融不少于51%的股份(即约12.4亿股),每股作价0.28港元,较敦沛金融6月9日停牌前的价格大幅折让49.1%,总代价约为3.47亿港元,西南证券将先支付2000万港元的诚意金,并尽快就交易展开尽职调查。
      敦沛金融是香港本地证券公司的后起之秀,创立于1990年,并于2002年在香港联合交易所上市,主要为客户提供金融零售及投资银行服务,其子公司拥有香港证监会核发的第1、2、4、6、9等受规管业务牌照。
      尽管此次收购仍旧需要获得国内证券监管机构、国资管理机构、敦沛金融股东以及香港监管机构等审核批准,但却为接下来一连串的收购活动开辟了先河。

多家本地券商收到洽购协议

  业内人士指出,随着沪港通临近,未来内地券商收购香港本地券商案例或还会出现。目前,市场传出消息,景福集团、南华金融都已有那地券商前来洽购,而东方汇财、新华汇富等优质香港本土券商也成了香饽饽。
第一财经日报 | 2014年6月16日01:56
  • 拥有证券牌照的景福集团发布公告称,公司的最大控股股东已经收到数位潜在投资者收购其股份的建议,目前景福集团最大的控股股东拥有公司47.98%的股份,共3.13亿股。目前景福集团已经停牌,但在上周五停牌前,公司股价大升23.3%,收报0.74港元。
      景福集团主要从事珠宝零售等业务,而旗下的景福证券,曾经是香港联交所的创会成员之一,成立于1971年,但随着香港券商的生存空间不断缩小,导致常年亏损,唯有选择在2013年正式结业。
      此外,南华金融近日也收到了关于收购股份的邀请,公司宣布,其大股东收到了独立第三方就可能收购旗下股份的意向,一旦落实,公司可能会触发强制性全面收购要约,届时公司也将易主。

为何选择收购?

  因拥有两地业务的券商能同时参与沪股通和港股通,最大程度地获取资金增量带来的益处,因此刺激内地券商积极在港设立根据地。但由于时间紧迫,收购及入股是最快途径。
第一财经日报 | 2014年6月16日01:56
  • 时富证券联席董事邓建初对《第一财经日报》称,近年来,香港本地券商的竞争越来越激烈,靠低佣金来抢客源等手段更是司空见惯,除了本地券商之间的竞争,商业银行也加入了买卖证券的业务,让一些小的股票经纪行生存困难,所以如果能找到合适“金主”买家,对一些正在亏损的小型券商很有利。
      另一方面,沪港通的即将开通令本地券商再现曙光,但本地券商并不具有客源优势,唯有在此时选择与内地券商强强联手。
      邓建初告诉《第一财经日报》记者,外地资本的公司想在香港申请证券牌照相当不容易,不仅费时需要半年至一年以上,而且香港证监会对此审核也相对严格,尽管在香港申请牌照的成本可能远远低于收购一家公司的成本,但由于冗长而复杂的过程,令内地券商却步。
      而借鉴过往记录,一些较早进入香港市场的内地券商,同样也是通过这种收购的方式在香港建立江湖地位的。海通国际证券集团有限公司也是在2009年,向新创建集团收购了旗下的大福证券,近年来在香港的市场占有率也越来越高。
      邓建初还称,未来还会陆续有一些本地券商公司被内地券商收购,而且一般都是在香港本地拥有上市地位的证券公司,而这类上市公司也非常有价值,如果未来有集资需要,这些上市公司便可以通过供股等方式获得资金。

