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  • ►超级电视横空出世 牛股逻辑引社保公募狂热

5月7日,乐视网董事长、CEO贾跃亭宣布,公司推出全球首款4核1.7GHz,号称“全球速度最快、最高性价比”的智能电视——乐视TV。超级电视X60,售价6999元,同时发布的还有普及型产品S40,售价1999元。这两款产品的售价约为目前国内同类型产品售价的一半。

贾跃亭表示,超级电视拥有多种盈利模式,不再依赖硬件盈利,在营销上采用CP2C模式,砍掉营销成本、渠道成本和不合理的品牌溢价,全流程直达用户。基于乐视生态的乐视超级电视有硬件收入、付费内容收入、广告收入和应用分成收入四重盈利模式,使乐视TV在定价上更为灵活。

超级电视的发布催化乐视网股价持续走高,在乐视网股价迭创新高背后,仍不断有机构追高买入。据当天龙虎榜数据表明,前五大买入主力中就有两家机构席位现身,分别买入3680.50万元和2478.46万元。此外,作为机构交易通道的国泰君安交易单元也买入2409.79万元。

华南基金业人士认为,机构追高背后的逻辑在于,随着互联网电视一体机和机顶盒终端设备的普及,互联网视频用户规模向互联网电视发展的趋势将快速呈现。随着产业链发展,平台运营商的价值将快速体现,特别是其对全产业链的把控能力,从上游内容制作发行、渠道分发到各终端协同运营。未来平台运营商将占据产业链的大部分价值。

  • ►乐视网野心:掌控渠道 与卫视频道争抢话语权

在乐视网超级电视发布会上,“颠覆”无疑成了最抢眼的词。对于颠覆,乐视网给出的解释是,超级电视拥有颠覆性的多重盈利模式,不再依赖硬件盈利。在营销上,超级电视采用“CP2C”模式,砍掉营销成本、渠道成本和不合理的品牌溢价,全流程直达用户。

不靠卖硬件盈利,也不排外,终端广告收入还是未知,乐视耗费1253天做乐视电视出来,想颠覆传统电视的格局?或许掌控渠道,拥有充分的资本,与传统电视台和视频网站抢占文化产业上的话语权,这才是乐视的“野心”。

在一片质疑声中杀入市场,乐视网投放超级电视可谓“醉翁之意不在酒”。超级电视的发布,意味着乐视网“内容+平台+终端+应用”的产业布局完全成型。之前乐视网已发布了盒子C1、C1S,此次电视的发布使得乐视网的终端实现了乐视盒子、电视的双重布局,同时覆盖到电视存量市场和增量市场,用户数有望进一步提升。乐视此举无疑是“剑指”卫视,与之争夺观众资源。

中研普华研究员黄盛泉分析指出,从产品价格可以看到,销售硬件赚取一次性利润并非乐视网的主要目的,通过自有品牌终端迅速扩大黏性用户数量形成平台效应,继而在增值服务、广告、应用等方面实现快速增长,才是乐视网公司的长足目标。

而乐视网董事长贾跃亭也表示,超级电视以及乐视网盒子,只要能够达到百万级的量,那么就可以显示出较大的广告价值。“乐视网每个月的独立访问用户达2.5亿-3亿,现在如何将乐视网的用户转成大屏的用户,才是最重要的课题。”

由此来看,规模带来的赚钱效应,或许才是乐视网超级电视正在塑造的模式。

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  • ►智能电视行业激战:乐视低价模式冲击传统市场

股价大幅攀升,市场如此强烈的反应,来自乐视电视全新的定价模式——几乎相当于同类产品一半。相较于目前市场上60寸智能电视高达1至2万元价格,乐视网推出的同尺寸旗舰机型X60售价仅为6999元,而39寸的普及机型仅为1999元。

值得注意的是,相比之下,目前国内市场60英寸智能电视的价格均在1.5万-2万之间,而55英寸智能电视价格也在万元以上。廉价出售超级电视,乐视网盈利从何而来?

华南一家基金公司内部人士表示,与传统电视机厂商一次性硬件销售不同的是,乐视超级电视的商业模式除了硬件销售,还包括年费和广告收入等。其中,硬件销售主要为了获取用户,未来主要的盈利来自年费、appstore 应用服务、广告以及其他增值业务。一旦销售形成规模,这些业务将会提供稳定且不断提升的现金流。假设按照100万台存量计算的话,乐视网一年仅年费收入就将近5亿元。

中信证券皮舜指出,乐视网从硬件、设计及内容优势重新定义了电视,类似乐视网的平台运营商的行业整合能力,将在产业链中日益凸显,看好乐视网作为大视频平台龙头的长期价值。

高华证券廖绪发指出,这一定价具有非常强的颠覆性,短期可能促使销量大增,并缓解公司紧张的现金流。不过,廖绪发也指出,超级电视的定价模式决定了不依赖于从硬件上的获利,短期内对于公司盈利直接影响有限。只有在用户达到上百万规模时,形成可观的广告、点播、应用等多元化收入,才能摆脱单一竞争模式。

  • 微博评论
贾跃亭
贾跃亭:全球首款4核1.7G、全球速度最快、由超级组合(乐视+富士康+夏普+高通)打造的超级电视,更是基于大屏的完整生态系统。两倍性能一半价格,让世界级品质60寸大屏成客厅标配。这个星球有史以来性能最强大硬件怪兽,改变家庭互联网生活方式。
龙大戈
龙大戈:制造和渠道产业人士不看好乐视超级电视,认为不会颠覆旧格局。对用户而言,插网线就能高清和流畅,有好内容,支付方便,颠覆是必然!
陆刃波
陆刃波:自去年9月乐视高调宣布进军电视机市场,乐视TV?超级电视正式面世,股价也8个月内上涨六成。此次乐视的颠覆式低价的营销模式,能否助其构筑超级电视梦,最终取决于消费者能否从这种颠覆中得到利益。
  • ►乐视一体化:内容+平台+终端+应用 生态系统成形