成功案例:海通入主大福证券实现双赢

  2009年11月23日,海通证券正式公布对大福证券集团有限公司的收购事宜,收购总对价约为18.22亿港元。收购完成后,海通(香港)将持有大福证券约52.86%的股份。这是首例内地企业收购香港上市券商。
| 2009年11月16日14:39
  • 对于海通证券入主香港大福证券,建银国际研究部总经理苏国坚今日对新浪财经表示,由于建设上海国际金融中心成为国家战略,内地证券机构正积极在海外设立分部,未来进入香港会越来越多,而香港同业也乐意拥有新的平台。
      苏国坚指出,香港本地券商规模较小,在资产、产品等方面,面对国际竞争者都可以说力有不逮,因此内地金融机构如果给出好的价钱,或者采取换股等方式收购,香港券商都会很乐意拥有新的平台。
      苏国坚指出,上海建设国际金融中心的国家战略,推动内地金融机构向海外扩张,首先是进入香港市场,去年招商银行收购香港永隆银行,以及本次海通收购大福,都显示出这一趋势。
      此外,11月25日晚间,大福证券向新浪财经发来声明称,海通(香港)已订立协议向新创建集团收购大福集团52.86%的全部已发行股份,而新创建将继续持有9.00%的全部已发行股份。收购完成后大福证券将成为海通(香港)的附属公司,这将有利于大福证券的长远业务发展。
      大福集团表示,他们深信这次股权变动对大福证券的长远业务发展,尤其是增长迅速的内地市场十分有利。

小调查

敦沛金融股价走势

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景福集团股价走势

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南华金融股价走势

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JoeJohn:券商抢收期货公司的潮流一样的,现在内地券商抢收香港本地券商的运动开始了,哈哈~//@新浪证券: 备战沪港通 西南证券拟购香港本地券商敦沛金融
@新浪港股: 【备战沪港通 西南证券拟购香港本地券商敦沛金融】昨晚西南证券发布公告称,拟收购香港上市公司敦沛金融控股有限公司。分析人士认为,公司的收购行为很明显就是为即将开通的沪港通业务布局,抢占香港市场先机,同时,香港本地券商在巨大的行业竞争压力下也存在一定的出售意愿。http://t.cn/RvotOpK
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谢开聪:买香港中小券商,得想好自己想要什么。想要牌照?香港新申请牌照很容易、成本很低、速度很快。想要香港客户?香港已经是红海,经纪人分佣之后公司几无赚头。想要大陆客户?他们没有哈。#新浪新闻有奖分享# 香港中小券商获青睐 敦沛金融三天翻倍 (分享自 @新浪财经) http://t.cn/RvJb13K
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杨小盒君:还望两家川渝券商给力呀,拜托啦! 券商进港“觅食” 西南证券拟购港股敦沛金融-财经频道-金融界 http://t.cn/RvKb2u3
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新浪港股:【备战沪港通 西南证券拟购香港本地券商敦沛金融】昨晚西南证券发布公告称,拟收购香港上市公司敦沛金融控股有限公司。分析人士认为,公司的收购行为很明显就是为即将开通的沪港通业务布局,抢占香港市场先机,同时,香港本地券商在巨大的行业竞争压力下也存在一定的出售意愿。http://t.cn/RvotOpK
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港股通:【沪港通脚步临近 香港本地券商并购热初现】西南证券(600369.SH)6月14日正式宣布收购香港本地券商敦沛金融(00812.HK),同时另有多家香港券商都收到了相关的收购洽谈计划,对此,业内人士分析,接下来香港将掀起一股本地券商被收购的狂潮。 http://t.cn/RvC6peQ
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风雨下黄山-黄生的博:当前情况是经济未见好转,从社会用电量增长3%即可知,房地产虽不会急跌,但长期缓慢调整不可避免,沪港通是否会重蹈2007年港股直通车高位接盘境外股市的命运,这是很可能的,因为接下来就要退出QE了,注册制是否推出未可知,但是IPO已经重启且新股发行越来越多,信贷增速越来越慢,这样股市会走牛吗?
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Value_at_risk:沪港通来了,港股我来了: 想问一下大家,沪港通之后,有多少人会愿意去买便宜得多,基本面也和A股差不多的港股小盘股? 我打算开始正式进军港股,开始研究港股,这次沪港通港股标的里面有不少...文字版>> http://t.cn/RP1rhnC (新浪长微博>> http://t.cn/zOXAaic)
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股市黄建:观察可见,沪港通概念股基本没出现在恒指涨幅最大贡献名单中,恒指上涨与沪港通没有很大关系。香港市场以紧跟美国市场著称,从外汇到股市,莫不如此。所以,内地投资者要明白,港股创新高的模板是美股,港股市场上的科技股浪潮也是来自美股;沪港通对权重股的影响不显著,只是一个契机和话题。