技术+版权,两轮驱动;科技+娱乐,双重基因——这是乐视在血与火中生存壮大的锦囊妙计。从内容版权销售走到智能电视领域的基本逻辑就是:内容是基础,应用为增值服务,智能电视终端则是为了保证用户有着良好的体验,最终建成云视频开放平台。

平台终端:致力于实现“一云多屏”战略

超级电视发布意味着乐视网“内容+平台+终端+应用”的产业布局完全成型。之前,乐视网已发布了盒子C1、C1S,此次电视的发布使得乐视网的终端实现了盒子、电视的双重布局,同时覆盖到电视存量市场和增量市场。在乐视云视频平台的大数据体系下,PC、Pad、Phone和TV等四大终端平台都能够通过统一的账号实现实时转换和互动,最终实现多屏联动,即“一云多屏”战略。

版权内容:精准覆盖正版网络热播剧

乐视在2012年覆盖了网络热播剧中高达87.5%的热播剧。目前,乐视已经锁定2013年热门影视剧中超过80%的剧目,其中包括独家网络首播的郑晓龙新作《新编辑部故事》、《新天龙八部》、《非诚勿扰之新恋爱时代》、新版《将爱情进行到底》、《盖世英雄曹操》等多部热门大剧。其中,乐视网凭借超过5000万元的价格摘得《新编辑部故事》的独家网络版权,相比于两年前《甄嬛传》创下的2000万元网络版权纪录,足足翻了1.5倍,将已经处于高位的版权价格再推向顶端。

原创内容:精品化差异化彰显价值

作为乐视生态内容端重要的组成部分,乐视制造把“精品化和差异化”作为自己的终极目标,以此作为网络自制剧抑或自制节目的制作原则。除了被外界津津乐道、颇有互联网精神风骨的自制谈话节目《午间道》之外,原创网剧的亮眼成绩也足以让公司自豪。

服务模式:全流程直达用户的“CP2C”模式

乐视TV将开创性的采用CP2C模式(众筹营销),让乐视盒子和未来推出的超级电视全流程直达用户。乐视TV的“CP2C”模式,更加注重用户价值的发挥,使得用户的意愿能更多反映到产品的研发、生产、销售和使用过程中,形成不断扩充、无限循环、正向生长的良性发展。

  • ►券商点评:全产业链竞争优势扩大 未来市值将超500亿
方正证券:全产业链运营下公司内容和平台优势尽显

智能电视市场中大屏产品占比较小,2012年60寸屏仅占平板电视出货量的3%左右,未来增量巨大,同时普及型的S40会受到市场的极大关注,在公司极强的营销能力下,渠道也会进一步加强。终极目的为“用户”,全产业链运营下公司内容和平台优势进一步显现正是公司完整的生态带来了用户极致的体验与极低的价格,而在公司进一步完善的产业链下,内容和平台优势将进一步显现。

银河证券:乐视超级电视或将颠覆传统电视产业

超级电视抓住终端客户,而乐视网站提供平台内容,内容、平台、终端和硬件四个环节端到端发展,打造乐视强有力的生态链。一旦超级电视销售获得成功,公司将面临电视广告和电视机两个千亿规模的市场,不管是在业绩成长还是在盈利模式上,公司都会有更多元化的选择。

高盛高华:全产业链竞争优势扩大

未来的电视机终端将全面互联网化,乐视网等具有互联网背景的企业可能实现弯道超车。乐视网推出的超级电视定价仅为同类产品一半,在我们看来具有非常强的颠覆性,可能促使短期销量大增。硬件端的良好品牌形象将有利于提升乐视网在视频领域的竞争优势,增强用户粘性,并可在用户达到上百万规模的时候,形成可观的广告、点播、应用等多元化收入,摆脱单一竞争模式。

长江证券:“平台+内容+终端+应用”模式完成重要拼图

互联网基因仍然是乐视网的本质属性。从产品价格可以看到,销售硬件赚取一次性利润并非公司的主要目的,通过自有品牌终端迅速扩大粘性用户数量形成平台效应,继而在增值服务、广告、应用等方面实现快速增长,才是公司的长足目标。

湘财证券:挖掘智能电视超千亿金矿市场

预测公司13年营收规模将达到21亿元,同比增长80%,归属于母公司净利润将高达2.97亿元,同比增长53%,13年EPS为0.71元,当前估值为52.6倍,我们给予公司买入评级,6个月目标价为50元。从市值角度来看,乐视目前市值为156亿元,未来几年内,公司极有可能成为A股首家市值超500亿的传媒与互联网公司。

    结语:以低价入市场,更广泛地覆盖用户,这是乐视的策略。在当下这个精细化的时代,有用户并能精准地把握,已成为互联网企业的另一种较量。但乐视不排外,乐视盒子、乐视超级电视里,也同样可以看优酷、爱奇艺等其他视频。不靠卖电视赚钱,也不排外,终端广告收入还是未知,乐视耗费1253天做乐视电视出来就想颠覆电视行业,它们何所求?“当95%的人都不看好的时候,你去做才有可能颠覆”,这是贾跃亭的远见。贾跃亭的远见仅仅如此吗,颠覆传统电视行业他们又能获得什么? 我来评论转发到微博